의 27 % 가격 인상이 매출과 조화를 이루지 못함 (NASDAQ :AMD)

(NASDAQ:AMD) 주주들은 주가가 최근 한 달 동안 27% 반등했지만 여전히 최근의 손실을 만회하기 위해 고군분투하고 있는 것을 보고 기뻐할 것입니다. 조금 더 거슬러 올라가면 작년에 주가가 59% 상승한 것은 고무적인 일입니다.

주가의 확고한 반등에 따라 Advanced Micro Devices의 주가매출(또는 "P/S") 비율은 11.9배로 미국 반도체 업계의 다른 기업들과 비교했을 때, 약 절반의 기업이 P/S 비율이 4.5배 미만이고 심지어 1.7배 미만의 P/S도 꽤 흔한 상황에서 현재 강한 매도로 보일 수 있습니다. 그러나 P/S가 상당히 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

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Advanced Micro Devices의 최근 실적은 어떤가요?

최근 대부분의 다른 회사보다 매출 성장률이 낮기 때문에 Advanced Micro Devices는 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다. 많은 사람들이 고무적이지 않은 매출 실적이 크게 회복될 것으로 기대하기 때문에 P/S 비율이 하락하는 것을 막고 있는 것일 수 있습니다. 하지만 그렇지 않다면 투자자들은 주식에 너무 많은 돈을 지불한 것일 수 있습니다.

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고급 마이크로 디바이스에 대한 충분한 매출 성장이 예상되나요?

Advanced Micro Devices만큼 가파른 주가수익비율을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 확실히 능가하는 궤도에 오를 때입니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사 수익이 6.3% 증가했습니다. 이는 지난 3년 동안 총 74%의 매출 증가를 기록한 우수한 기간의 성과가 뒷받침된 것입니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것으로 시작할 수 있습니다.

전망을 살펴보면, 향후 3년간은 분석가들이 예상한 대로 매년 22%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 한편, 나머지 업계는 매년 25%씩 성장할 것으로 예상되며, 이는 크게 다르지 않습니다.

이를 고려할 때 Advanced Micro Devices의 P/S가 동종 업계보다 높다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자는 평균적인 성장 기대치를 무시하고 주식 노출에 대한 대가를 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 하지만 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 추가 상승은 어려울 것입니다.

어드밴스드 마이크로 디바이스의 P/S에서 배울 수 있는 것은?

주가 급등으로 인해 Advanced Micro Devices의 P/S도 급등했습니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가매출비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.

Advanced Micro Devices의 향후 매출 전망치가 업계 전반과 비슷하다는 점을 감안할 때, 높은 주가순자산비율에서 거래된다는 사실은 다소 의외입니다. 현재로서는 예상되는 미래 수익이 이러한 긍정적 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 상대적으로 높은 주가가 불편합니다. 회사가 단기간에 다른 업계보다 앞서 나갈 수 없다면 주가를 현재 수준에서 유지하는 것은 어려울 것입니다.

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