투자자들은 퀄컴(NASDAQ:QCOM)의 수익 품질에서 위안을 찾을 수 있습니다.

시장은 최근 퀄컴 인코퍼레이티드 (NASDAQ:QCOM)의 실적 발표에 만족감을 보였지만, 수익 수치는 다소 부진했습니다. 투자자들은 실적 수치 외에도 몇 가지 긍정적인 요인을 주목하고 있는 것으로 보입니다.

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퀄컴의 수익 자세히 살펴보기

회사가 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 주요 재무 비율 중 하나는 발생 비율입니다. 발생 비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 현금 흐름에서 발생 비율을 '비FCF 이익 비율'이라고 생각할 수 있습니다.

즉, 발생률이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 것입니다. 발생주의 비율이 0보다 높다고 해서 크게 걱정할 필요는 없지만, 발생주의 비율이 상대적으로 높을 때는 주목할 필요가 있습니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생주의 비율이 높으면 수익이 감소하거나 수익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.

2024년 3월까지 1년간 퀄컴의 발생주의 비율은 -0.14였습니다. 따라서 법정 이익은 잉여 현금 흐름보다 훨씬 적었습니다. 실제로 작년에는 120억 달러의 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 법정 이익인 84억 5천만 달러보다 훨씬 많은 금액이었습니다. 퀄컴의 주주들은 지난 12개월 동안 잉여현금흐름이 개선된 것에 대해 매우 만족해하고 있습니다.

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퀄컴의 수익성에 대한 우리의 견해

위에서 살펴본 바와 같이 퀄컴은 이익 대비 잉여 현금 흐름이 매우 만족스러운 수준입니다. 이 때문에 저희는 퀄컴의 수익 잠재력이 최소한 이 정도는 될 것이며, 어쩌면 더 좋을 수도 있다고 생각합니다! 그리고 지난 3년 동안 주당순이익은 매년 7.6%씩 증가했습니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소들만 고려하는 것이 아니라 그 이상을 고려하는 것이 중요합니다. 회사의 법정 수익이 실제 수익력을 얼마나 잘 나타내는지 고려하는 것도 중요하지만, 애널리스트들이 미래에 대해 어떻게 예측하고 있는지도 살펴볼 가치가 있습니다. 애널리스트들의 예측을 나타내는 무료 그래프를 확인해 보세요.

오늘은 퀄컴의 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 언제나 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.

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