마이크론 기술은 2025년 130% 급등 이후에도 여전히 현명한 선택일까요?

• 마이크론 테크놀로지의 주가가 적절한지, 아니면 아직 개발되지 않은 가치가 있는지 궁금하신가요? 전 세계 투자자들이 이 거대 반도체 기업에 대해 같은 질문을 하고 있습니다.
• 지난주 15.0% 급락한 이후에도 마이크론의 주가는 연초 대비 130.6%라는 놀라운 상승세를 보이며 순탄치 않은 행보를 이어가고 있습니다.
• 최근 AI 관련 칩 수요 급증에 대한 헤드라인과 마이크론의 첨단 메모리 생산 능력 확장에 대한 주목할 만한 소식은 올해 대부분의 기간 동안 강세 분위기를 조성했습니다. 그러나 최근 들어 공급 병목 현상과 산업 변화에 대한 새로운 우려가 주가를 압박하고 있습니다.
• 마이크론의 밸류에이션 점검 결과, 3/6점을 받은 것으로 보아 마이크론의 미래가 그리 밝지만은 않다는 것을 알 수 있습니다. 이 글에서는 이러한 가치 평가 접근법을 세분화하고 종종 간과되는 가치에 대해 더 잘 생각하는 방법에 대해 알아보겠습니다.

마이크론 테크놀로지는 작년에 96.8%의 수익률을 기록했습니다. 다른 반도체 산업과 비교하여 어떻게 비교되는지 알아보세요.

접근법 1: 마이크론 테크놀로지의 현금흐름할인법(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 기업의 미래 현금흐름을 예측한 다음 이를 다시 현재 가치로 할인하는 방식으로 작동합니다. 이 접근 방식은 단순히 특정 시점의 시장 정서에 의존하는 것이 아니라 기업의 실제 가치를 추정하기 위해 고안되었습니다.

마이크론 테크놀로지의 현재 잉여현금흐름은 22억 2,000만 달러입니다. 애널리스트의 예측에 따르면 2026년에는 잉여현금흐름이 85억 6천만 달러, 2030년에는 106억 6천만 달러에 달할 것으로 예상되는 등 탄탄한 성장세를 보이고 있습니다. 애널리스트의 예측은 일반적으로 5년을 대상으로 하지만, 장기적인 수치는 추세와 이용 가능한 성장 데이터를 기반으로 추정됩니다.

이러한 현금 흐름 예측을 DCF 모델을 통해 실행한 결과, 마이크론의 내재가치는 주당 102.30달러로 추정됩니다. 그러나 이 수치는 회사의 현재 주가보다 96.9% 낮은 것으로, 시장이 DCF로 계산한 펀더멘털이 뒷받침하는 것보다 훨씬 더 높은 가치를 부여하고 있음을 나타냅니다.

요약하면, DCF 모델은 현재 및 예상 현금 흐름에 근거하여 마이크론 테크놀로지가 상당히 고평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 과대평가됨

할인 현금 흐름(DCF) 분석에 따르면 Micron Technology는 96.9% 고평가된 것으로 나타났습니다. 921개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 마이크론 테크놀로지 가격 대비 수익(주가수익비율)

주가수익비율(PE)은 기업의 시장 가격을 기본 수익과 직접 연결하기 때문에 Micron Technology와 같은 수익성 있는 기업에서 가장 널리 사용되는 가치 평가 도구 중 하나입니다. 따라서 PE 비율은 실제 회사 실적에 기반한 접근 가능한 가치 척도를 찾는 투자자에게 특히 유용합니다.

"공정한" 주가수익비율을 결정하기 위해서는 단순히 좋아 보이는 숫자를 고르는 것 이상의 의미가 있습니다. 성장 기대치와 인지된 위험이 주요 영향을 미칩니다. 빠르게 성장하거나 위험이 낮은 기업은 일반적으로 더 높은 주가수익비율을 요구할 수 있지만, 성장이 더디거나 불확실성이 클수록 주가수익비율이 낮아지는 경우가 많습니다. 벤치마크도 도움이 됩니다. Micron의 현재 주가수익비율은 26.5배로 업계 평균 32.8배, 피어 그룹 평균 83.8배에 비해 낮은 수준이며, 이는 광범위한 두 벤치마크보다 낮은 가격이라는 점을 강조합니다.

Simply Wall St의 "공정 비율"은 Micron의 성장 전망, 수익 마진, 업계 상황, 기업별 위험 및 시가총액을 고려하여 맞춤형 접근 방식을 제공합니다. 기본적인 피어 또는 업계 비교와 달리 이 지표는 Micron의 고유한 상황을 고려할 때 시장이 합리적으로 지불해야 하는 금액을 반영하도록 설계되었습니다. 마이크론 테크놀로지의 경우 공정 비율은 43.0배로 계산됩니다. 이는 현재 주가수익비율인 26.5배보다 의미 있게 높은 수치이므로 이 지표에서는 주식이 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1423개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 마이크론 기술 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 평가하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 미래에 대한 매출, 수익, 이익 마진에 대한 가정을 공정 가치 추정치와 연결하는 기업에 대한 이야기 또는 관점입니다. 이 접근 방식은 정적인 숫자를 넘어 Micron의 미래 AI 리더십이나 경쟁으로 인한 위험 등 비즈니스에 대해 믿는 바를 상세한 재무 예측과 실행 가능한 공정 가치로 직접 연결할 수 있도록 도와줍니다.

내러티브는 모든 투자자가 쉽고 간편하게 이용할 수 있도록 설계되었으며, Simply Wall St의 플랫폼에서 커뮤니티 페이지에서 탐색할 수 있습니다. 이미 수백만 명의 투자자가 내러티브를 사용하여 공정 가치를 현재 주가와 비교하고 매수 또는 매도 시점을 결정함으로써 의사 결정 과정을 더욱 투명하고 개인화했습니다.

내러티브의 가장 큰 강점 중 하나는 뉴스나 수익 보고서와 같은 새로운 정보가 입수되면 자동으로 업데이트된다는 점입니다. 따라서 스토리에 항상 최신 사실을 반영할 수 있습니다. 예를 들어, 일부 투자자는 공격적인 성장과 마진 확대를 근거로 Micron의 공정 가치를 213달러까지 높게 평가하는 반면, 다른 투자자는 훨씬 더 신중하게 공정 가치를 95달러까지 낮게 평가하기도 합니다. 이는 내러티브가 정보에 입각한 견해를 바탕으로 확신을 가지고 투자할 수 있도록 지원하는 방법을 보여줍니다.

마이크론 테크놀로지에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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