최근의 AI 및 데이터 센터 모멘텀 이후 AMD(AMD)를 재평가할 때인가?

• 주당 약 205 달러의 Advanced Micro Devices가 여전히 가치를 제공하는지 궁금하다면 헤드 라인을 지나 현재 가격이 실제로 어떻게 형성되고 있는지 살펴 보는 것이 핵심입니다.
• 이 주식은 지난 7일 동안 4.6%, 지난 30일 동안 2.6%의 수익률을 기록했으며, 현재까지 수익률은 8.1%, 1년 수익률은 78.9%, 3년 수익률은 117.2%, 5년 수익률은 170.2%를 기록했습니다.
• 최근 AMD에 대한 관심은 반도체 및 AI 관련 컴퓨팅에서의 역할에 집중되어 있으며, 언론 보도는 이러한 테마가 이미 주가에 반영된 기대치와 어떻게 연결되는지에 초점을 맞추고 있습니다. 또한 광범위한 섹터 커버리지로 인해 투자자들은 칩 제조업체가 장기적인 기술 수요 주기 내에서 어떻게 포지셔닝되어 있는지에 초점을 맞추고 있습니다.
• 현재 AMD는 6점 만점에 3점의 밸류에이션 점수를 받고 있습니다. 다음 섹션에서는 다양한 밸류에이션 방법에서 이것이 의미하는 바를 살펴본 후 이러한 수치를 더 잘 이해할 수 있는 프레임워크를 살펴볼 것입니다.

Advanced Micro Devices는 작년에 78.9%의 수익률을 기록했습니다. 이 수치가 다른 반도체 산업과 어떻게 비교되는지 살펴보세요.

접근 방식 1: Advanced Micro Devices의 현금흐름할인법(DCF) 분석

현금흐름할인법은 미래 현금흐름을 예측한 다음 이를 현재의 달러로 다시 할인하여 기업의 현재 가치를 추정하는 모델입니다.

Advanced Micro Devices의 경우, 여기에 사용된 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법입니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 68억 달러입니다. 애널리스트들은 2030년까지의 잉여현금흐름 추정치를 제공하며, Simply Wall St는 그 이후까지 추산합니다. 2030년까지 예상되는 잉여현금흐름은 349억 달러입니다. 2026년에서 2035년 사이의 연간 중간 예상치는 할인 전 73억 달러에서 623억 달러입니다.

이러한 예상 현금 흐름을 할인한 후, 이 모델은 주당 약 317.31달러의 내재가치를 추정합니다. 현재 주가가 약 205달러인 것과 비교하면 35.3% 할인된 것으로, 이 DCF 추정치보다 낮은 가격에 거래되고 있음을 의미합니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Advanced Micro Devices는 35.3% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 58개의 저평가된 우량 주식을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: Advanced Micro Devices 가격 대비 수익

수익성 있는 기업의 경우, 주가수익비율은 주가를 기업의 현재 수익성과 직접 연결하기 때문에 1달러의 수익에 대해 지불하는 금액에 대해 생각해 볼 수 있는 유용한 방법입니다.

일반적으로 성장 기대치가 높고 인지된 위험이 낮을수록 "정상" 수준으로서 더 높은 P/E를 지지하는 경향이 있습니다. 예상 성장이 더디거나 위험이 높으면 일반적으로 낮은 P/E와 일치합니다. 이러한 맥락을 고려하면 특정 P/E가 과도하게 높아 보이는지 보수적으로 보이는지 판단할 수 있습니다.

현재 Advanced Micro Devices는 반도체 산업 평균 40.68배, 피어 평균 64.66배에 비해 78.43배의 P/E로 거래되고 있습니다. 간단히 월스트리트의 AMD에 대한 적정 주가수익비율은 68.47배입니다. 공정 비율은 수익 성장, 산업, 이익 마진, 시가총액 및 위험 프로필과 같은 요소를 고려할 때 더 적합한 P/E가 무엇인지에 대한 독자적인 추정치입니다.

공정 비율은 이러한 펀더멘털을 혼합하기 때문에 다양한 성장 또는 위험 특성을 조정하지 않는 원시 피어 또는 업계 비교만 보는 것보다 더 많은 정보를 제공할 수 있습니다. AMD의 현재 P/E 78.43배는 공정비율 68.47배보다 높으며, 이는 이 선호 배수 벤치마크 이상으로 거래되는 주식을 가리킵니다.

결과: 과대평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자가 이끄는 상위 20개 기업을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 고급 마이크로 디바이스 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했는데, 바로 이 부분에서 내러티브를 통해 현재 보고 있는 수치에 첨부할 수 있는 간단한 스토리를 제공하는 것입니다.

내러티브는 공정 가치, 예상 수익, 수익 및 마진과 같은 입력값과 직접 연결된 회사에서 일어나는 일에 대한 나만의 명확한 설명이므로 비율을 개별적으로 보는 것이 아니라 숫자가 뒷받침해야 하는 결합된 스토리를 볼 수 있습니다.

Simply 월스트리트에서 내러티브는 커뮤니티 페이지에 있으며 사용하기 쉽도록 설계되어 있습니다. AMD에 대한 뷰를 선택하거나 조정하고, 그 뒤에 있는 현금 흐름 또는 다중 기반 밸류에이션을 확인한 다음, 그 공정 가치를 현재 205달러 주가와 비교하여 매수, 보유 또는 매도 규칙에 맞는지 결정할 수 있습니다.

내러티브는 AI 거래 뉴스나 수익과 같은 새로운 데이터가 도착하면 자동으로 업데이트되므로, 공정가치가 362.85달러인 AMD에 대한 보다 낙관적인 견해와 공정가치가 89달러인 보다 신중한 견해가 동일한 정보에 어떻게 반응하는지 확인하고 어느 것이 자신의 확신과 위험 감수 수준에 더 잘 맞는지 판단할 수 있습니다.

하지만 Advanced Micro Devices의 경우 두 가지 주요 Advanced Micro Devices 내러티브 미리보기를 통해 쉽게 판단할 수 있도록 도와드리겠습니다:

🐂 Advanced Micro Devices 불 케이스

공정 가치: 주당 US$289.61

마지막 종가 대비 내재 할인: 이 내러티브 공정가치보다 약 29.1% 낮습니다.

매출 성장 가정: 연간 35.05%

• 더 높은 수익 마진과 약간 더 강력한 매출 성장을 고려한 업데이트된 공정가치 가정을 통해 Meta 및 OpenAI와 같은 대형 고객과의 확장된 AI 및 데이터 센터 계약에 중점을 둡니다.
• AI 가속기, EPYC CPU 및 적응형 컴퓨팅의 잠재력과 경쟁, 수출 통제, 규제 변화 및 투자 수요 증가로 인한 위험을 모두 강조합니다.
• 애널리스트의 매출, 수익, 마진 및 미래 주가수익비율(P/E) 예측을 사용하여 이러한 AI 및 데이터센터 테마를 현재 205.37달러 주가와 비교할 수 있는 단일 공정 가치 수치로 변환합니다.

🐻 어드밴스드 마이크로 디바이스 베어 케이스

공정 가치: 주당 US$180.10

최종 종가 대비 내재 프리미엄: 이 내러티브 공정가치보다 약 14.0% 높음

매출 성장 가정: 연간 16.5%

• 전력 효율성, 가격 및 Xilinx 인수에서 AMD의 강점에 초점을 맞추되, 특히 Nvidia와의 경쟁 및 세그먼트 수준의 불확실성이 현재 가격보다 낮은 공정 가치를 정당화할 수 있다는 견해와 결합합니다.
• 명시적인 매출, 마진, 할인율 및 P/E 가정을 사용하여 데이터센터, 클라이언트, 게임 및 임베디드 부문에서 부문별 예측을 구축하여 180.10달러의 공정 가치 추정치에 도달합니다.
• 공급망 중단, 치열한 GPU 및 데이터 센터 경쟁과 같은 주요 리스크를 표시하여 성장과 수익성에 대한 결과가 낙관적인 시나리오와 다를 수 있음을 시사합니다.

이러한 요약을 넘어 AMD의 공정 가치, 수익, 수익 및 리스크에 대한 가정을 포함한 전체 논거를 보고 싶다면, 가장 좋은 다음 단계는 커뮤니티 내러티브의 전체 범위와 그 밑에 있는 상세한 가치 평가 작업을 검토하는 것입니다. 숫자가 어떻게 시장을 형성하는 스토리가 되는지 궁금하신가요? 커뮤니티 내러티브 살펴보기

Advanced Micro Devices에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 살펴보세요!

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