최근 주가 급등 이후 마이크로칩 기술을 재고해야 할 때인가?

• 마이크로칩 테크놀로지가 실제로 저평가된 것인지, 아니면 최근의 소문이 단지 잡음인지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아니며, 이 분석은 명확한 밸류에이션 우선의 답을 드리기 위해 고안되었습니다.
• 최근 주가는 지난주 4.6% 하락했지만 지난 한 달 동안 26.1%, 지난 1년 동안 19.0% 상승하는 등 다소 롤러코스터를 탔습니다. 따라서 자연스럽게 현재 64.06달러의 가격이 장기적인 잠재력을 공정하게 반영하고 있는지에 대한 의문이 제기됩니다.
• 최근 헤드라인은 광범위한 반도체 업사이클과 AI, 자동차, 산업용 애플리케이션이 확장됨에 따라 칩 수요가 구조적으로 더 높아질 것이라는 지속적인 기대에 초점을 맞추면서 Microchip과 같은 기업이 주목을 받고 있습니다. 동시에, 반도체의 주기적 위험에 대한 새로운 논쟁과 현금 창출력이 높은 기업에 대한 투자자들의 선호도 변화도 시장의 주가 재평가에 영향을 미쳤습니다.
• 그럼에도 불구하고 현재 마이크로칩은 밸류에이션 점검에서 0/6에 불과하며, 이는 시장이 이미 낙관론에 빠져 있거나 일반적인 지표가 중요한 것을 놓치고 있는 것일 수 있음을 시사합니다. 다음에서는 투자자들이 마이크로칩에 대해 사용하는 주요 밸류에이션 접근법을 살펴본 다음, 주식의 실제 가치에 대해 보다 총체적으로 생각하는 방법으로 마무리하겠습니다.

마이크로칩 테크놀로지는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: Microchip Technology 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측하고 그 현금 흐름을 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다.

Microchip Technology의 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 6억 7,860만 달러입니다. 애널리스트와 내부 추정치에 따르면, 향후 몇 년간 분석가의 예측과 그 이후의 보다 보수적인 장기 성장 가정을 혼합하는 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법에 따라 2030년까지 잉여현금흐름이 약 26억 달러에 달할 것으로 예상되는 등 시간이 지날수록 꾸준히 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

이러한 모든 미래 현금흐름을 다시 할인하면 이 모델은 주당 약 56.78달러의 내재가치에 도달합니다. 현재 주가인 64.06달러와 비교하면 DCF는 주가가 약 12.8% 고평가되어 있으며, 이는 주가에 내재된 기대치가 이미 상당히 낙관적임을 시사합니다.

결과: 과대 평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Microchip Technology는 12.8% 고평가된 것으로 나타났습니다. 918개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

마이크로칩 테크놀로지의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 마이크로칩 기술 가격 대비 매출

Microchip과 같은 수익성 있는 기존 칩 설계업체의 경우, 매출 대비 가격(P/S) 비율은 특히 사이클, 이자 비용 또는 회계 항목으로 인해 수익이 왜곡될 수 있는 경우 투자자가 매출 1달러당 얼마를 지불하는지 비교하는 데 유용한 방법입니다. 일반적으로 마진이 높고 리스크가 낮은 더 빠르고 탄력적인 성장 기업은 더 느리고 변동성이 큰 동종 기업보다 더 높은 "정상" 또는 "적정" 매출 배수를 받을 자격이 있습니다.

Microchip은 현재 약 8.22배의 P/S로 거래되고 있으며, 이는 반도체 산업 평균인 약 5.12배와 피어 그룹 평균인 약 6.97배보다 높습니다. 한 걸음 더 나아가 Simply Wall St는 성장 전망, 수익성, 업계 위치, 규모 및 리스크 프로필을 고려할 때 Microchip의 P/S가 적정해야 하는 것을 반영하는 독자적인 "공정 주가 비율"을 8.14배로 추정합니다. 이 공정 배율은 모든 칩 주식이 동일한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하지 않고 회사별 요인을 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 많은 정보를 제공합니다.

실제 P/S가 8.22배인 반면 공정 배율은 8.14배인 Microchip은 매출 대비 약간 비싸 보이지만 큰 차이는 아닙니다.

결과: 과대평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1460개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 마이크로칩 기술 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 Microchip Technology에 대한 스토리를 구체적인 예측과 공정 가치에 연결할 수 있는 쉬운 방법인 내러티브를 소개합니다.

내러티브는 회사에 대한 구조화된 관점으로, 회사의 매출, 수익 및 마진에 어떤 일이 일어날 것이라고 생각하는지 설명하면 플랫폼에서 해당 스토리를 재무 예측과 내재된 주당 공정 가치로 전환합니다.

내러티브는 공정 가치를 현재 주가와 지속적으로 비교하여 보유 주식에 대한 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다. 내러티브는 실적 결과, 매크로 뉴스, 관세 헤드라인과 같은 새로운 정보가 입수되면 동적으로 업데이트됩니다.

마이크로칩 테크놀로지의 경우 한 투자자는 수요 회복, 22%의 이익률, 73.92달러 정도의 공정가치를 가정하여 강세 내러티브를 구축할 수 있고, 다른 투자자는 더딘 성장, 낮은 마진, 60달러에 가까운 공정가치로 보다 신중한 견해를 취할 수 있습니다. 이 플랫폼은 이러한 차이를 시간이 지남에 따라 가시화하고 추적할 수 있게 해줍니다.

마이크로칩 테크놀로지에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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