41% 랠리와 신규 유틸리티 계약 이후에도 퍼스트 솔라가 여전히 가치 투자 기회일까요?

• 퍼스트 솔라가 숨겨진 보석일지, 아니면 이미 큰 폭의 상승이 지나간 것인지 궁금하신가요? 오늘의 가격이 실제로 실제 가치를 반영하는지 궁금해하는 것은 여러분만이 아닙니다.
• 최근 주가가 급등하여 지난주에는 9.6%, 지난 한 달 동안 14.2% 상승했으며, 현재 연간으로는 40.9%나 올랐습니다.
• 회사가 새로운 유틸리티 규모의 태양광 계약을 체결하고 워싱턴의 의원들이 청정 에너지 인센티브 법안 통과에 가까워지면서 모멘텀이 강화되었습니다. 이러한 최근의 발전은 퍼스트 솔라의 장기적인 시장 지위와 미래 수요에 대한 낙관론을 불러일으켰습니다.
• 현재 퍼스트솔라의 기업가치 평가는 6점 만점에 5점을 받고 있으며, 이는 매력적인 가치를 암시합니다. 다양한 밸류에이션 접근법을 살펴보면서 이 글의 마지막에 전체 상황을 파악할 수 있는 더 좋은 방법이 있다는 점을 기억하세요.

퍼스트 솔라의 지난해 수익률 21.7%가 왜 동종 업계에 비해 뒤처지는지 알아보세요.

접근 방식 1: First Solar 할인 현금 흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래의 현금흐름을 예측한 다음 화폐의 시간 가치를 고려하여 그 수치를 현재의 가치로 다시 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 이 방법은 현금 창출 능력을 기반으로 기업의 실제 가치를 미래 지향적으로 측정할 수 있습니다.

First Solar의 경우 최근 보고된 잉여현금흐름(FCF)은 -2240만 달러로 마이너스입니다. 그러나 분석가들은 2026년에 14억 달러의 FCF를 달성하고 2029년에는 40억 달러에 육박하는 상당한 성장을 지속하여 빠르게 플러스 영역으로 전환할 것으로 예상하고 있습니다. 초기 연도만 분석가의 직접적인 추정치를 기반으로 하며, 그 이후의 예측은 업계 가정과 외삽을 사용하여 모델링했습니다.

이러한 미래 현금 흐름을 합산하고 할인함으로써 DCF 모델은 주당 내재가치 480.73달러에 도달합니다. 이 수치는 현재 주식이 거래되고 있는 가격보다 약 45.4% 높은 것으로, 이 분석에 따르면 First Solar가 상당히 저평가되어 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 First Solar는 45.4% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 840개 종목을 더 찾아보세요.

퍼스트솔라의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 퍼스트솔라 가격 대비 수익

주가수익비율(PE)은 투자자가 현재 회사 수익 1달러에 대해 지불할 의사가 있는 금액과 관련이 있기 때문에 First Solar와 같은 수익성 있는 기업에서 자주 사용하는 가치 평가 도구입니다. 특히 수익이 강력하고 예측 가능한 비즈니스에 유용하며 상대적 가치를 간단하게 비교할 수 있는 방법을 제공합니다.

성장 기대치와 인지된 위험은 공정한 주가수익비율에 큰 영향을 미칩니다. 성장 전망이 밝거나 위험도가 낮은 기업은 일반적으로 더 높은 비율을 요구하고, 성장 속도가 느리거나 위험한 기업은 더 낮은 배수로 거래되는 경향이 있습니다.

퍼스트 솔라는 현재 20.1배의 PE에 거래되고 있습니다. 참고로 반도체 업계의 평균 주가수익비율은 35.8배이며, First Solar의 피어 그룹은 평균 39.3배입니다. 언뜻 보기에 이는 주가가 동종 업계 및 경쟁사에 비해 매력적으로 책정되었음을 시사합니다.

하지만 수익 성장, 이익 마진, 시가총액, 리스크 프로필과 같은 특정 기업 요소를 조정하여 이 분석을 개선한 Simply Wall St의 독자적인 '공정 비율'이 있습니다. 일반적인 업계 평균이나 피어 배수와 단순 비교하는 것과 달리 공정 배율은 각 비즈니스의 고유한 뉘앙스를 포착합니다.

퍼스트 솔라의 경우 공정 배율은 38.2배입니다. 즉, 성장성, 수익성, 위험 요인에 따라 정당화될 수 있는 수치에 비해 First Solar의 현재 주가수익비율은 현저히 낮으며, 이는 이 지표에서 저평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1410개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 첫 번째 솔라 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 수익 성장, 이익 마진, 리스크에 대한 가정을 수치와 결합하여 공정 가치 추정치를 산출하는 것으로, 기업의 미래에 대해 투자자가 믿는 이야기입니다.

내러티브를 사용하면 투자자는 직관적이고 단계적인 방식으로 회사에 대해 알고 있거나 믿는 것을 재무 예측과 명확한 공정 가치로 연결할 수 있습니다. 내러티브는 더 현명한 결정을 내리고자 하는 수백만 명의 투자자가 이미 사용하고 있는 Simply Wall St 커뮤니티 페이지에서 쉽게 탐색하고 만들 수 있습니다.

이러한 역동적이고 생생한 스토리는 매수 또는 매도 시점을 결정하는 데 도움이 됩니다. 예상 공정 가치를 현재 가격과 비교하여 시장이 퍼스트 솔라를 저평가하고 있는지 또는 고평가하고 있는지 대중의 견해뿐 아니라 본인의 견해에 따라 확인할 수 있습니다. 또한 내러티브는 새로운 뉴스나 수익이 들어오면 자동으로 업데이트되어 최신 정보를 제공합니다.

예를 들어, 한 투자자는 미국의 강력한 정책적 지원을 바탕으로 퍼스트 솔라에 대해 낙관적인 내러티브를 작성하고 공정 가치를 287달러까지 높게 평가할 수 있습니다. 좀 더 신중한 투자자는 정책 리스크와 업계 문제를 고려하여 100달러에 불과하다고 판단할 수 있으며, 각자의 고유한 관점에 따라 자신 있게 행동할 수 있습니다.

퍼스트 솔라에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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