MACOM 기술 솔루션 홀딩스 (NASDAQ :MTSI)가 부채를 책임감있게 관리 할 수있는 이유는 다음과 같습니다.

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. (NASDAQ:MTSI)의 대차 대조표에는 부채가 있음을 알 수 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수도 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 기업이 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

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MACOM 테크놀로지 솔루션 홀딩스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 6월 기준 MACOM 테크놀로지 솔루션 홀딩스의 부채는 457.1백만 달러로 1년 전의 576.5백만 달러에서 감소했습니다. 그러나 한편으로는 5억 2,150만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 6,440만 달러입니다.

MACOM 테크놀로지 솔루션 홀딩스의 대차 대조표는 얼마나 건전한가요?

가장 최근 대차 대조표를 보면 MACOM Technology Solutions Holdings는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 미화 103.1억 달러, 그 이후에는 미화 521.1억 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 5억 2,150만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 1억 680만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채는 단기 유동 자산과 거의 완벽하게 일치합니다.

이러한 상황은 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 MACOM Technology Solutions Holdings의 대차 대조표가 상당히 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 88억 달러 규모의 이 회사가 현금이 부족할 가능성은 매우 낮지만, 대차대조표를 계속 주시할 가치가 있습니다. 간단히 말해, MACOM Technology Solutions Holdings는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

실제로 지난 12개월 동안 EBIT가 45%나 급감했기 때문에 MACOM Technology Solutions Holdings는 낮은 부채 수준을 유지하고 있습니다. 부채를 갚는 데 있어 수익 감소는 건강에 해로운 설탕 탄산음료보다 더 유용하지 않습니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 확실한 출발점입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 MACOM Technology Solutions Holdings가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

마지막으로, 비즈니스는 부채를 갚기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계 이익만으로는 충분하지 않습니다. MACOM Technology Solutions Holdings는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔액이 얼마나 빠르게 쌓이고 있는지(또는 침식되는지) 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 지난 3년 동안 MACOM 테크놀로지 솔루션 홀딩스는 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 창출은 마치 꿀벌 옷을 입은 강아지처럼 우리의 마음을 따뜻하게 합니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, MACOM 테크놀로지 솔루션 홀딩스의 순현금은 6440만 달러에 달하며 부채보다 유동 자산이 더 많다는 점을 명심해야 합니다. 가장 중요한 것은 EBIT의 125%를 잉여현금흐름으로 환산하면 미화 1억 2,800만 달러가 발생한다는 점입니다. 따라서 우리는 MACOM 테크놀로지 솔루션 홀딩스의 부채 사용에 대해 걱정하지 않습니다. 대차대조표에서 부채에 대한 대부분의 정보를 얻을 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 회사에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 저희는 MACOM Technology Solutions Holdings에 대해 알아야 할 경고 신호 1가지를 확인했습니다.

결국, 순부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 회사의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 회사 )에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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