분기 실적 발표 후 주가가 8.7% 상승하여 180달러로 마감한 QUALCOMM Incorporated(NASDAQ:QCOM)의 투자자들은 좋은 한 주를 보냈습니다. 전반적으로 신뢰할 수 있는 결과처럼 보입니다. 94억 달러의 매출은 분석가들이 예측한 것과 일치했지만, 퀄컴은 주당 2.06달러의 법정 이익을 달성하여 예상보다 13%나 높은 실적을 기록해 놀라움을 안겨주었습니다. 애널리스트는 일반적으로 수익 보고서가 나올 때마다 예상치를 업데이트하며, 이를 통해 회사에 대한 견해가 바뀌었는지 또는 주의해야 할 새로운 우려가 있는지 판단할 수 있습니다. 이를 염두에 두고, 애널리스트들이 내년에 어떤 전망을 내놓을지 알아보기 위해 최신 실적 전망치를 모았습니다.
최근 실적 발표 후 QUALCOMM을 다루는 29명의 애널리스트는 2024년에 383억 달러의 매출을 예상하고 있습니다. 이 예상이 달성된다면 지난 12개월에 비해 매출이 5.2% 소폭 개선되는 것입니다. 법정 주당 순이익은 미화 8.35달러로 10% 증가할 것으로 예상됩니다. 이 보고서를 발표하기 전, 애널리스트들은 2024년에 381억 달러의 매출과 8.02달러의 주당 순이익(EPS)을 모델링하고 있었습니다. 따라서 이번 결과를 통해 퀄컴의 수익 잠재력에 대한 컨센서스가 다소 낙관적으로 바뀐 것으로 보입니다.
컨센서스 목표주가는 5.3% 상승한 184달러를 기록했는데, 이는 높은 수익 추정치가 주식 가치에도 반영되었음을 시사합니다. 애널리스트 추정치의 범위를 살펴보고 이상치 의견이 평균과 얼마나 다른지 평가하는 것도 도움이 될 수 있습니다. 가장 낙관적인 퀄컴 애널리스트의 목표 주가는 주당 255달러인 반면, 가장 비관적인 애널리스트는 140달러로 평가했습니다. 애널리스트들의 목표주가에 큰 차이가 있는 것이 눈에 띄시나요? 이는 기본 비즈니스에 대해 가능한 시나리오가 상당히 광범위하다는 것을 의미합니다.
이러한 예측에 대해 더 많은 맥락을 파악하는 한 가지 방법은 과거 실적과 비교하고 같은 업계의 다른 기업의 실적을 살펴보는 것입니다. 분석가들에 따르면 2024년 말까지의 매출은 연간 기준으로 11% 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 지난 5년간의 연간 13% 성장률과 일치하는 수치입니다. 이와 대조적으로, 비슷한 업종의 다른 기업(애널리스트가 커버하는)은 매출이 연간 17% 성장할 것으로 예상되는 것으로 나타났습니다. 따라서 퀄컴이 동종 업계의 유사 기업보다 더 느리게 성장할 것으로 예상되는 것은 분명합니다.
결론
가장 큰 시사점은 주당순이익 컨센서스가 상향 조정되었다는 점이며, 이는 내년 퀄컴의 수익 잠재력에 대한 심리가 분명하게 개선되었음을 시사합니다. 긍정적인 측면은 수익 추정치에는 큰 변화가 없었지만, 전체 업계보다 실적이 나빠질 것이라는 예측입니다. 또한 애널리스트들이 비즈니스의 본질적 가치가 개선되고 있다고 느끼면서 목표주가도 크게 올랐습니다.
이를 염두에 두면 퀄컴에 대한 결론을 너무 빨리 내리지 않을 것입니다. 내년 이익보다 장기적인 수익 창출력이 훨씬 더 중요합니다. Simply Wall St에서는 2026년까지의 퀄컴에 대한 모든 애널리스트 추정치를 제공하고 있으며, 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.