Stock Analysis
최근 1분기 실적을 발표하고 주가가 2.3% 상승한 192달러를 기록한 Analog Devices(NASDAQ:ADI) 주주들에게 좋은 한 주였습니다. Analog Devices는 애널리스트의 예상과 거의 일치하는 25억 달러의 매출을 보고했지만, 법정 주당 순이익(EPS)은 0.93 달러로 예상치를 상회하여 애널리스트가 예상했던 것보다 2.6% 높았습니다. 이 결과에 따라 애널리스트들은 수익 모델을 업데이트했으며, 회사의 전망에 큰 변화가 있다고 생각하는지 아니면 평소와 같은 비즈니스인지 알아두면 좋을 것 같습니다. 애널리스트들의 최신(법정) 내년도 실적 전망치를 보면 독자들이 흥미를 느낄 것이라고 생각했습니다.
최근 실적을 고려할 때 Analog Devices를 다루는 26명의 애널리스트는 2024년에 91억 3천만 달러의 매출을 예상했으며, 이는 지난 12개월 동안 약 21%의 감소를 반영하는 수치입니다. 법정 주당 순이익은 같은 기간 50% 감소한 2.84달러로 예상됩니다. 그러나 최근 실적 발표 이전에는 애널리스트들은 2024년 매출 99억 5,000만 달러, 주당 순이익(EPS) 3.55달러를 예상했었습니다. 애널리스트들은 최근 실적 이후 매출 전망치를 낮추고 주당 순이익 수치를 크게 낮추면서 덜 낙관적인 전망을 내놓은 것으로 보입니다.
수익 전망치 하향에도 불구하고 목표주가 211달러에는 실질적인 변화가 없었는데, 이는 애널리스트들이 이러한 변화가 내재 가치에 의미 있는 영향을 미치지 않는다고 생각한다는 것을 보여줍니다. 하지만 일부 투자자들은 애널리스트의 목표주가를 평가할 때 추정치의 스프레드도 고려하기 때문에 이 데이터에서 도출할 수 있는 유일한 결론은 아닙니다. 가장 낙관적인 애널리스트는 주당 230달러, 가장 비관적인 애널리스트는 주당 185달러로 Analog Devices에 대한 다양한 인식이 존재합니다. 추정치의 편차가 좁다는 것은 이 기업의 미래를 상대적으로 쉽게 평가할 수 있거나 애널리스트가 전망에 대해 강한 견해를 가지고 있음을 시사할 수 있습니다.
이제 더 큰 그림을 살펴보면 이러한 예측을 이해할 수 있는 방법 중 하나는 과거 실적 및 업계 성장률 추정치와 비교하는 것입니다. 2024년 말까지 연평균 27% 감소할 것으로 예상되는 수익이 역전될 것으로 전망된다는 점을 강조하고 싶습니다. 이는 지난 5년간 20%의 성장률을 기록했던 과거와 비교하면 주목할 만한 변화입니다. 이를 같은 업계의 다른 기업 데이터와 비교해 보면, 전체적으로는 매출이 연간 15% 성장할 것으로 예상됩니다. 따라서 수익이 줄어들 것으로 예상되지만, 이 클라우드에는 은빛 안감이 있는 것은 아니며, Analog Devices는 더 넓은 업계에 비해 뒤처질 것으로 예상됩니다.
결론
가장 중요한 점은 분석가들이 주당 순이익 추정치를 하향 조정하여 이러한 결과에 따른 심리가 분명하게 감소했음을 보여 주었다는 것입니다. 안타깝게도 애널리스트들은 수익 추정치도 하향 조정했으며, 저희 데이터에 따르면 전체 업계에 비해 실적이 저조한 것으로 나타났습니다. 그럼에도 불구하고 주당 순이익은 비즈니스의 본질적 가치에 더 중요합니다. 컨센서스 목표 주가에는 큰 변화가 없었으며, 이는 비즈니스의 본질적 가치가 최근 추정치에서 큰 변화를 겪지 않았음을 시사합니다.
그렇기 때문에 내년보다는 장기적인 수익 궤적이 훨씬 더 중요합니다. 2026년까지의 Analog Devices에 대한 예측은 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 Analog Devices는 투자 분석에서 1 개의 경고 신호를 표시하고 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.