최근 주가 하락 이후 마이크로칩 테크놀로지(MCHP)를 재평가할 때인가?

• 마이크로칩 테크놀로지가 최근 급등 이후에도 여전히 좋은 가치인지 궁금하다면, 이 글에서 현재 주가가 장기 투자자에게 어떤 의미를 가질 수 있는지 살펴볼 것입니다.
• 주가는 65.79달러에 거래되고 있으며 최근 수익률은 7일 동안 5.9%, 30일 동안 11.6% 하락했지만 지난 1년 동안 30.6% 상승했고 현재까지 1.2%의 수익률을 보이고 있습니다.
• 최근 마이크로칩 테크놀로지에 대한 보도는 반도체 업계에서 마이크로칩 테크놀로지의 위치와 투자자들의 심리가 주기적으로 변동하는 칩 업체와 안정적인 공급업체로 간주되는 업체 사이에서 어떻게 변화했는지에 초점을 맞췄습니다. 이는 지난 1년간의 강한 수익률 이후 최근 하락세를 설명하는 데 도움이 되며, 헤드라인에 나타난 열정과 신중함의 혼합은 주가의 적정 가격을 생각할 때 유용한 배경이 될 수 있습니다.
• 현재 우리 모델에서는 마이크로칩 테크놀로지에 대해 6점 만점에 3점을 부여하고 있는데, 이는 절반 정도는 저평가된 것으로 보입니다. 몇 가지 일반적인 가치평가 방법을 통해 그 의미를 살펴본 후 현재 가격이 정말 합당한지 판단할 수 있는 보다 완벽한 방법으로 마무리하겠습니다.

작년 한 해 동안 30.6%의 수익률을 기록한 Microchip Technology가 왜 경쟁사보다 뒤처지는지 알아보세요.

접근법 1: Microchip Technology 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금흐름을 예상한 다음 이를 현재로 다시 할인하여 기업의 총 가치와 주당 가치를 추정합니다.

마이크로칩 테크놀로지의 경우, 이 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용합니다. 최근 12개월 잉여 현금 흐름은 미화 7억 6,240만 달러입니다. 애널리스트들은 향후 몇 년 동안의 잉여현금흐름 추정치를 명시적으로 제시하고, Simply Wall St는 이를 더 멀리 추정하여 2030년에 약 29억 달러의 예상 잉여현금흐름에 도달하며, 이 두 지점 사이의 중간 연간 수치는 이미 현재 가치로 할인된 금액입니다.

이러한 예상치를 종합하면 DCF 모델은 주당 약 미화 61.65달러의 내재가치를 추정할 수 있습니다. 현재 주가인 65.79달러와 비교하면 이는 모델 추정치보다 약 6.7% 높은 수치로, 시장 가격과 상당히 근접한 범위 내에 있음을 의미합니다.

결과: 적정 가치

마이크로칩 테크놀로지의 가치는 할인 현금흐름(DCF)에 따라 상당히 높게 평가되지만, 이는 언제든지 바뀔 수 있습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 회사 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 마이크로칩 테크놀로지 가격 대비 매출

Microchip Technology의 경우 선호하는 배수는 주가수익비율이며, 이는 수익보다 매출이 더 깨끗하고 안정적인 기준점인 기업을 살펴볼 때 유용한 가이드가 될 수 있습니다. 이는 유사한 비즈니스에서 매출 1달러당 투자자가 지불하는 금액을 비교하는 데 도움이 됩니다.

일반적으로 성장 기대치가 높고 인지된 위험이 낮을수록 "정상" 배수가 높아지는 반면, 성장 속도가 느리고 위험이 높을수록 배수가 낮아지는 경향이 있습니다. 마이크로칩 테크놀로지는 현재 8.14배의 P/S에서 거래되고 있습니다. 이는 전체 반도체 산업 평균인 5.79배보다 높고, 피어 그룹 평균인 8.84배보다 약간 낮은 수준입니다.

단순히 월스트리트의 공정 주가 비율 지표는 한 걸음 더 나아갑니다. 이는 수익 성장, 이익 마진, 산업, 시가총액 및 기업별 리스크와 같은 요소를 기반으로 합리적인 주가수익비율을 추정합니다. 마이크로칩 테크놀로지의 경우 공정비율은 9.63배로 현재 8.14배보다 높습니다. 이를 기준으로 볼 때 이 주식은 공정 배율에 비해 저평가된 것으로 판단됩니다.

결과: 저평가

P/S 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자가 이끄는 상위 20개 기업을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 마이크로칩 기술 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에 있는 간단한 도구인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 이 도구는 Microchip Technology의 미래 매출, 수익, 마진에 대한 전망과 자신의 공정 가치를 연결하여 수치에 스토리를 첨부할 수 있게 해줍니다. 이를 현재 주가와 비교하여 주식이 비싸게 보이는지 싸게 보이는지 판단할 수 있습니다. 그런 다음 새로운 수익이나 뉴스가 들어오면 해당 스토리가 자동으로 업데이트됩니다. 예를 들어, Microchip에 대해 보다 낙관적으로 보는 경우 공정가치는 109.03달러 정도이고, 보다 신중하게 보는 경우 57.00달러에 가까워질 수 있습니다. 이를 통해 서로 다른 가정이 어떻게 매우 다른 가격을 정당화할 수 있는지 명확하게 알 수 있습니다.

마이크로칩 테크놀로지의 경우, 두 가지 주요 마이크로칩 테크놀로지 내러티브의 미리 보기를 통해 쉽게 이해할 수 있도록 도와드리겠습니다:

각각은 특정 수익, 마진 및 가치 평가 가정을 공정 가치 추정치와 연결하여 어떤 스토리가 회사를 보는 방식에 더 가까운지 확인할 수 있습니다.

🐂 마이크로칩 테크놀로지 불 케이스

공정 가치: US$86.60

최종 종가 대비 내재된 가격 격차: 이 공정가치보다 약 24.1% 낮습니다.

모델링된 매출 성장률: 18.04%

• 산업, 자동차, 데이터 센터 및 방위 수요 전반에 걸친 광범위한 회복과 마이크로칩 테크놀로지의 마이크로컨트롤러, 아날로그 제품 및 FPGA를 지원하는 AI 및 에지 컴퓨팅의 광범위한 사용을 가정합니다.
• 재고 상각과 공장 가동률 저하 비용이 완화됨에 따라 마진이 개선될 것으로 예상되며, 장기 순이익률은 약 25.92%로 가정합니다.
• 2028년까지 매출과 수익이 증가할 것이라는 애널리스트들의 예측에 의존하며, 시장은 이러한 수익에 약 34.65배의 미래 주가수익비율을 적용할 의향이 있습니다.

🐻 마이크로칩 테크놀로지 베어 케이스

공정 가치: US$63.76

최근 종가 대비 내재된 가격 격차: 이 공정가치보다 약 3.2% 높음

모델링된 매출 성장률: 16.90%

• 팹 통합 및 재고 감소를 포함한 Microchip Technology의 9가지 운영 계획과 관련된 실행 및 시기 리스크에 초점을 맞추고 있으며, 이는 변화가 진행되는 동안 매출과 마진에 부담을 줄 수 있습니다.
• 고객 및 채널 재고 증가, 구조조정 비용, 운영 비용 증가로 인한 지속적인 압박과 유동성 및 수익에 부담을 줄 수 있는 리파이낸싱 필요성을 강조합니다.
• 시간이 지남에 따라 매출과 수익성이 여전히 개선될 것으로 가정하지만 보다 신중한 수준이며, 내러티브 텍스트에 인용된 약세 분석가 목표인 57.00달러에 가까운 공정 가치에 도달하기 위해 약 29.57배의 미래 P/E를 사용했습니다.

이러한 프리뷰를 넘어 다른 투자자들이 마이크로칩 테크놀로지의 위험 대비 상승 여력을 어떻게 평가하고 있는지, 숫자가 어떻게 시장을 형성하는 스토리가 되는지 궁금하신가요? 커뮤니티 내러티브를 살펴보세요.

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