Cohu, Inc. (NASDAQ :COHU) 가격이 까다로운 이유가 있습니다.

미국의 모든 반도체 회사 중 거의 절반이 4.5배 이상의 P/S 비율을 가지고 있고 심지어 12배 이상의 P/S도 평범하지 않다는 점을 고려할 때 2.8배의 가격 대비 매출(또는 "P/S") 비율을 가진 Cohu, Inc.(NASDAQ:COHU)는 체크 아웃할 가치가 있는 주식이라고 생각할 수 있습니다. 하지만 P/S에 제한이 있는 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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최근 코후의 실적은 어땠나요?

대부분의 다른 회사들이 긍정적인 매출 성장을 보이고 있는 반면, 코후는 최근 매출이 역성장하고 있기 때문에 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다. 많은 사람들이 부진한 수익 실적이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이는 주가수익비율을 압박하고 있습니다. 따라서 주가가 싸다고 말할 수 있지만, 투자자들은 좋은 가치로 보기 전에 개선점을 찾고 있을 것입니다.

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Cohu의 매출 성장 추세는 어떤가요?

Cohu가 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 업계에 뒤처지는 느린 성장을 보여야 합니다.

작년 재무를 검토할 때, 저희는 회사의 수익이 29%까지 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 지난 3년 동안의 매출도 총 22% 감소한 것으로 집계되어 그다지 좋아 보이지 않습니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두지 못했다는 사실을 인정해야 합니다.

현재 이 회사를 따르는 7명의 애널리스트에 따르면 내년에는 수익이 14% 감소하며 부진할 것으로 예상됩니다. 업계에서 40%의 성장을 예상하는 것을 감안하면 실망스러운 결과입니다.

이러한 점을 고려할 때 Cohu의 주가수익비율이 다른 기업들보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 하지만 수익이 역성장하는 상황에서 아직 P/S가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 약한 전망이 주가를 짓누르고 있기 때문에 이러한 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.

코후의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?

주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.

저희가 예상했던 대로 코후의 애널리스트 전망을 살펴본 결과, 매출 감소에 대한 전망이 낮은 P/S에 영향을 미치고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 수익 개선의 잠재력이 높은 P/S 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 중대한 변화가 없는 한 주가가 급격히 상승할 상황을 상상하기는 어렵습니다.

다른 리스크는 어떻게 될까요? 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 코후에 대한 경고 신호를 한 가지 발견했습니다.

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