Aehr Test Systems의 (NASDAQ :AEHR) 수익은보기만큼 유망하지 않을 수 있습니다.

(NASDAQ:AEHR) 의 주식은 최근 실적 발표 후 강세를 보였습니다. 그러나 수치에 더 깊은 우려의 원인이 있기 때문에 투자자는주의해야합니다.

Aehr Test Systems에 대한 최신 분석 보기

Aehr Test Systems의 수익 자세히 살펴보기

높은 재무에서 회사가보고 된 수익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 발생 비율 (현금 흐름에서)입니다. 발생 비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.

결과적으로 발생률이 음수이면 회사에 양수이고, 양수이면 음수입니다. 발생률이 0보다 높다고 해서 크게 우려할 필요는 없지만, 발생률이 상대적으로 높다면 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 특히, 일반적으로 발생률이 높으면 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.

2024년 8월까지 Aehr Test Systems의 발생률은 0.52입니다. 통계적으로 볼 때 이는 향후 수익에 마이너스입니다. 즉, 이 회사는 그 기간 동안 단 한 푼의 잉여 현금 흐름도 창출하지 못했습니다. 지난해에는 앞서 언급한 2910만 달러의 이익과 달리 실제로 마이너스 42만 7천 달러의 잉여현금흐름을 기록했습니다. 한 가지 주목할 점은 Aehr Test Systems가 1년 전에는 690만 달러의 플러스 잉여현금흐름을 창출했으므로 적어도 과거에는 그랬다는 점입니다. 중요한 점은 아래에서 설명하는 비정상적인 세금 상황이 발생률에 영향을 미쳤다는 점입니다. 이는 분명 현금 전환율이 저조한 원인으로 작용했을 것입니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

비정상적인 세금 상황

발생률에서 한 걸음 더 나아가, Aehr Test Systems는 세금 혜택으로 인해 미화 2,100만 달러의 이익을 얻었음을 알 수 있습니다. 일반적으로 기업은 세금 혜택을 받기보다는 세금을 납부하기 때문에 이는 의미 있는 일입니다. 세금 혜택을 받는 것은 그 자체로 분명 좋은 일입니다. 그러나 데이터에 따르면 세금 혜택은 해당 연도의 법정 이익을 일시적으로 높일 수 있지만, 이후에는 이익이 다시 감소할 수 있는 것으로 나타났습니다. 세제 혜택이 반복되지 않을 경우, 적어도 강력한 성장이 없을 경우 법정 이익 수준이 하락할 것으로 예상됩니다. 회사가 세금 혜택을 예약한 것은 좋다고 생각하지만, 일회성 요인으로 인해 소득이 조정되었을 때보다 법정 이익이 훨씬 더 높아질 가능성이 있다는 것을 의미합니다.

Aehr Test Systems의 수익 성과에 대한 우리의 견해

Aehr Test Systems의 발생 비율은 수익에 비해 현금 흐름이 약하다는 것을 나타내며, 이는 부분적으로 올해 받은 세금 혜택에서 비롯된 것일 수 있습니다. 또한 세금 혜택의 지속 가능하지 않은 특성으로 인해 내년에는 강력한 성장이 없을 경우 수익이 감소할 가능성이 있습니다. 위에서 언급한 요인들을 종합해 볼 때, 법정 이익 수치를 기준으로 볼 때 에어 테스트 시스템의 기본 수익력이 생각보다 좋지 않다는 인상을 강하게 받았습니다. 이러한 점을 염두에 두고 리스크를 철저히 이해하지 않는다면 주식 투자를 고려하지 않을 것입니다. 모든 회사에는 위험이 따르기 마련이며, Aehr Test Systems에 대해 3가지 경고 신호 (이 중 하나는 우리를 약간 불편하게 만듭니다!)를 발견했습니다.

Aehr Test Systems에 대한 저희의 조사는 수익이 실제보다 좋아 보일 수 있는 특정 요인에 초점을 맞추었습니다. 그리고 그 근거로 저희는 다소 회의적입니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법은 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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