최근 AI 칩 모멘텀 이후에도 AMD(Advanced Micro Devices)는 여전히 매력적인 가격인가?

• 최근의 흥분 이후에도 AMD가 여전히 공정한 거래인지 궁금하다면 이 글에서 현재 가격이 향후 기대치에 대해 무엇을 암시하는지 살펴볼 것입니다.
• AMD 주가는 지난 주 12.3% 하락, 지난 한 달 동안 6.3% 상승, 1년 동안 95.5%, 3년 동안 159.8%의 수익률을 기록한 후 216달러에 마감했습니다.
• 최근 보도에서는 고성능 컴퓨팅 및 인공지능 칩의 핵심 종목으로 AMD를 집중 조명했습니다. 투자자들은 제품 로드맵과 다른 주요 반도체 업체와의 경쟁 구도에 세심한 주의를 기울이고 있습니다. AI 인프라 지출, 칩 공급 및 데이터 센터 구축에 관한 헤드라인은 투자자들이 현재 AMD의 주가를 어떻게 평가할 것인지에 대해 생각하는 데 도움이 되었습니다.
• 밸류에이션 체크리스트에서 AMD는 6점 만점에 3점을 받아 저평가된 것으로 나타났습니다. 이를 통해 오늘날의 가격을 평가하는 다양한 방법을 자세히 살펴보고, 기사 말미에 다시 다룰 가치 평가에 대한 보다 완전한 사고 방식을 생각해 볼 수 있습니다.

Advanced Micro Devices는 작년에 95.5%의 수익률을 기록했습니다. 다른 반도체 산업과 비교하여 어떻게 비교되는지 알아보세요.

접근법 1: Advanced Micro Devices 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 기업의 미래 현금 흐름을 추정하고 필요한 수익률을 사용하여 이를 현재로 할인합니다. 중요한 것은 기업이 시간이 지남에 따라 주주에게 얼마나 많은 현금을 현재 달러로 환원할 수 있는지입니다.

Advanced Micro Devices의 경우, 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용했습니다. 최근 12개월 잉여 현금 흐름은 약 68억 1,000만 달러입니다. 향후 몇 년간 애널리스트의 의견을 바탕으로 Simply Wall St에서 추정한 2030년 예상 잉여현금흐름은 US$37.97억이며, 2026년부터 2035년 사이의 중간 연간 수치는 현재로 할인된 금액입니다.

이러한 할인된 현금흐름을 모두 합치면 주당 355.36달러의 내재가치가 추정됩니다. 최근 주가인 미화 216달러에 비추어 볼 때, 이 DCF 결과는 이 일련의 가정에 따라 주가가 39.2% 저평가되어 있음을 시사합니다.

결과: 저평가됨

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Advanced Micro Devices는 39.2% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 52개의 우량 저평가 주식을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: Advanced Micro Devices 가격 대비 수익

P/E는 현재 지불하는 금액을 현재 창출하는 수익과 직접 연결하기 때문에 수익성 있는 기업에게 유용한 척도입니다. Advanced Micro Devices와 같은 주식의 경우, 투자자들이 1달러의 수익에 대해 얼마나 많은 돈을 지불할 의향이 있는지를 빠르게 파악할 수 있습니다.

"정상" 또는 "적정" P/E는 시장이 성장 잠재력과 리스크를 어떻게 보는지에 따라 달라집니다. 예상 수익 성장 속도가 빠르거나 인지된 위험이 낮으면 P/E가 높아질 수 있고, 성장 속도가 느리거나 위험이 높으면 일반적으로 낮은 비율을 가리킵니다.

Advanced Micro Devices는 현재 82.49배의 P/E로 거래되고 있습니다. 이는 반도체 산업 평균인 44.17배를 상회하고 피어 그룹 평균인 67.25배를 상회하는 수치입니다. 간단히 월스트리트의 공정 주가수익비율 프레임워크에 따르면 AMD의 수익 프로필, 마진, 산업, 시가총액 및 위험 특성과 같은 요소를 고려할 때 66.91배의 P/E가 이러한 펀더멘털에 더 부합할 것으로 추정됩니다.

공정 배율은 모든 반도체 기업을 동일하게 취급하기보다는 성장성, 수익성, 규모 및 위험을 조정하기 때문에 동종 기업이나 업계와의 단순 비교보다 더 맞춤화된 것을 목표로 합니다. 공정비율 66.91배에 비해 현재 P/E 82.49배는 이 모델이 암시하는 것보다 주가가 더 높은 기대치를 반영하고 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자가 이끄는 상위 22개 기업을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 고급 마이크로 디바이스 내러티브 선택

앞서 가치 평가에 대해 생각하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. 매출, 수익, 마진에 대한 견해를 현재 주가 바로 옆에 있는 예측 및 공정 가치에 연결하여 수치에 자신만의 이야기를 덧붙일 수 있는 내러티브를 소개합니다. 이 모든 것은 수백만 명의 투자자가 공유하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에 있습니다. 예를 들어, 매우 강력한 AI 및 데이터 센터 잠재력을 바탕으로 공정가치가 441.58달러인 AMD 내러티브와 수출 규제 및 경쟁과 같은 제약 조건에 따라 공정가치가 103.16달러인 다른 AMD 내러티브를 볼 수 있습니다. 그런 다음 어느 쪽에 동의하는 공정 가치와 실제 가격을 비교하여 결정할 수 있으며, 플랫폼은 새로운 수익, 뉴스 및 사용자 업데이트가 들어오면 해당 내러티브를 자동으로 새로 고칩니다.

고급 마이크로 디바이스의 경우, 두 가지 주요 고급 마이크로 디바이스 내러티브의 미리 보기를 통해 매우 쉽게 이용할 수 있도록 하겠습니다:

🐂 고급 마이크로 장치 불 케이스

공정 가치: 주당 US$283.57

내재된 가격 격차: 마지막 종가 US$216.00 대비 23.8% 저평가됨

매출 성장 가정: 연간 34.73%

• 분석가들은 이전보다 더 높은 매출 성장, 더 강력한 이익 마진, 약간 낮은 할인율을 가리키는 업데이트된 추정치를 통해 그들의 견해를 AI 및 데이터 센터 수요와 연결시키고 있습니다.
• 이러한 전망은 AMD가 하이퍼스케일러, 정부 프로그램 및 대형 클라우드 파트너와의 다년간의 계약에 힘입어 가속기 및 랙 스케일 AI 시스템에서 의미 있는 견인력을 확보하고 있다는 점에 근거하고 있습니다.
• 동시에 경쟁, 수출 통제 및 커스텀 칩에 대한 리스크를 인정하지만, 수정된 수익 및 마진 프로필을 기반으로 더 높은 공정 가치에 도달합니다.

🐻 첨단 마이크로 디바이스 베어 케이스

공정 가치: 주당 US$180.10

내재된 가격 격차: 최종 종가 US$216.00 대비 20.0% 고평가됨

매출 성장 가정: 연간 16.5%

• 이 견해는 데이터 센터, 클라이언트, 게이밍 및 임베디드 전반에서 AMD가 지속적으로 성장하고 있지만, 2029년까지의 세그먼트 수준 예측과 연계된 공정 가치와 함께 보다 측정된 속도로 성장하고 있다는 것에 의존합니다.
• 이 보고서는 엔비디아와의 경쟁, 잠재적인 공급망 중단, 게임 및 임베디드 트렌드 약화 등에 무게를 두고 있으며, 이로 인해 AI 및 PC 기회가 실제로 수익으로 전환되는 정도가 제한될 수 있습니다.
• 필자는 견조한 매출과 마진 개선을 예상하지만, 모델에 사용된 할인율, 이익률 및 미래 P/E 가정을 고려할 때 현재 주가는 여전히 공정 가치보다 앞서 있다고 봅니다.

커뮤니티의 다양한 견해가 어떻게 숫자와 공정 가치로 변환되는지 보고 싶으신가요 ? 숫자가 어떻게 시장을 형성하는 이야기가 되는지 궁금하신가요? AMD의 커뮤니티 내러티브를 살펴보세요.

Advanced Micro Devices에 대한 이야기가 더 있다고 생각하십니까? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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