1년 수익률 42.8%를 기록한 엔비디아(NVDA)를 고려하기에는 너무 늦었나요?

• NVIDIA의 주가가 여전히 좋은 가치를 반영하고 있는지, 아니면 이미 너무 많이 뛰었는지 궁금하다면 여러분은 혼자가 아닙니다. 이 글에서는 현재 주가가 무엇을 말해주고 있는지 살펴보겠습니다.
• 최근 NVIDIA는 지난 7일 동안 3% 하락, 30일 동안 0.3% 소폭 상승, 현재까지 1.8% 하락, 지난 1년 동안 42.8%의 수익률로 185.41달러에 마감했으며 3년 수익률은 약 7배, 5년 수익률은 매우 큰 폭으로 하락했습니다.
• 이러한 움직임은 AI 관련 인프라에 대한 지속적인 관심을 배경으로 하고 있으며, 많은 데이터센터 및 컴퓨팅 구축에서 NVIDIA의 칩은 여전히 핵심적인 역할을 하고 있습니다. AI 지출에 대한 광범위한 논평, 첨단 칩에 대한 규제 논의, AI 수요의 지속 가능성에 대한 지속적인 논쟁은 모두 투자자들이 NVIDIA의 최근 가격 변동을 바라보는 방식을 형성하는 데 도움이 되었습니다.
• 심플리 월스트리트의 평가 모델에 따르면 현재 NVIDIA는 6점 만점에 2점을 받고 있습니다. 이는 할인된 현금 흐름부터 멀티플 등 다양한 방법이 이 주식에 어떻게 적용되는지에 대한 정당한 의문을 제기하며, 이 글의 뒷부분에서 가치를 생각하는 보다 완전한 방법에 대한 논의를 시작합니다.

NVIDIA는 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보십시오.

접근 방식 1: NVIDIA 할인된 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 기업의 미래 현금 흐름을 추정하고 이를 다시 현재로 할인하여 주당 내재가치를 구합니다. 이는 본질적으로 미래의 달러가 오늘날의 관점에서 어떤 가치가 있는지를 묻는 것입니다.

NVIDIA의 경우, 이 모델은 지난 12개월간 잉여현금흐름 약 779억 6천만 달러를 시작점으로 삼고 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용하여 이를 미래로 예측합니다. 애널리스트의 입력은 향후 몇 년을 대상으로 하며, Simply Wall St는 2035년 예상 잉여현금흐름을 약 424.48억 달러로 추정하여 더 멀리 내다봅니다. 일부 기업의 경우 보고 및 상장 통화가 다를 수 있지만 모든 현금 흐름은 미국 달러로 평가됩니다.

이 예상 현금 흐름의 흐름을 현재로 할인하면 주당 약 160.04달러의 내재가치가 산출됩니다. 최근 주가인 185.41달러와 비교했을 때, 이 DCF 결과는 이러한 가정과 예상에 따라 주가가 약 15.9% 고평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 과대 평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 NVIDIA는 15.9% 고평가된 것으로 나타났습니다. 52개의 우량 저평가 주식을 발견하거나 자신만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 밸류에이션 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: NVIDIA 가격과 수익 비교

NVIDIA와 같이 수익성이 높은 회사의 경우, 주가수익비율은 주당 지불하는 금액을 해당 주식을 뒷받침하는 수익과 직접 연결하기 때문에 유용한 척도입니다. 이를 통해 시장에서 1달러의 수익에 대해 몇 달러의 가격을 책정하고 있는지 빠르게 파악할 수 있습니다.

"정상" 또는 "적정" P/E는 수익이 얼마나 빠르게 성장할 것으로 예상되는지, 그리고 그 수익이 얼마나 위험한지에 따라 달라집니다. 예상 성장률이 높거나 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 P/E를 정당화할 수 있고, 성장률이 느리거나 위험이 높을수록 더 낮은 P/E를 지지하는 경향이 있습니다.

NVIDIA는 현재 45.42배의 P/E에서 거래되고 있습니다. 이는 광범위한 반도체 산업 평균인 43.97배보다는 높지만, 피어 그룹 평균인 53.12배보다는 낮습니다. Simply Wall St는 또한 NVIDIA의 수익 성장 프로필, 산업, 이익 마진, 시가총액 및 위험 특성과 같은 요소를 반영하여 57.04배의 독점적인 공정 비율을 계산합니다. 이 공정 배율은 모든 반도체 주식을 동일하게 취급하지 않고 회사 자체의 펀더멘털에 맞게 벤치마크를 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 많은 정보를 제공할 수 있습니다.

57.04배의 공정 비율과 현재 P/E 45.42배를 비교하면 NVIDIA가 이 모델 기반 벤치마크보다 낮게 거래되고 있음을 알 수 있습니다.

결과: 저평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자 주도의 상위 22개 기업을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: NVIDIA 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 공정 가치에 대한 자신의 견해와 향후 매출, 수익 및 마진에 대한 기대치를 통해 표현되는 NVIDIA에 대한 이야기인 내러티브를 소개해 드리겠습니다.

내러티브는 여러분이 믿는 회사 이야기, 그 이야기가 함축하는 재무 전망, 그리고 그 숫자로부터 도출되는 공정 가치라는 세 가지 요소를 한 곳에서 연결합니다.

Simply Wall St의 내러티브는 커뮤니티 페이지 내에 있으며, 다른 투자자의 생각을 확인하고, 자신의 가정을 입력한 다음, 공정 가치를 NVIDIA의 현재 주가와 비교하여 결정을 내리는 데 도움이 되도록 간단하게 설계되어 있습니다.

내러티브는 실시간 데이터에 연결되므로 수익 발표나 주요 뉴스와 같은 새로운 정보가 추가되면 자동으로 새로 고쳐집니다. 따라서 스토리와 공정 가치를 최신 수치와 일치시키는 데 도움이 되며, 예를 들어 한 NVIDIA 투자자는 공정 가치를 매우 높게 가정하는 반면 다른 투자자는 낮은 성장률과 마진을 사용하여 훨씬 낮은 수치에 도달하는 방법을 빠르게 확인할 수 있습니다.

NVIDIA에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 과거 데이터와 애널리스트 예측을 바탕으로 편향되지 않은 방법론을 사용하여 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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