최근 고점에서 하락한 AMD (AMD)를 고려하기에는 너무 늦었을까요?

• AMD(Advanced Micro Devices)가 강세를 보인 후에도 여전히 합리적인 가격인지, 아니면 오늘날 성장에 비해 너무 많은 비용을 지불하고 있는 것은 아닌지 궁금하십니까?
• 주가는 203.08달러로 마감하여 1년 수익률은 77.7%, 3년 수익률은 164.5%를 기록했습니다. 그러나 7일, 30일 및 연간 수익률이 4.9%, 12.4%, 9.1% 하락한 것을 보면 일부 투자자는 상승과 위험 사이의 균형을 재평가할 수 있습니다.
• 최근 AMD에 대한 헤드라인은 고성능 컴퓨팅 및 그래픽에서의 역할과 투자자의 기대가 이미 높은 주요 반도체 시장에서 AMD가 어떻게 포지셔닝되어 있는지에 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 배경은 성장 잠재력과 위험에 대한 견해가 바뀌면서 주가가 장기적으로 강한 상승과 단기적인 하락을 모두 보인 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• Simply Wall St의 6점 밸류에이션 체크리스트에서 AMD는 현재 6점 만점에 3점을 받고 있으며, 이는 혼합된 상황을 시사합니다. 몇 가지 일반적인 밸류에이션 방법을 사용하여 이 문제를 풀고 나서 주식의 가치에 대해 더 완벽하게 생각하는 방법으로 마무리하겠습니다.

어드밴스드 마이크로 디바이스는 작년에 77.7%의 수익률을 기록했습니다. 다른 반도체 산업과 비교하면 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근법 1: Advanced Micro Devices 할인현금흐름(DCF) 분석

DCF 모델은 기업의 미래 현금 흐름을 추정하고 이를 다시 현재로 할인하여 내재 주당 가치를 산출합니다. 이는 본질적으로 미래의 달러가 현재 어떤 가치가 있는지 묻는 방법입니다.

고급 마이크로 디바이스의 경우 Simply Wall St는 2단계 잉여현금흐름-주식 모델을 사용합니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 68억 달러입니다. 애널리스트 기반 예측 및 후속 추정에 따르면 2026년 잉여현금흐름은 76억 달러, 2030년에는 376억 달러로 예상되며, 이후에는 추가 성장 추정치를 기반으로 예상됩니다.

이러한 예상 현금 흐름을 현재 가치로 할인하면 이 모델은 주당 약 352.15달러의 내재가치를 추정할 수 있습니다. 최근 주가인 203.08달러와 비교하면 이 특정 DCF 설정에 따라 주가가 42.3% 저평가되어 있음을 의미합니다.

DCF 결과는 항상 현금 흐름과 할인율 가정에 따라 크게 달라집니다. 이러한 입력값에 따라 AMD는 현금 흐름 기준으로 저평가된 것으로 표시됩니다.

결과: 저평가됨

할인된 현금 흐름(DCF) 분석에 따르면 Advanced Micro Devices는 42.3% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 56개의 우량 저평가 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: Advanced Micro Devices 가격 대비 수익

수익성 있는 기업의 경우, P/E 비율은 기업이 이미 창출하고 있는 수익과 직접적으로 연결되기 때문에 유용한 척도입니다. 투자자는 일반적으로 더 높은 성장을 기대하거나 위험이 낮다고 판단하면 더 높은 P/E를, 성장에 대해 더 신중하거나 위험이 높다고 판단하면 더 낮은 P/E를 받아들입니다.

Advanced Micro Devices는 현재 77.56배의 P/E로 거래되고 있습니다. 이는 반도체 산업 평균인 42.28배를 상회하고 피어 그룹 평균인 68.89배를 상회하므로 단순 비교 시 많은 업계 종목보다 수익 1달러당 더 높은 가격을 지불하고 있는 것입니다.

간단히 월스트리트의 공정 주가수익비율은 67.29배입니다. 이는 주식을 단순 업계 또는 동종업계 평균과 비교하는 것이 아니라 수익 성장, 업종, 이익 마진, 시가총액, 위험 등의 요소를 고려한 후 "정상적인" P/E가 어떻게 보일 수 있는지에 대한 독자적인 추정치입니다. 공정 비율은 이러한 추가 동인을 고려하기 때문에 경쟁사와의 직접적인 비교보다 더 맞춤화된 벤치마크를 제공할 수 있습니다.

현재 P/E가 77.56배인 반면 공정 비율은 67.29배이므로 AMD는 이 맞춤형 벤치마크보다 높게 거래되는 것으로 표시됩니다.

결과: 과대평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자 주도 기업 23곳을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 고급 마이크로 디바이스 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, AMD의 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 귀하의 견해를 재무 예측과 연결한 후 귀하의 공정 가치에 연결하여 숫자 뒤에 명확한 이야기를 넣을 수 있는 간단한 방법인 Narratives에 대해 소개해 드리겠습니다. 이 모든 작업은 수백만 명의 투자자가 견해를 공유하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에 있는 내러티브 도구에서 할 수 있습니다. 내러티브를 설정하면 플랫폼에서 새로운 수익이나 뉴스가 도착하면 지속적으로 업데이트되며, 공정 가치를 현재 주가와 비교하여 스토리에 따라 AMD의 주가가 매력적으로 보이는지 아니면 더 올라갈지 결정할 수 있습니다. 예를 들어, AMD를 주요 AI 플랫폼으로 보고 공정가치를 648달러 정도로 매우 낙관적으로 볼 수도 있고, 좀 더 신중하게 보고 공정가치를 103달러에 가깝게 볼 수도 있습니다. 이는 투자자마다 같은 회사를 보고 매우 다른 결론에 도달할 수 있다는 것을 보여줍니다.

Advanced Micro Devices의 경우, 다음은 두 가지 주요 Advanced Micro Devices 내러티브의 미리보기입니다:

어드밴스드 마이크로 디바이스 불 케이스

공정 가치: US$284.00

최종 종가 대비 내재 할인: 약 28.5% 저평가됨

사용 된 수익 성장률: 34.73%

• 분석가들은 다년간의 AI 및 데이터 센터 거래에 주목하고 있으며, MI300과 출시 예정인 MI350 및 MI400 제품이 향후 수익 창출의 중심이 될 것으로 보고 있습니다.
• 고성능 컴퓨팅에 대한 수요, 자일링스 인수를 통한 적응형 컴퓨팅, 하이퍼스케일러, 국영 AI 프로젝트 및 기업 전반에 걸친 광범위한 고객 관계에 기반한 이야기입니다.
• 주요 관전 포인트는 치열한 GPU 경쟁, 잠재적인 수출 통제 및 규제, 수익이 확대되더라도 마진에 영향을 미칠 수 있는 높은 수준의 지속적인 투자 필요성입니다.

🐻 고급 마이크로 디바이스 베어 케이스

공정 가치: US$180.10

최근 종가 대비 내재 프리미엄: 약 12.8% 고평가됨

사용된 매출 성장률: 16.5%

• 이 이야기는 전력 효율이 높은 데스크톱 CPU, 중저가 GPU의 경쟁력 있는 가격, 데이터 센터, 게이밍 및 임베디드 시장 전반의 성장을 지원하는 자일링스 기반 적응형 컴퓨팅에 집중하는 AMD에 초점을 맞추고 있습니다.
• 저자는 2029년까지 데이터센터, 클라이언트, 게임 및 임베디드 부문에서 매출 기여도가 높아질 것으로 예상하지만, 현재 주가보다 낮은 공정 가치에 도달할 것으로 예상합니다.
• 주요 리스크로는 GPU 및 AI 하드웨어 전반에서 엔비디아의 입지, 반도체 생산 및 판매에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 공급망 중단 또는 지정학적 충격이 지적되었습니다.

다른 투자자들이 이러한 스토리를 자신의 수치와 어떻게 연결하는지 확인하고 싶다면, 내러티브를 사용하여 성장, 마진 및 공정 가치에 대한 귀하의 가정과 커뮤니티에서 AMD에 대해 게시하는 내용을 비교하고 어떤 이야기가 귀하의 비즈니스에 대한 견해에 더 가깝게 느껴지는지 결정할 수 있습니다.

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