브로드컴(AVGO) 주가는 여전히 다년간의 치솟는 수익률과 일치할까요?

• Broadcom의 현재 주가가 실제 가치를 반영하고 있는지 궁금하다면, 여러분은 혼자가 아닙니다. 이 글에서는 실제 수치가 말하는 가치를 살펴보겠습니다.
• Broadcom 주가는 최근 352.21달러로 마감했으며, 7일 동안 2.6%, 30일 동안 2.1%, 현재까지 1.3%, 1년 동안 57.7%, 3년과 5년 동안 매우 큰 폭의 수익률을 기록했습니다.
• 최근 브로드컴에 대한 관심은 주로 전체 반도체 부문에서의 역할에 집중되어 있으며, 투자자들은 업계 수요와 공급 상황이 현재 주가와 어떻게 연관되어 있는지를 따져보고 있습니다. 이러한 맥락은 최근의 주가 움직임이 정서, 기대감 또는 회사별 개발에 의해 주도되는지 여부를 파악하는 데 도움이 됩니다.
• 이번 조사에서 Broadcom의 밸류에이션 점수는 6점 만점에 1점입니다. 다음으로 전통적인 밸류에이션 접근법을 살펴본 후 이 점수가 실제로 무엇을 의미하는지 다른 방식으로 생각해 보겠습니다.

브로드컴은 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근 방식 1: Broadcom 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래 현금 흐름을 예측한 다음 필요한 수익률을 사용하여 이를 현재로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 이 모델은 본질적으로 미래의 모든 현금 흐름이 현재 달러로 얼마의 가치가 있는지를 묻는 것입니다.

Broadcom의 경우, 여기에 사용된 모델은 현금 흐름 예측에 기반한 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법입니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 269억 달러입니다. 그런 다음 분석가와 추정치를 통해 향후 10년간의 잉여현금흐름을 예측한 결과 2030년에는 1,071억 달러에 달하고, 2026년과 2027년은 할인 전 각각 447억 달러와 629억 달러로 중간 연도에 도달할 것으로 예상됩니다.

이러한 모든 예상 현금 흐름을 현재 가치로 할인하면 DCF 모델은 주당 약 288.05달러의 내재가치를 제시합니다. 최근 주가인 352.21달러와 비교하면 이 모델에서 제시한 수준보다 약 22.3% 높은 것이므로, 이 기준에서 Broadcom은 고평가된 것으로 판단됩니다.

결과: 과대 평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Broadcom은 22.3% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 주식 881개를 찾아 보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

Broadcom의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Broadcom 가격 대비 수익(P/E)

Broadcom과 같이 수익성이 좋은 회사의 경우, 주가수익비율은 주가를 주주들이 현재 실질적으로 지불하고 있는 수익과 직접 연결하기 때문에 가치를 판단하는 데 유용한 방법입니다.

"정상적인" P/E는 시장에서 회사의 성장 잠재력과 리스크를 어떻게 보는지에 따라 달라집니다. 성장 기대치가 높거나 인지된 리스크가 낮을수록 더 높은 P/E를 지지할 수 있고, 반대로 성장률이 낮거나 리스크가 높을수록 일반적으로 더 낮은 배수가 합리적이라고 간주됩니다.

브로드컴은 현재 72.21배의 P/E로 거래되고 있습니다. 이는 반도체 산업 평균인 42.00배를 상회하고 피어 그룹 평균인 54.61배를 상회하는 수준입니다. 간단히 월스트리트의 공정 주가수익비율 프레임워크는 한 걸음 더 나아가 수익 성장 프로필, 산업, 이익률, 시가총액 및 위험 요인을 고려할 때 Broadcom에 적합한 P/E를 추정합니다. Broadcom의 경우 이 공정 배율은 55.37배입니다.

이 공정 배율은 평균적인 반도체 주식처럼 거래되어야 한다고 가정하지 않고 회사 자체의 특성을 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 맞춤화되어 있습니다. 72.21배와 공정 비율 55.37배를 비교하면 이 지표가 암시하는 수준 이상으로 주식이 거래되고 있음을 알 수 있습니다.

결과: 과대평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1445개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 브로드컴 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가에 대해 생각하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니, 이제 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브를 사용하면 Broadcom의 스토리에 대한 자신의 견해와 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 자신의 가정을 결합하고 이를 예측 및 공정 가치에 연결한 다음 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 업데이트되는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지의 간편한 도구를 사용하여 공정 가치를 현재 가격과 비교할 수 있습니다. 예를 들어, 한 투자자는 AI 칩 수요 가속화, VMware가 주도하는 소프트웨어 마진, 분석가 목표가인 415.56달러에 가까운 공정가치를 중심으로 Broadcom에 대한 낙관적인 내러티브를 구축할 수 있습니다. 또 다른 투자자는 AI 고객 집중도, 경쟁, 부채, 낮은 목표치인 미화 218달러에 가까운 공정 가치에 초점을 맞출 수 있습니다. 이렇게 하면 현재 주가가 자신의 논지에 맞는 높은 가격인지, 낮은 가격인지 또는 적당한 가격인지 판단할 수 있는 명확한 숫자로 뒷받침되는 방법을 알 수 있습니다.

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