NVIDIA (NASDAQ :NVDA)는 건전한 대차 대조표를 가지고 있습니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. NVIDIA Corporation(NASDAQ:NVDA)은 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 우려스러운 일일까요?

부채는 왜 위험을 초래할까요?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험이 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 많은 기업이 대출 기관이 무리한 가격으로 자본을 조달하도록 강요하여 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

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NVIDIA의 부채란 무엇인가요?

아래 이미지를 클릭하면 자세한 내용을 볼 수 있으며, 2024년 7월 말 기준 NVIDIA의 부채는 84억 6천만 달러로 1년 동안 97억 1천만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 348억 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 263억 달러에 달합니다.

NVIDIA의 대차 대조표는 얼마나 탄탄할까요?

가장 최근 대차대조표를 보면 NVIDIA는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 140억 달러, 그 이후에는 131억 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 348억 달러의 현금과 141억 달러의 미수금이 12개월 이내에 만기가 도래하는 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 219억 달러 더 많다고 할 수 있습니다.

이러한 상황은 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 NVIDIA의 대차 대조표가 상당히 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 미화 3.36조 달러 규모의 이 회사가 현금이 부족할 가능성은 매우 낮지만 여전히 대차대조표를 주시할 가치가 있습니다. 간단히 말해, NVIDIA는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

더욱 인상적인 것은 12개월 동안 NVIDIA의 EBIT가 459% 증가했다는 사실입니다. 이러한 증가는 앞으로 부채 상환을 더욱 쉽게 해줄 것입니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 먼저 고려해야 할 사항입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 NVIDIA의 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

마지막으로, 기업은 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. NVIDIA는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 최근 3년 동안 NVIDIA는 이자 및 세금을 제외한 잉여현금흐름을 고려할 때 EBIT의 79%에 해당하는 잉여현금흐름을 기록했으며, 이는 정상에 가까운 수준입니다. 이렇게 현금이 풍부하다는 것은 원할 때 부채를 줄일 수 있다는 뜻입니다.

요약

기업의 부채를 조사하는 것은 항상 현명한 일이지만, 이 경우 NVIDIA는 263억 달러의 순현금과 괜찮은 수준의 대차대조표를 보유하고 있습니다. 그리고 작년에 459%의 EBIT 성장률로 깊은 인상을 남겼습니다. 따라서 NVIDIA의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, NVIDIA에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호 (하나는 우려스러운 신호 ) 를 확인했습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.

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