1년 동안 104% 급등한 AMD(AMD)를 고려하기에는 너무 늦었을까요?

• 어드밴스드 마이크로 디바이스 주가가 완벽한 가격인지, 특히 강세장 이후에도 여전히 가치를 제공하는지 궁금하다면 이 기사에서 주식에 대한 수치가 무엇을 말하는지 살펴보세요.
• 최근 주가는 236.73달러로 마감했으며, 7일 수익률 8.8%, 30일 수익률 10.5%를 기록한 후에도 1년 수익률 104.2%, 3년 수익률 175.0%를 기록했습니다.
• 최근 어드밴스드 마이크로 디바이스에 대한 헤드라인은 고성능 칩에서의 입지와 주요 컴퓨팅 시장에서의 역할에 초점을 맞추면서 투자자들의 관심이 계속되고 있습니다. 이러한 테마는 이 주식이 왜 그렇게 활발하게 움직였는지, 그리고 잠재적 위험과 보상에 대한 의견이 분분한 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 밸류에이션 점검 결과, Advanced Micro Devices는 6점 만점에 3점을 받았습니다. 다음으로 할인된 현금 흐름과 밸류에이션 배수 등 일반적으로 사용되는 지표를 살펴본 다음, 이 모든 방법을 보다 명확한 맥락에서 볼 수 있는 가치 평가 방법으로 마무리하겠습니다.

Advanced Micro Devices는 작년에 104.2%의 수익률을 기록했습니다. 다른 반도체 산업과 비교하여 어떻게 비교되는지 알아보세요.

접근 방식 1: Advanced Micro Devices의 현금흐름할인법(DCF) 분석

현금흐름할인법은 미래 현금흐름을 예측하고 필요한 수익률을 사용하여 현재 가치로 다시 할인함으로써 기업의 현재 가치를 추정하는 모델입니다. 이 모델은 본질적으로 미래의 달러가 오늘날의 관점에서 어떤 가치가 있는지를 묻는 것입니다.

Advanced Micro Devices의 경우, 수익 배수가 아닌 현금 흐름 예측을 기반으로 하는 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용했습니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 55억 7천만 달러입니다. 이 모델에 사용된 분석가 및 추정치는 2030년 잉여현금흐름이 369.4억 달러에 이를 것으로 예상하며, 2026년 72.4억 달러, 2027년 125.9억 달러 등의 중간 예상치는 모두 모델 내에서 현재 가치로 표현됩니다. Simply Wall St는 분석가의 입력을 일반적인 5년을 넘어 10년으로 확장하여 10년 전망을 구축합니다.

이 모든 것을 종합하면 이 모델은 주당 약 325.08달러의 내재가치를 추정할 수 있습니다. 최근 주가인 236.73달러와 비교하면 이러한 현금 흐름 가정에 따라 주가가 약 27.2% 저평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 저평가됨

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Advanced Micro Devices는 27.2% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 868개의 주식을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: Advanced Micro Devices 가격 대비 수익

Advanced Micro Devices와 같이 수익성이 좋은 회사의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 수익 1달러당 얼마를 지불하고 있는지 확인할 수 있는 유용한 방법입니다. 이 비율은 주가를 수익과 직접 연결해 주며, 대부분의 투자자가 실제로 무엇을 구매할지 생각할 때 이 비율에 초점을 맞춥니다.

"정상" 또는 "공정한" P/E는 시장이 향후 수익 성장에 대해 기대하는 것과 이러한 수익이 얼마나 위험하다고 인식하는지에 따라 달라집니다. 예상 성장률이 높고 인지된 위험이 낮으면 높은 P/E를 정당화할 수 있고, 성장률이 낮거나 위험이 높으면 낮은 P/E를 지지하는 경향이 있습니다.

현재 어드밴스드 마이크로 디바이스는 123.09배의 P/E로 거래되고 있습니다. 이는 반도체 산업 평균인 41.90배와 피어 그룹 평균인 60.55배를 훨씬 상회하는 수치입니다. 수익 성장, 산업, 이익률, 시가총액, 기업별 리스크 등의 요소를 고려한 후 적정 P/E를 추정하는 월가의 공정 주가수익비율 모델을 간단히 적용하면 65.79배의 공정 주가수익비율이 도출됩니다. 이 공정 배율은 회사에 맞춰져 있기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 많은 정보를 제공할 수 있습니다. 현재 P/E가 공정 주가 비율보다 상당히 높기 때문에 이 지표에서는 주식이 비싸 보입니다.

결과: 과대 평가됨

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1417개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 고급 마이크로 디바이스 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 이제 Advanced Micro Devices의 공정 가치, 매출, 수익, 마진 가정과 같은 숫자 뒤에 명확한 이야기를 담을 수 있는 내러티브를 소개해 드리겠습니다.

내러티브는 회사에 대한 믿음, 그 믿음이 간단한 재무 예측으로 이어지는 방식, 그리고 그 예측에서 도출되는 공정 가치라는 세 가지를 연결합니다. Simply Wall St에서 내러티브는 커뮤니티 페이지에 있으며, 수백만 명의 투자자가 복잡한 모델 없이도 자신만의 가정을 빠르게 설정하고 이러한 입력이 의미하는 공정 가치를 확인할 수 있습니다.

내러티브가 있으면 공정 가치와 현재 주가를 비교하여 둘 사이의 격차가 매력적으로 보이는지, 확대된 것인지 또는 그 중간인지 판단하는 데 도움을 받을 수 있습니다. 수익이나 뉴스와 같은 새로운 정보가 플랫폼에 추가되면 보기가 자동으로 새로 고쳐집니다.

예를 들어 커뮤니티 페이지의 한 고급 마이크로 디바이스 내러티브는 매우 높은 매출 성장과 높은 수익 마진을 가정하는 반면, 다른 내러티브는 훨씬 더 보수적인 예측을 사용할 수 있습니다. 이 두 가지 스토리는 당연히 매우 다른 공정 가치와 236.73달러의 주식이 매력적으로 보이는지 여부에 대한 결정을 내릴 수 있습니다.

Advanced Micro Devices에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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