캠텍 (NASDAQ :CAMT) 부채를 쉽게 관리 할 수 있다고 생각합니다.

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 위험도를 검토할 때 대차대조표를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 우리는 Camtek Ltd.(NASDAQ:CAMT)는 대차 대조표에 부채가 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은, 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력을 가진 기업의 희석을 대체할 때 부채는 종종 값싼 자본을 의미한다는 것입니다. 회사의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

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캠텍의 부채는 얼마입니까?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 6월 기준 캠텍의 부채는 1억 9,740만 달러로 전년도와 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 그러나 다른 한편으로는 3억 6,610만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 1억 6,870만 달러입니다.

캠텍의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 캠텍은 1년 이내에 미화 107.5백만 달러의 부채가 만기되고, 그 이후에는 미화 213.2백만 달러의 부채가 만기되는 것으로 나타났습니다. 반면에 현금은 미화 3억 6,610만 달러, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 8,920만 달러였습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 미화 134.5백만 달러 더 많습니다.

이러한 단기 유동성은 캠텍의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 캠텍이 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 캠텍이 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 징조입니다.

또한 캠텍은 작년에 EBIT가 19% 증가하여 부채 관리 능력이 더욱 향상되었다는 점도 좋은 점입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 캠텍의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

마지막으로, 세무 담당자는 회계 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 차가운 현금만 받아들입니다. 캠텍은 대차 대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빠르게 구축(또는 침식)하고 있는지 이해하는 데 도움이 될 것입니다. 지난 3년 동안 캠텍의 잉여현금흐름은 EBIT의 95%에 달하는 매우 견고한 수치로, 예상보다 훨씬 높은 수치를 기록했습니다. 따라서 부채를 상환할 수 있는 매우 강력한 위치에 있습니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 캠텍은 1억 6,870만 달러의 순현금을 보유하고 있으며 부채보다 유동 자산이 더 많다는 점을 명심해야 합니다. 가장 중요한 것은 EBIT의 95%를 잉여현금흐름으로 전환하면 미화 1억 8백만 달러가 발생한다는 점입니다. 따라서 캠텍의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 대차대조표에서 부채에 대한 대부분의 정보를 얻을 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이를 위해 캠텍에서 발견한 1가지 경고 신호를 알고 있어야 합니다.

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