2025년 인텔의 95% 증가는 칩 제조 추진 이후 진정한 가치를 반영하는 것일까요?

• 인텔의 현재 주가가 회사의 가치를 제대로 반영하고 있는지 궁금한 적이 있으신가요? 여러분은 혼자가 아닙니다. 현명한 투자자들은 항상 시장이 놓친 기회를 찾고 있습니다.
• 최근 인텔의 주가는 지난 한 달 동안 7.2% 급등하고 올해 들어 지금까지 95.4%의 인상적인 상승률을 기록한 후 39.50달러에 마감하는 등 상당한 움직임을 보였습니다.
• 이러한 움직임의 이면에는 인텔이 첨단 칩 제조와 전략적 산업 파트너십에 대한 지속적인 추진으로 화제가 되고 있습니다. 이 두 가지 요인으로 인해 투자심리가 상승세를 유지하고 있습니다. 최근에는 기술 섹터 모멘텀과 국내 반도체 생산에 대한 정부의 잠재적 지원에 대한 이야기가 나오면서 주식에 대한 관심이 더욱 높아졌습니다.
• 당사의 가치 평가에 따르면 인텔은 저평가 점검에서 6점 만점에 3점을 받았습니다. 이는 시장이 무언가를 놓치고 있을 수 있음을 시사하지만, 그 이야기에는 더 많은 것이 있습니다. 이러한 가치 평가 수치가 어떻게 계산되는지 자세히 살펴보고, 나중에 인텔의 실제 가치를 이해하기 위한 더 날카로운 접근 방식을 공개하겠습니다.

인텔은 작년에 75.4%의 수익률을 기록했습니다. 다른 반도체 산업과 비교하여 어떻게 비교되는지 알아보세요.

접근 방식 1: 인텔 할인 현금 흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 현재의 가치로 다시 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 이 접근 방식은 시간이 지남에 따라 현금을 창출할 수 있는 능력을 기반으로 기업의 진정한 가치를 반영하는 것을 목표로 합니다.

인텔의 경우, 가장 최근의 현금 흐름 수치에 따르면 지난 12개월간 잉여 현금 흐름은 마이너스 137억 달러로, 인텔의 막대한 투자와 현재 지출 주기를 반영하고 있습니다. 분석가들의 추정에 따르면 향후 몇 년 내에 현금 흐름이 회복되기 시작하여 2029년에는 잉여 현금 흐름이 43억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 대부분의 분석가들은 2029년까지만 명확한 수치를 제시하기 때문에 2035년까지의 추가 예상치는 업계 성장률을 사용하여 추정합니다.

이러한 회복 기대에도 불구하고 DCF 모델에 따르면 인텔의 내재가치는 주당 15.58달러에 이릅니다. 현재 시장 가격이 39.50달러인 점을 감안하면, 이 가치 평가에 따르면 인텔은 153.6% 고평가된 것으로 보입니다. 이 큰 격차는 시장이 보수적인 현금 흐름 예측을 훨씬 뛰어넘는 성장이나 미래 발전에 큰 기대를 걸고 있을 수 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 인텔은 153.6% 고평가된 것으로 나타났습니다. 843개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

인텔의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 인텔 가격 대비 매출(P/S) 분석

인텔과 같이 대규모 투자 단계에 있거나 수익성이 낮은 시기를 막 벗어난 기업의 경우, 주가매출(P/S) 배수는 밸류에이션을 측정하는 데 특히 유용한 방법입니다. 수익 기반 지표와 달리 P/S 배율은 일시적인 수익성 변동에 영향을 덜 받으며, 시장에서 매출 1달러당 가치를 어떻게 평가하는지 더 명확하게 파악할 수 있습니다. 이는 매출 성장이 규모와 미래 잠재력을 나타내는 강력한 지표인 반도체 산업에서 특히 유용합니다.

시장 낙관론, 성장 전망, 인지된 비즈니스 리스크는 모두 "합리적인" P/S 배수에 영향을 미칩니다. 일반적으로 예상 성장이 높을수록 P/S 배수가 높아지는 반면, 리스크가 커지거나 매출이 둔화되면 할인될 수 있습니다. 현재 인텔은 3.52배의 P/S에서 거래되고 있습니다. 광범위한 반도체 산업 평균인 5.28배 및 피어 평균인 16.85배와 비교하면 인텔은 이 수치에 비해 저렴해 보입니다.

Simply Wall St의 독점적인 공정 주가 비율은 보다 맞춤화된 벤치마크를 제공합니다. 이 지표는 인텔의 성장 전망, 업계 환경, 이익 마진, 기업별 리스크를 통합하여 공정 가치 배수를 산출합니다. 이 경우 인텔의 공정 비율은 5.70배입니다. 이는 인텔의 실제 주가수익비율보다 의미 있게 높은 수치로, 이러한 모든 요소를 고려할 때 현재 시장이 인텔의 수익 창출 잠재력을 저평가하고 있음을 시사합니다. 단순 피어 비교와 달리 공정 비율은 현재 인텔에게 실제로 중요한 요소에 맞춰 조정되며 투자자에게 보다 통찰력 있는 평가를 제공합니다.

결과: 저평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1410개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 인텔리전스 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 간단히 말해 인텔에 대한 이야기, 즉 미래 수익, 마진, 성장, 궁극적으로 공정 가치에 대한 기대치를 포함하여 회사의 성과에 대한 일련의 가정입니다. 내러티브는 회사의 스토리, 구체적인 재무 예측, 그리고 이 모든 요소를 종합한 가치 평가 사이의 간극을 메워줍니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 바로 이용할 수 있는 내러티브를 사용하면 전문가가 아니어도 됩니다. 자신만의 예측을 빠르게 생성 및 조정하고 이러한 가정을 사용하여 인텔의 '공정 가치'가 얼마인지 확인할 수 있습니다. 이렇게 하면 내러티브의 공정 가치를 현재 시장 가격과 직접 비교하여 구매 또는 판매 시기를 결정하는 데 도움이 됩니다. 내러티브는 새로운 데이터, 수익 또는 뉴스가 들어올 때마다 동적으로 업데이트되므로 별도의 추가 작업 없이도 분석의 관련성을 유지할 수 있습니다.

예를 들어, Simply Wall St의 일부 인텔 내러티브는 주당 27달러 정도의 강세 공정 가치를 보는 반면, 가장 약세인 내러티브는 인텔을 14달러에 가깝게 보고 있어 관점과 가정에 따라 매우 다른 투자 결론을 도출할 수 있음을 보여줍니다.

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