(NASDAQ:CSIQ) 주주들은 주가가 지난달 26% 반등했지만 최근 하락세를 만회하기 위해 여전히 고군분투하고 있는 것을 보고 기뻐할 것입니다. 그러나 지난 한 달 동안의 주가 반등은 작년 한 해 동안의 56% 주가 하락을 개선하는 데 거의 도움이 되지 못했습니다.
확고한 주가 반등에도 불구하고 캐나다솔라의 주가수익비율(이하 "P/E")은 6.2배로, 약 절반의 기업이 18배 이상, 심지어 32배가 넘는 P/E를 보이는 미국 시장에 비하면 현재로서는 여전히 강한 매수 기회로 보일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 크게 낮아진 P/E에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 시장보다 더 많이 후퇴하고 있는 수익으로 인해 캐나다 태양광은 매우 부진했습니다. 투자자들은 이러한 부진한 실적이 전혀 개선되지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있습니다. 여전히 이 회사가 마음에 든다면 결정을 내리기 전에 수익 궤도가 반전되기를 바랄 것입니다. 또는 최소한 주가가 하락하는 동안 주식을 매수할 계획이라면 실적 하락이 더 이상 악화되지 않기를 바랄 것입니다.
캐나다 태양광의 성장 추세는 어떻습니까?
캐나다 태양광처럼 주가수익비율이 하락한 경우는 회사의 성장이 시장보다 확실히 뒤처질 때뿐입니다.
지난 한 해의 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 37%까지 떨어졌습니다. 하지만 그 전 몇 년 동안 매우 호조를 보였던 것을 감안하면 지난 3년 동안 총 211%라는 놀라운 주당순이익 성장률을 기록할 수 있었습니다. 비록 우여곡절이 많았지만, 최근의 수익 증가는 회사에 충분한 수준이었다고 말할 수 있습니다.
앞으로의 전망을 살펴보면, 9명의 애널리스트가 예상한 대로 향후 3년 동안 매년 34%의 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 10.0%보다 훨씬 높은 수치입니다.
이런 점을 고려할 때 캐나다 태양광의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮다는 것은 특이한 일입니다. 일부 주주들은 이러한 전망에 의구심을 품고 상당히 낮은 판매 가격을 받아들인 것으로 보입니다.
캐나다 태양광의 P/E에 대한 결론
Canadian Solar의 최근 주가 상승에도 불구하고 주가수익비율은 여전히 바닥을 맴돌고 있습니다. 주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.
현재 캐나다 태양광의 예상 성장률이 전체 시장보다 높기 때문에 예상보다 훨씬 낮은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 시장보다 빠른 성장과 함께 강력한 수익 전망을 볼 때, 잠재적 위험이 P/E 비율에 상당한 압력을 가할 수 있다고 가정합니다. 일반적으로 이러한 조건은 주가를 상승시키기 때문에 많은 사람들이 실제로 실적 불안정을 예상하고 있는 것으로 보입니다.
예를 들어, 캐나다 솔라에는 3가지 경고 신호 (그리고 두 가지 경고 신호는 우리에게 좋지 않은 신호입니다)가 있으므로 주의해야 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.