5년 동안 7배 상승한 브로드컴(AVGO)을 고려하기에는 너무 늦었나요?

• 일부 투자자들은 브로드컴의 주가가 다년간의 대규모 상승 이후에도 여전히 가치가 있는지, 아니면 이미 대부분의 상승 여력이 주가에 반영된 것인지 궁금해할 수 있습니다.
• 주가는 지난 7일 동안 3.7%, 지난 30일 동안 7.9% 하락한 320.33달러로 마감했습니다. 지난 1년간 수익률은 45.3%, 5년 수익률은 약 7배입니다.
• 최근 뉴스 보도는 주요 반도체 및 인프라 소프트웨어 업체로서 Broadcom의 역할과 이러한 위치가 장기적인 기술 지출 테마에 어떻게 부합하는지에 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 맥락은 투자자들이 미래 성장 잠재력과 변화하는 위험 인식 사이의 균형에 대해 생각하는 방식을 형성했으며, 이는 현재 주식 가격에도 영향을 미쳤습니다.
• 현재 Broadcom의 밸류에이션 점수는 6점 만점에 1점입니다. 다음으로 다양한 밸류에이션 방법이 이 점수에 대해 무엇을 나타내는지 살펴본 후 현재 가격이 합리적인지 판단하는 더 간단한 방법으로 마무리하겠습니다.

브로드컴은 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: Broadcom 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래 현금 흐름을 예측한 다음 필요한 수익률을 사용하여 이를 현재로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 이 모델은 본질적으로 미래의 달러가 오늘날의 관점에서 어떤 가치가 있는지를 묻는 것입니다.

Broadcom의 경우, 이 모델은 현금 흐름 예측에 기반한 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용합니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 269억 달러에 달합니다. 애널리스트들은 2029년까지 명시적인 잉여현금흐름 추정치를 제공하며, 2030년 이후부터는 Simply Wall St가 추가 추정을 통해 2030년 잉여현금흐름을 미화 1,071억 달러로 예상합니다. 그런 다음 이 모든 예상 수치를 현재로 할인하여 288.48달러의 예상 주당 내재가치를 산출합니다.

현재 주가인 320.33달러와 비교했을 때, 이 DCF 결과는 이러한 가정에서 주가가 약 11.0% 고평가되어 있음을 의미하므로 시장 가격이 이 특정 현금 흐름 기반 추정치보다 앞서 있습니다.

결과: 과대 평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 브로드컴은 11.0% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 873개 종목 을 찾아보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

Broadcom의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Broadcom 가격 대비 수익

수익성 있는 기업의 경우, 주가수익비율은 각 주식에 대해 지불하는 금액을 현재 회사가 창출하는 수익과 연결하는 데 유용한 방법입니다. 이를 통해 시장이 몇 년 동안의 현재 수익에 대해 지불할 의사가 있는지 빠르게 파악할 수 있습니다.

"정상적인" P/E는 투자자가 미래 성장에 대해 기대하는 수익과 그 수익에서 얼마나 많은 위험을 감수할 수 있는지에 따라 달라집니다. 예상 성장이 높거나 인지된 위험이 낮으면 더 높은 P/E를 지지할 수 있고, 성장이 더디거나 위험이 높으면 일반적으로 더 낮은 P/E를 요구합니다.

Broadcom은 현재 65.67배의 P/E로 거래되고 있습니다. 이는 반도체 산업 평균인 42.19배와 피어 그룹 평균인 59.52배를 상회하는 수치입니다. Broadcom의 공정 주가수익비율은 58.29배로, 수익 성장, 이익 마진, 산업, 시가총액 및 기업별 리스크 등의 요인을 감안할 때 합리적인 P/E가 무엇인지에 대한 자체 추정치입니다.

이 공정 비율은 모든 기업이 비슷한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하지 않고 Broadcom의 고유한 특성을 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 맞춤화되어 있습니다. 실제 P/E가 65.67배인 반면 공정 비율은 58.29배이므로 이 기준에서는 주가가 다소 비싸 보입니다.

결과: 과대평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 말해 주지만 실제 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1426개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 브로드컴 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 공정 가치, 매출, 수익, 마진 가정 뒤에 있는 수치에 Broadcom에 대한 명확한 스토리를 첨부할 수 있는 내러티브를 소개해 드리겠습니다.

내러티브는 단순히 회사의 비즈니스가 어떻게 전개될지에 대한 견해로, 예측으로 변환된 다음 공정 가치로 변환되므로 스토리, 숫자 및 주식 가치에 대한 추정치가 모두 일치합니다.

수백만 명의 투자자가 사용하는 커뮤니티 페이지인 Simply Wall St에서 내러티브는 공정 가치를 최신 주가와 비교하는 데 도움이 되는 간편한 도구로, 자신의 가정에 따라 주식이 매력적으로 보이는지 또는 가격이 비싼지 판단할 수 있습니다.

이러한 내러티브는 뉴스나 실적 등 새로운 정보가 추가되면 자동으로 업데이트되며, 예를 들어 더 높은 공정가치를 가정한 브로드컴 내러티브와 더 낮은 공정가치를 가정한 내러티브를 볼 수 있어 투자자마다 같은 회사를 바라보고 매우 다른 결론에 도달할 수 있음을 반영합니다.

Broadcom에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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