마벨 테크놀로지(NASDAQ:MRVL)는 너무 많은 부채를 사용하고 있나요?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 중요한 것은 Marvell Technology, Inc.(NASDAQ:MRVL)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 언제 위험할까요?

부채는 기업이 성장하는 데 도움이 되는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

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Marvell Technology의 부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 5월 기준 Marvell Technology의 부채는 41억 5천만 달러로 1년 전의 46억 7천만 달러에서 감소했습니다. 하지만 8억 4,770만 달러의 현금도 보유하고 있어 순부채는 30억 3,000만 달러입니다.

마벨 테크놀로지의 부채 살펴보기

최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 마벨 테크놀로지는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 14억 7천만 달러, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 45억 4천만 달러에 달합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 8억 4,770만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 8억 8,190만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 42억 8,800만 달러 더 많습니다.

마벨 테크놀로지의 시가총액이 미화 637억 달러에 달한다는 점을 고려하면 이러한 부채가 큰 위협이 될 것이라고 생각하기는 어렵습니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 재무제표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로는 향후 비즈니스의 수익성에 따라 Marvell Technology가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정될 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

12개월 동안 Marvell Technology는 EBIT 수준에서 손실을 기록했으며, 매출은 7.6% 감소한 53억 달러로 떨어졌습니다. 저희는 성장세를 보고 싶습니다.

주의 사항

중요한 것은 Marvell Technology가 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실을 기록했다는 점입니다. 구체적으로 EBIT 손실은 4억 6,200만 달러에 달했습니다. 이를 살펴보고 대차대조표의 부채를 현금과 비교했을 때, 회사가 부채를 가지고 있다는 것은 현명하지 않은 것 같습니다. 시간이 지나면 개선될 수 있겠지만, 솔직히 대차대조표가 적절하지 않다고 생각합니다. 예를 들어, 작년의 9억 8천만 달러 손실이 반복되는 것을 보고 싶지 않습니다. 따라서 솔직히 말해서 위험하다고 생각합니다. 회사가 약간 위험하다고 판단되면 내부자가 주식 매각을 보고했는지 확인하는 것이 책임 있는 자세라고 생각합니다. 다행히도 여기를 클릭하면 Marvell Technology의 내부자 거래를 보여주는 그래픽을 볼 수 있습니다.

모든 것을 말하고 끝내면 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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