2025년 37.5%의 성장률 이후에도 엔비디아는 여전히 성장할 수 있을까요?

• NVIDIA의 급격한 상승이 정당한 것인지, 아니면 모든 흥분으로 인해 주가가 실제 가치를 넘어선 것인지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아닙니다. 회사의 실제 가치를 파악하는 것은 투자자와 호기심 많은 시장 관찰자 모두에게 뜨거운 주제가 되고 있습니다.
• NVIDIA의 주가는 올해 들어 37.5% 급등했으며 지난 3년 동안 두 배 이상 상승해 낙관론과 기대감이 동시에 커지고 있음을 시사합니다.
• 이러한 모멘텀은 갑자기 생긴 것이 아닙니다. 인공 지능의 새로운 발전, 신제품 발표, 주요 기술 분야에서의 파트너십 체결 등으로 NVIDIA는 계속해서 헤드라인을 장식하며 투자자들의 열정을 불러일으켰습니다. 칩 제조업체들이 차세대 AI 개발의 물결을 주도하기 위해 경쟁하는 가운데, NVIDIA의 독보적인 위치는 월스트리트와 광범위한 기술 업계 모두의 주목을 받고 있습니다.
• 그러나 수치를 분석해 보면 NVIDIA는 저평가 항목에서 6점 만점에 2점에 불과해 현재 주가에 대한 흥미로운 의문이 제기되고 있습니다. 다음에는 회사의 가치를 판단하는 가장 일반적인 방법을 살펴본 후 결론에서 더 나은 접근 방식이 무엇인지 살펴보겠습니다.

NVIDIA는 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근 방식 1: NVIDIA 할인된 현금 흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 다시 현재 가치로 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 이 방법은 미래의 수익이 현재 어떤 가치가 있는지를 반영합니다. 장기적인 성장 전망과 기본 비즈니스 강점을 평가하기 위해 금융 분야에서 널리 사용됩니다.

NVIDIA의 경우 가장 최근에 보고된 잉여 현금 흐름은 722억 8천만 달러입니다. 애널리스트들은 향후 5년간의 잉여 현금 흐름 추정치를 제공하며, 2026년 965억 6,000만 달러에서 2029년 2,021억 달러로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. Simply Wall St는 이러한 예측을 분석가의 추정치 이상으로 확장하여 2030년까지 NVIDIA의 잉여 현금 흐름이 2,840억 4천만 달러에 달할 것으로 예상하며, 추정을 통해 추가 성장을 예상하고 있습니다.

이 DCF 분석에 따르면 NVIDIA의 예상 주당 공정 가치는 165.10달러입니다. 그러나 현재 거래 수준을 고려할 때 예상 현금 흐름 창출과 비교했을 때 약 15.2% 고평가된 것으로 나타났습니다.

요약하면, NVIDIA의 성장 전망은 매력적이고 미래 현금 흐름도 견조해 보이지만 현재 시장 가격은 현재 수치가 뒷받침하는 것보다 더 높은 수준의 낙관론을 반영하고 있습니다.

결과: 과대평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 NVIDIA는 15.2% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 주식 879개를 찾아 보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 밸류에이션 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: NVIDIA 가격 대비 수익(PE 비율) 분석

주가수익비율(PE)은 회사의 주가를 운영 수익과 직접적으로 연관시키기 때문에 NVIDIA와 같은 수익성 있는 기업의 가치를 평가하는 가장 좋은 방법 중 하나로 널리 알려져 있습니다. 이는 투자자가 1달러의 수익에 대해 얼마를 지불할 의향이 있는지를 빠르게 측정할 수 있는 방법으로, 종종 성장 기대치와 인지된 위험을 반영합니다. 일반적으로 주가수익비율이 높을수록 투자자가 평균 이상의 성장을 기대하는 반면, 주가수익비율이 낮을수록 성장 전망이 더 낮거나 위험이 높다는 것을 의미할 수 있습니다.

NVIDIA의 현재 주가수익비율은 53.4배로, 반도체 업계 평균인 34.0배보다 현저히 높을 뿐만 아니라 피어 그룹의 평균인 70.1배보다 높습니다. 보다 공정한 벤치마크를 제공하기 위해 Simply Wall St는 수익 성장뿐만 아니라 마진 강도, 산업 역학, 시가총액, 기업별 리스크와 같은 요소를 고려하여 NVIDIA의 독자적인 "공정 비율"을 계산합니다. NVIDIA의 경우 공정 비율은 65.8배로 고정되어 있습니다.

공정 배율은 NVIDIA의 고유한 특성에 맞게 조정되기 때문에 일반적인 업계 평균이나 동종 업계 비교보다 더 맞춤화된 가이드를 제공합니다. 성장 기회, 수익성, 시장 규모, 리스크 프로파일을 고려한 이 척도는 투자자들이 단순히 경쟁사와의 수치만 비교하는 것보다 더 정확하게 밸류에이션을 판단할 수 있도록 도와줍니다.

현재 주가수익비율 53.4배와 적정 주가수익비율 65.8배를 비교하면 이 측정법에 따르면 NVIDIA의 주식은 저평가된 것으로 보입니다. 이는 투자자들이 회사의 뛰어난 강점이나 미래 잠재력을 충분히 반영하지 못하고 있을 수 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1406개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: NVIDIA 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 이제 정적인 숫자를 넘어 기업의 스토리를 재무 예측과 연결하고 궁극적으로 공정 가치에 도달할 수 있도록 도와주는 동적인 접근 방식인 내러티브를 소개해 드리겠습니다.

내러티브를 사용하면 자신이 믿는 스토리를 설명하고, 미래 매출, 수익 마진, 주요 위험 또는 기회에 대한 추정치를 결합하여 개인화된 예측 및 공정 가치 평가를 생성함으로써 NVIDIA에 대한 자신만의 관점을 구축할 수 있습니다. 내러티브는 숫자 뒤에 숨은 '이유'를 생각하도록 도와주므로 투자 결정을 더욱 의미 있고 투명하게 내릴 수 있습니다.

사용하기 쉬운 이 도구는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 바로 사용할 수 있으며, 수백만 명의 투자자가 자신의 논리를 공유하고, 가정을 비교하고, 자신의 믿음이 다른 사람의 믿음과 어떻게 겹치는지 확인할 수 있습니다. 내러티브는 역동적이며 주요 뉴스, 수익 또는 제품 출시가 NVIDIA의 비즈니스 전망에 영향을 미칠 때 자동으로 업데이트되어 공정 가치를 실시간으로 적절하게 유지합니다.

내러티브의 공정 가치를 현재 가격과 비교하면 NVIDIA의 가치뿐만 아니라 그 이유도 알 수 있으므로 자신 있게 행동할 수 있습니다. 예를 들어, 일부 투자자는 신중한 성장 및 마진 가정을 반영하여 NVIDIA의 공정 가치를 68달러로 낮게 보는 반면, 다른 투자자는 시장 리더십과 강력한 확장을 예상하여 341달러까지 높은 목표치를 제시하는 등, 내러티브를 사용하면 이 넓은 스펙트럼에서 자신만의 진로를 계획할 수 있습니다.

NVIDIA의 경우, 두 가지 주요 NVIDIA 내러티브의 미리 보기를 통해 여러분을 정말 쉽게 도와드리겠습니다:

• 🐂 NVIDIA 불 케이스

  공정 가치: $232.79

  현재 가격은 이 공정 가치보다 18.3% 높습니다.

  예상 수익 성장률: 30.36%

  • 분석가들은 급증하는 AI 채택과 혁신이 NVIDIA의 강력한 다년간의 데이터센터 수요와 매출 성장 잠재력을 견인할 것으로 보고 있습니다.
  • NVIDIA의 엔드투엔드 플랫폼 전략과 반복적인 소프트웨어 매출은 강력한 마진과 고객 락인을 강화하여 장기적으로 더 높은 수익을 지원합니다.
  • 지정학적 긴장, 맞춤형 칩을 선택하는 하이퍼스케일러, 공급망 취약성 등이 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다. 전반적으로 애널리스트들의 2028년 적정 주가 목표치는 207.02달러, 강세장은 270달러를 상회하는 등 컨센서스는 낙관적입니다.
• 🐻 NVIDIA 베어 케이스

  공정가치: $67.95

  현재 가격은 이 공정가치보다 179.9% 높습니다.

  예상 수익 성장률: 14.4%

  • 신흥 경쟁사(AMD, 삼성, 인텔)와 자체 칩을 개발하는 주요 고객(Amazon, Google, Microsoft)은 시간이 지남에 따라 NVIDIA의 시장 점유율과 마진을 압박할 수 있습니다.
  • 하이퍼스케일러와 클라우드 제공업체가 비용 효율적인 솔루션을 우선시하거나 수직 통합을 통해 수익을 잠식할 수 있으며, 게임 부문의 성장이 정체되어 잠재적인 상승 여력이 줄어들 수 있습니다.
  • 베어 케이스는 칩렛 기술의 공급 증가, 높은 설비투자 요구 사항, 시장 경쟁 심화로 인해 공정가치가 67.95달러까지 하락할 가능성이 있는 등 상당한 하방 위험이 예상됩니다.

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