셈테크(NASDAQ:SMTC)는 위험한 투자인가?

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 지지했던)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때는 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 중요한 것은 셈테크 코퍼레이션 (NASDAQ:SMTC)이 부채를 안고 있다는 점입니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 최악의 경우, 회사가 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채의 장점은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 회사의 희석을 대체할 때 저렴한 자본을 의미하기도 한다는 점입니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

Semtech에 대한 최신 분석 보기

셈테크의 부채는 얼마나 되나요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2023년 10월 말 기준 셈테크의 부채는 13억 7천만 달러로 1년 전의 4억 5,510만 달러에서 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄하는 현금이 미화 146.5억 달러에 달해 순부채는 약 12.3억 달러입니다.

셈테크의 부채 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 셈테크의 부채가 12개월 이내에 미화 2억 3,900만 달러, 그 이후에는 미화 14억 6,000만 달러에 달한다는 것을 알 수 있습니다. 반면에 현금 1억 4,650만 달러와 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 1억 5,660만 달러가 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 14억 4천만 달러 더 많습니다.

이 적자는 시가총액 14억 4천만 달러에 비하면 상당한 규모이므로 주주들은 셈테크의 부채 사용에 대해 주시해야 합니다. 이는 회사가 서둘러 대차대조표를 보강해야 할 경우 주주들의 이익이 크게 희석될 수 있음을 시사합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 무엇보다도 향후 Semtech의 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정하는 것은 미래 수익입니다. 따라서 미래에 관심이 있으시다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

작년에 Semtech는 EBIT 수준에서 수익을 내지 못했지만 8.2% 성장한 8억 4,300만 달러의 매출을 달성했습니다. 이 성장률은 우리 입맛에는 다소 느리지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.

주의 엠프터

지난 12개월 동안 Semtech는 이자 및 세금 차감 전 수익(EBIT) 손실을 기록했습니다. 구체적으로 EBIT 손실은 7,400만 달러에 달했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 그렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 따라서 저희는 회복할 수 없을 정도는 아니지만 대차대조표가 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 하지만 작년에 1억 6,100만 달러의 현금을 소진한 것도 도움이 되지 않습니다. 한마디로 정말 위험한 주식입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에만 있는 것은 아닙니다. Semtech는 투자 분석에서 1 개의 경고 신호를 표시하고 있습니다 ...에 대해 알아야합니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 회사의 특별 목록에 액세스 할 수 있습니다 (모두 수익 성장 기록이 있음). 무료입니다.

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