온세미컨덕터는 최근 주가 회복과 2025년 프리미엄 수익 배수 이후에도 적정 주가를 유지할 수 있을까요?

• 온세미컨덕터가 조용히 가치 기회로 바뀌고 있는지, 아니면 시장에서 여전히 너무 많은 리스크를 보고 있는지 궁금하다면, 여러분은 혼자가 아닙니다.
• 주가는 지난 한 주 동안 0.4%, 지난 한 달 동안 11.5% 상승했지만 올해 들어 10.9%, 지난 1년 동안 16.7% 하락하여 5년 수익률이 74.3%에 달하지만 과거의 열기가 식었다는 것을 상기시켜 줍니다.
• 최근 투자자들은 청정 에너지와 전기화에 대한 정책적 지원이 계속 강화됨에 따라 전기 자동차, 전력 관리 및 산업 애플리케이션에서 온세미컨덕터의 입지를 저울질하고 있습니다. 더 타이트해진 칩 공급망과 자동차 및 산업 고객 전반의 수요 변화에 대한 업계 헤드라인도 주가의 고르지 못한 회복을 설명하는 데 도움이 되는 투자 심리를 형성했습니다.
• 현재 온세미컨덕터는 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 1점에 불과하며, 이는 시장이 아직까지 온세미컨덕터를 저가 매수로 보지 않을 수 있음을 시사합니다. 다음에는 투자자들이 사용하는 다양한 밸류에이션 접근법을 살펴본 후 현재 가격이 투자 전략에 적합한지 판단하는 보다 실용적인 방법으로 돌아가 보겠습니다.

온세미컨덕터는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: 온세미컨덕터 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측하고 그 현금 흐름을 현재의 가치로 다시 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 온세미컨덕터의 경우 현금 흐름 예측에 기반한 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용했습니다.

지난 12개월 동안 약 9억 8,940만 달러의 잉여현금흐름을 창출했으며, 분석가들의 예측에 따르면 비즈니스가 확장됨에 따라 2035년에는 약 21억 7,000만 달러로 증가할 것으로 예상됩니다. 단기적으로는 2026년에 약 17억 7000만 달러, 2027년에 약 19억 2000만 달러로 예상되며, 그 이후에는 애널리스트의 추정치가 소진되면 Simply Wall St에서 추산한 수치가 적용됩니다.

이러한 예상 현금 흐름을 모두 현재로 환산하면 주당 약 55.25달러의 내재가치가 산출됩니다. DCF는 현재 주가에 비해 0.5% 저평가되어 있음을 의미하므로 이 모델은 온세미컨덕터가 계산된 공정 가치에 매우 가깝게 거래되고 있음을 시사합니다.

결과: 적정 가치

온세미컨덕터는 할인현금흐름(DCF)에 따라 적정 가치가 평가되었지만, 이는 언제든지 변경될 수 있습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받으세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 온세미컨덕터 가격 대 수익

온세미컨덕터와 같이 수익성이 높은 비즈니스의 경우, 주가수익비율은 투자자들이 현재 이익 1달러당 얼마를 지불할 의향이 있는지 측정하는 데 유용한 방법입니다. 일반적으로 성장 속도가 빠르고 위험이 낮은 기업일수록 높은 주가수익비율을 정당화할 수 있지만, 성장 속도가 더디거나 불확실성이 클수록 일반적으로 더 낮고 보수적인 배수가 요구됩니다.

온세미컨덕터는 현재 수익 대비 약 69.30배에 거래되고 있으며, 이는 반도체 산업 평균인 약 37.03배와 피어 평균인 약 35.57배를 모두 훨씬 상회하는 수치입니다. 표면적으로는 상장된 많은 경쟁사에 비해 주가가 비싸 보입니다. 그러나 Simply Wall St는 수익 성장, 수익성, 산업 역학, 시가총액 및 위험 프로필의 특정 조합을 고려할 때 예상되는 PE 수준인 58.05배의 공정 비율을 ON에 대해 계산합니다.

이 공정 배율은 모든 칩 제조업체가 동일한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하지 않고 온세미컨덕터 자체의 펀더멘털을 조정하기 때문에 피어 또는 업계와의 단순 비교보다 더 맞춤화되어 있습니다. 현재 주가수익비율은 69.30배로 공정 주가비율 58.05배를 크게 상회하고 있으므로 이 지표에서는 주가가 상승한 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1448개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 온세미컨덕터 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸는데, 이제 기업에 대해 믿는 스토리와 미래에 대한 수치를 연결하는 간단한 방법인 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다.

내러티브는 온세미컨덕터에 대한 구조화된 관점으로, 매출, 수익, 마진에 어떤 일이 일어날 것이라고 생각하는지 설명하고 그 이야기를 재무 예측과 연결한 다음 공정 가치 추정치로 연결합니다.

Simply Wall St에서 내러티브는 커뮤니티 페이지에서 쉽게 작성하고 탐색할 수 있으며, 수백만 명의 투자자가 자신의 가정이 어떻게 공정 가치로 변환되는지 공유하여 현재 주가와 직접 비교하여 자신의 의사 결정에 도움을 받을 수 있습니다.

내러티브는 새로운 뉴스, 수익 발표 및 가이던스가 도착하면 동적으로 업데이트되므로 ON에 대한 기존 스토리가 여전히 유효한지 또는 조정이 필요한지 지속적으로 테스트하는 데 도움이 됩니다.

예를 들어, 한 ON Semiconductor 내러티브에서는 전기차, AI, 탄화규소 모멘텀이 낙관적인 목표치인 70달러 부근의 적정 가치를 정당화한다고 가정할 수 있습니다. 경기 주기적 리스크와 경쟁에 초점을 맞춘 보다 신중한 내러티브에서는 공정가치를 40달러 근처의 저가 쪽에 더 가깝게 책정할 수 있습니다.

온세미컨덕터에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측에 기반한 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com