1년간 70% 주가 상승 후에도 엔비디아(NVDA)는 여전히 고려할 가치가 있을까요?

• NVIDIA의 현재 주가가 여전히 가치를 제공하는지 또는 대부분의 이야기가 이미 가격에 반영되어 있는지 궁금하다면 이 기사에서는 지불하는 가격에 대해 무엇을 얻고 있는지에 초점을 맞추고 있습니다.
• 최근 주가는 188.63달러로 7일 동안 6.3%, 30일 동안 4.6%의 수익률을 기록했으며, 현재까지 0.1%의 소폭 하락, 지난 1년 동안 70.1%의 수익률을 기록하여 투자자들이 상승과 위험에 대해 생각하는 방식이 달라질 수 있습니다.
• 최근 인공지능 인프라, 그래픽 처리 기술, 데이터센터 및 소비자 애플리케이션을 구동하는 데 있어 NVIDIA의 역할에 관한 헤드라인이 계속 주목을 받고 있습니다. 이러한 맥락은 주식에 대한 심리가 계속 활성화되는 이유와 밸류에이션이 논쟁의 대상이 된 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• Simply Wall St의 프레임워크에 따르면 NVIDIA는 현재 6점 만점에 4점의 밸류에이션을 받고 있습니다. 다음 섹션에서는 다양한 방법으로 이 결과를 도출하는 방법을 설명하고 이 기사가 끝날 때까지 주식의 가치에 대해 생각할 수 있는 추가적인 방법을 안내합니다.

작년 한 해 동안 NVIDIA의 70.1% 수익률이 경쟁사보다 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근법 1: NVIDIA 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래의 예상 현금 흐름을 현재로 할인하여 현재 비즈니스의 가치를 추정합니다. NVIDIA의 경우 Simply Wall St는 현금 흐름 예측을 기반으로 구축된 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용합니다.

최근 12개월 잉여현금흐름은 약 972억 달러로 보고되었습니다. 애널리스트의 입력과 후속 추정치는 10년 예측에 반영되며, 2031년 잉여현금흐름은 4,102억 달러로 추정되며, 현재 가치로 할인하면 2,256억 달러로 계산됩니다. 그 사이의 각 연도도 할인한 다음 합산하여 주당 자기자본 가치에 도달합니다.

이 프레임워크에 따라 추정되는 NVIDIA의 내재가치는 주당 189.06달러입니다. 최근 주가인 188.63달러와 비교하면, 이는 주가가 DCF 추정치보다 약 0.2% 낮다는 것을 의미하며, 이는 사실상 매우 작은 격차입니다.

결과: 적정 가치

NVIDIA는 할인현금흐름(DCF)에 따라 상당히 높은 가치를 인정받고 있지만, 이는 언제든 바뀔 수 있습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받으십시오.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: NVIDIA 가격 대비 수익

NVIDIA와 같이 수익성이 높은 회사의 경우, P/E 비율은 사용자가 지불하는 금액을 현재 비즈니스가 창출하는 수익과 직접 연결하기 때문에 유용한 척도입니다. 예상 성장률이 높고 인지된 위험이 낮을수록 투자자는 더 높은 P/E 배수를 기꺼이 지불할 의향이 있는 경우가 많습니다.

NVIDIA는 현재 38.17배의 P/E에 거래되고 있습니다. 광범위한 반도체 산업 평균 P/E는 약 41.26배이며, 여기에 사용된 피어 그룹은 95.29배로 더 높습니다. 이러한 단순 비교에서 NVIDIA는 피어 평균보다 낮고 섹터 평균보다 약간 낮습니다.

또한 Simply Wall St는 NVIDIA에 대해 45.97배의 독점적인 "공정 비율"을 계산합니다. 이는 수익 성장 프로필, 이익 마진, 위험 특성, 산업 분류 및 시가총액과 같은 기업별 요소를 고려한 후 합리적인 P/E를 추정하는 것을 목표로 합니다. 이러한 요소를 하나의 수치로 결합하기 때문에 공정 비율은 일반 섹터 또는 피어 비교보다 더 맞춤화할 수 있습니다.

현재 주가수익비율 38.17배와 공정가치비율 45.97배를 비교하면 주가가 이 모델에 기반한 추정치보다 낮다는 것을 알 수 있습니다.

결과: 저평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 실제 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자 주도의 상위 18개 기업을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: NVIDIA 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했듯이, 내러티브는 NVIDIA의 스토리를 공정 가치, 미래 수익, 수익 및 마진과 같은 수치에 직접 연결할 수 있는 간단한 방법을 제공합니다.

내러티브는 기본적으로 AI 수요, 데이터센터 채택 또는 경쟁에 대해 어떻게 생각하는지 설명한 다음 이를 명시적인 예측과 주당 공정 가치로 변환하는 재무 용어로 작성된 나만의 NVIDIA 스토리 버전입니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브는 기존 모델과 함께 사용할 수 있는 접근 가능한 도구입니다. 다양한 가정이 어떻게 다른 공정 가치를 이끌어내는지 확인한 다음, 이러한 공정 가치를 현재 주가와 비교하여 NVIDIA가 비싸게 보이는지 합리적인지 판단하는 데 도움을 받을 수 있습니다.

이러한 내러티브는 새로운 정보가 입수되면 업데이트됩니다. 새로운 수익 가이던스, 수출 규정 또는 제품 뉴스가 나오면 각 스토리에 연결된 예측과 공정가치는 고정된 시간에 머물지 않고 자동으로 조정됩니다.

예를 들어 커뮤니티의 한 NVIDIA 내러티브는 공정 가치를 주당 약 171달러에 미래 주가수익비율 23배로, 다른 내러티브는 305달러에 가까운 미래 주가수익비율 36배로, 세 번째는 약 90달러에 미래 주가수익비율 18배로 책정했습니다. 이는 AI의 내구성, 중국 노출 또는 경쟁에 대한 다양한 관점이 어떻게 공존할 수 있는지 보여주며, 어떤 이야기가 가장 합리적인지 결정할 수 있는 명확한 프레임워크를 제공합니다.

하지만 NVIDIA의 경우, 두 가지 주요 NVIDIA 내러티브의 미리 보기를 통해 여러분을 정말 쉽게 도와드리겠습니다:

이는 공정 가치 논쟁의 반대편에 서 있습니다. 이 두 가지 사례는 하나의 정답이 아니라 생각할 수 있는 유용한 범위를 제공합니다.

🐂 NVIDIA 불 사례

이 내러티브의 공정 가치: 주당 US$268.22

마지막 종가 기준 공정가치와의 갭: US$188.63: 내러티브 공정가치보다 약 29.7% 낮습니다.

수익 성장 가정: 연간 37.36%

• AI 수요, 데이터센터 지출 및 광범위한 디지털화가 여러 최종 시장에서 NVIDIA의 지속적인 매출 확대를 지원한다는 견해를 기반으로 합니다.
• 하드웨어, 네트워킹, CUDA 및 TensorRT와 같은 소프트웨어 플랫폼을 포함하는 풀 스택 접근 방식을 통해 강력한 가격 책정력을 갖춘 회사로 평가합니다.
• 지정학, 고객 수직 통합, 공급망 용량, 전력 제약 및 비용 상승과 관련된 중대한 위험을 인식하고 있지만 여전히 더 높은 공정 가치 추정치에 도달했습니다.

🐻 NVIDIA 베어 사례

이 내러티브의 공정 가치: 주당 US$141.74

최종 종가 기준 공정가치와의 격차: US$188.63: 내러티브 공정가치보다 약 33.1% 높음

수익 성장 가정: 연간 17.2%

• 데이터센터, 게임, 자동차 및 전문 시각화 분야에서 NVIDIA를 핵심 플레이어로 보고 있지만, 현재의 하드웨어 리더십과 가격 책정력이 얼마나 오래 지속될 수 있을지에 대해서는 의문을 제기합니다.
• 견조한 수익과 경쟁 심화를 반영하여 순이익을 40%로, 미래 주가수익비율을 60배로 가정하여 건전하지만 완만한 장기 성장을 가정합니다.
• 경쟁 GPU 공급업체의 리스크, 소비자 가격 민감성, 거래에 대한 규제 조사, 현재 가격에서 상승 여력을 제한할 수 있는 잠재적 공급망 차질 등을 강조합니다.

이 두 가지 내러티브를 종합하면, 장기적인 AI 수요, 경쟁 압력 및 현재 주가에 대해 귀하가 생각하는 수익 배수 수준을 중심으로 NVIDIA의 밸류에이션 논의를 구성합니다.

다른 투자자들이 자신의 NVIDIA 스토리를 특정 수치와 어떻게 연결하는지 확인하고 싶다면, 더 넓은 범위의 커뮤니티 견해를 살펴보고 시간이 지남에 따라 어떻게 진화하는지 추적한 다음, 자신의 가정을 교차 점검하는 데 활용하세요. NVIDIA에 대한 커뮤니티의 의견 보기

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