투자자들이 예상보다 덜 비관적 인 알레그로 마이크로 시스템즈 (NASDAQ :ALGM) 주식이 25 % 급등했습니다.

알레그로 마이크로시스템즈(NASDAQ:ALGM) 주가는 그 전 불안정한 시기를 보낸 후 25% 상승하며 인상적인 한 달을 보냈습니다. 안타깝게도 지난 달의 상승은 작년의 손실을 바로 잡는 데 거의 도움이되지 않았으며 그 기간 동안 주가는 여전히 28 % 하락했습니다.

주가 반등 이후 미국 기업의 절반 가까이가 16배 미만의 주가수익비율(또는 "P/E")을 보이고 있다는 점을 고려할 때 알레그로 마이크로시스템즈는 28.3배의 P/E 비율로 완전히 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 높은 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

알레그로 마이크로시스템즈는 최근 대부분의 다른 회사들이 수익이 역성장하는 동안 수익 성장률이 긍정적이었기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 회사가 더 광범위한 시장 역경을 계속 이겨낼 것으로 기대하고 있으며, 이로 인해 투자자들의 주식 지불 의지가 높아진 것 같습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.

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높은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?

알레그로 마이크로시스템즈와 같은 P/E 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장을 훨씬 능가해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

먼저 지난 한 해를 돌아보면, 이 회사는 작년에 주당 순이익이 44%라는 놀라운 성장률을 기록했습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 96%의 주당순이익을 증가시킬 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.

현재 이 회사를 팔로우하는 8명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 연간 4.4%씩 감소할 것으로 예상됩니다. 나머지 시장이 연간 11% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 그리 좋은 수치는 아닙니다.

이런 점을 고려할 때 알레그로 마이크로시스템즈의 주가수익비율(P/E)이 다른 기업들보다 높다는 점은 놀랍습니다. 대부분의 투자자들은 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 이런 일이 일어날 것이라고 확신하지 않습니다. 마이너스 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 P/E가 하락할 경우 이러한 주주들은 향후 실망할 가능성이 매우 높습니다.

주요 시사점

주가가 급등하면서 알레그로 마이크로시스템즈의 주가수익비율(P/E)도 큰 폭으로 상승했습니다. 주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.

현재 알레그로 마이크로시스템즈는 수익이 감소할 것으로 예상되는 회사의 예상 주가수익비율보다 훨씬 높은 수준에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 수익이 역성장하는 등 전망이 좋지 않은 경우, 주가가 하락할 위험이 있다고 판단하여 높은 P/E를 낮춰야 합니다. 이로 인해 주주의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자는 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

또한 알레그로 마이크로시스템즈에서 발견한 경고 신호 1가지에 대해서도 알아두어야 합니다.

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