Stock Analysis

모놀리식 파워 시스템즈(NASDAQ:MPWR)의 P/S를 고정하는 것은 현재 어렵습니다.

Simply Wall St
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NasdaqGS:MPWR
Source: Shutterstock

21.5배의 주가매출비율(또는 "P/S")을 보이는 모놀리식 파워 시스템즈(NASDAQ:MPWR)는 현재 미국 반도체 기업의 거의 절반이 5배 미만이고 심지어 2배 미만의 P/S도 드문 일이 아니라는 점에서 매우 약세 신호를 보내고 있는 것일 수 있습니다. 하지만 P/S가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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2024년 6월 16일 나스닥GS:MPWR 매출 대비 주가 비율 비교

모놀리식 전력 시스템의 최근 실적은 어땠나요?

대부분의 다른 회사가 긍정적 인 매출 성장을 보이고있는 반면 최근 매출이 역전되고 있기 때문에 Monolithic Power Systems는 더 잘하고있을 수 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 저조한 수익 실적이 모퉁이를 돌 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 높을 수 있다는 것입니다. 하지만 그렇지 않다면 투자자들은 주식에 너무 많은 돈을 지불한 것일 수 있습니다.

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매출 성장 지표는 높은 P/S에 대해 무엇을 알려줄까요?

P/S 비율을 정당화하기 위해서는 Monolithic Power Systems가 업계를 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장세를 보여야 합니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 지난해 매출 성장률은 2.1%라는 실망스러운 감소율을 기록해 기대에 부풀어 있을 만한 수준은 아니었습니다. 하지만 최근 3년 동안의 매출은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체적으로 96%의 높은 증가율을 보였습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 매우 잘 성장했다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 매출은 매년 19%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 업계가 매년 27%의 성장률을 보일 것으로 예상되는 만큼, 이 회사의 매출 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.

이러한 점을 고려할 때, 모놀리식 파워 시스템의 P/S가 대부분의 다른 회사보다 높다는 점은 놀랍습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 제시하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

핵심 사항

주가 대비 매출 비율만 가지고 주식을 매도할지 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.

애널리스트들이 모놀리식 파워 시스템의 매출 성장률이 업계 평균보다 낮을 것으로 예상하고 있지만, 이는 P/S에 조금도 영향을 미치지 않는 것으로 보입니다. 현재로서는 미래 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 주가수익비율에 만족할 수 없습니다. 이러한 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.

다음 단계로 넘어가기 전에 저희가 발견한 모놀리식 전력 시스템에 대한 두 가지 경고 신호에 대해 알아두셔야 합니다.

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This article has been translated from its original English version, which you can find here.