인디 반도체 (NASDAQ :INDI)는 부채를 적당히 사용하고 있습니다.

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말을 거침없이 합니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때는 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 중요한 것은 인디 세미컨덕터(NASDAQ:INDI)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만들고 있는지 여부입니다.

AI가 의료 서비스를 바꾸고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 있다는 것입니다.

부채는 어떤 위험을 초래하나요?

부채는 비즈니스 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 대출 기관의 자비에 따라 존재하게 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장에 필요한 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

인디 세미컨덕터의 부채란 무엇인가요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2025년 3월 기준 인디 세미컨덕터의 부채는 1년 전의 1억 7,020만 달러에서 3억 7,900만 달러로 증가했음을 알 수 있습니다. 반대로 2억 3,660만 달러의 현금을 보유하고 있어 순부채는 약 1억 4,240만 달러입니다.

인디 세미컨덕터의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

가장 최근 대차 대조표를 보면 인디 세미컨덕터는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 7,200만 달러, 그 이후에는 4억 530만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 현금 2억 3,660만 달러와 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 7,260만 달러가 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 1억 6,810만 달러 더 많습니다.

인디 세미컨덕터의 가치가 8억 1,390만 달러에 달하므로 필요한 경우 재무제표를 보강하기에 충분한 자본을 조달할 수 있기 때문에 이러한 적자는 그리 나쁘지 않습니다. 하지만 부채가 너무 많은 위험을 초래하고 있다는 징후를 계속 주시하고 싶습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 인디 세미컨덕터가 앞으로도 건전한 대차대조표를 유지할 수 있을지는 무엇보다도 미래의 수익이 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

인디 세미컨덕터에 대한 최신 분석 보기

12개월 동안 인디 세미컨덕터는 EBIT 수준에서 적자를 기록했으며, 매출은 7.1% 감소한 2억 1,800만 달러로 떨어졌습니다. 이는 우리가 바라던 결과가 아닙니다.

주의 사항

지난 12개월 동안 인디 세미컨덕터는 이자 및 세금 차감 전 수익(EBIT) 손실을 기록했습니다. 실제로 EBIT 수준에서 미화 1억 5,400만 달러의 상당한 손실을 입었습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 그렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 시간이 지나면 개선될 수 있겠지만, 솔직히 대차대조표가 적정 수준과는 거리가 멀다고 생각합니다. 하지만 작년에 9,400만 달러의 현금을 소진한 것도 도움이 되지 않습니다. 한마디로 매우 위험한 주식이라고 할 수 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어 인디 세미컨덕터에는 두 가지 경고 신호가 있습니다.

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