최근 분기 실적에 이어 주가가 14% 상승한 70.16달러를 기록하면서 이번 주 ON Semiconductor Corporation(NASDAQ:ON)의 주주들은 기뻐할 것입니다. 19억 달러의 매출은 분석가들이 예측한 것과 일치했지만, 온세미컨덕터는 예상보다 약간 높은 주당 1.04달러의 법정 이익으로 놀라움을 선사했습니다. 애널리스트는 일반적으로 수익 보고서가 나올 때마다 예측을 업데이트하며, 우리는 그들의 추정치를 통해 회사에 대한 견해가 바뀌었는지 또는 주의해야 할 새로운 우려 사항이 있는지 판단할 수 있습니다. 독자들은 최신 실적 발표 이후 애널리스트들이 온세미컨덕터에 대한 생각이 바뀌었는지 확인하기 위해 최신 법정 전망치를 집계했다는 사실에 기뻐할 것입니다.
최근 실적 발표 후 31명의 애널리스트가 예상하는 ON Semiconductor의 2024년 매출은 72억 1천만 달러로, 이는 지난 해 실적에 비해 12% 감소한 불안한 수치입니다. 같은 기간 법정 주당 순이익은 24% 급감한 3.82달러로 예상됩니다. 그러나 최근 실적 발표 전 애널리스트들은 2024년 매출 74억 9,000만 달러, 주당 순이익(EPS) 4.11달러를 예상했었습니다. 최근 실적 이후 비관론이 고개를 들면서 매출 전망이 약해지고 주당 순이익 추정치도 소폭 하락한 것은 분명합니다.
예상 수익이 하향 조정되었음에도 불구하고 목표주가 83.58달러에는 실질적인 변화가 없었는데, 이는 애널리스트들이 이러한 변화가 본질적인 가치에 의미 있는 영향을 미치지 않는다고 생각한다는 것을 보여줍니다. 하지만 목표주가를 고려하는 또 다른 방법은 애널리스트가 제시하는 목표주가의 범위를 살펴보는 것인데, 다양한 추정치는 비즈니스의 가능한 결과에 대한 다양한 견해를 제시할 수 있기 때문입니다. 온세미컨덕터에 대해 가장 낙관적인 애널리스트는 주당 104달러, 가장 비관적인 애널리스트는 주당 55.00달러로 평가하는 등 다양한 인식이 존재합니다. 보시다시피 애널리스트들이 온세미컨덕터의 미래에 대해 모두 동의하는 것은 아니지만, 추정치의 범위는 여전히 상당히 좁기 때문에 결과를 완전히 예측할 수 없는 것은 아닙니다.
이러한 예측에 대해 더 많은 맥락을 파악하는 한 가지 방법은 과거 실적과 비교하고 같은 업계의 다른 기업의 실적을 살펴보는 것입니다. 2024년 말에는 수익이 역전되어 연간 15% 감소할 것으로 예상되는 점을 강조하고 싶습니다. 이는 지난 5년간 11%의 성장률을 기록했던 것과 비교하면 눈에 띄는 변화입니다. 이와 대조적으로, 같은 업계의 다른 기업(애널리스트가 커버하는)은 당분간 매출이 연간 17% 성장할 것으로 예상되는 것으로 나타났습니다. 따라서 수익이 줄어들 것으로 예상되기는 하지만 온세미컨덕터는 전체 업계보다 뒤처질 것으로 예상됩니다.
결론
가장 큰 우려는 분석가들이 주당 순이익 추정치를 낮추면서 온세미컨덕터에 비즈니스 역풍이 닥칠 수 있음을 시사했다는 것입니다. 불행히도 그들은 수익 추정치도 하향 조정했으며, 우리의 데이터는 더 넓은 산업에 비해 실적이 저조한 것으로 나타났습니다. 그럼에도 불구하고 주당 순이익은 비즈니스의 본질적 가치에 더 중요합니다. 컨센서스 목표 주가에는 큰 변화가 없었으며, 이는 비즈니스의 본질적 가치가 최근 추정치에서 큰 변화를 겪지 않았음을 시사합니다.
이를 염두에 두고, 저희는 여전히 투자자들이 고려해야 할 장기적인 비즈니스 궤적이 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. Simply Wall St에서는 2026년까지의 온세미컨덕터에 대한 모든 애널리스트 추정치를 제공하고 있으며, 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.