2025년 149.4%의 급등 이후에도 ACM 리서치는 여전히 매력적일까요?

• ACM Research가 큰 폭으로 상승한 후에도 여전히 현명한 매수 종목인지, 아니면 뒤늦게 투자한 것은 아닌지 궁금하다면 이 분석을 통해 밸류에이션을 우선시하는 시각으로 결정할 수 있을 것입니다.
• 최근 주가가 급등하여 지난주 10.6%, 지난 한 달간 23.2%, 현재까지 149.4%의 놀라운 상승률을 기록했습니다. 이러한 움직임은 종종 시장의 기대와 인식된 위험이 빠르게 변화하고 있다는 신호입니다.
• 이러한 움직임은 투자자들이 반도체 제조업체에 청소 도구를 공급하는 ACM Research의 역할, 즉 칩 제조업체가 첨단 노드 용량과 자본 지출을 늘릴 때 혜택을 받을 수 있는 공급망의 일부에 계속 집중하면서 발생했습니다. 동시에 미국과 중국의 기술 긴장에 대한 지속적인 관심은 시장이 성장 기회와 지정학적 위험을 모두 고려함에 따라 투자 심리의 변동성을 유지하고 있습니다.
• 현재 ACM Research는 3/6 밸류에이션 점검을 통해 일부 상승 여력이 있지만 이미 낙관론이 팽배한 구간도 있음을 시사하고 있습니다. 다음으로 투자자들이 일반적으로 사용하는 주요 밸류에이션 접근법을 살펴본 후, 주식의 실제 가치에 대해 보다 완벽하게 생각하는 방법으로 마무리하겠습니다.

ACM 리서치는 작년에 149.1%의 수익률을 기록했습니다. 다른 반도체 산업과 비교하면 어떤지 알아보세요.

접근법 1: ACM 리서치 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 위험과 화폐의 시간 가치를 반영하기 위해 미래 현금 흐름을 예측한 다음 이를 다시 현재 가치로 할인하여 비즈니스의 가치를 추정합니다.

ACM Research에서 사용하는 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법입니다. 현재 이 회사는 약 6,620만 달러의 마이너스 잉여현금흐름을 창출하고 있지만, 분석가와 추정치에 따르면 2035년에는 약 2억 3,980만 달러에 이를 것으로 예상되는 등 현금 창출이 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 예상치는 단기 분석가의 추정치와 Simply Wall St의 장기 성장 가정을 결합한 것으로, 현재 수천만 달러에서 향후 10년 동안 수억 달러 중반까지 증가할 것으로 예상됩니다.

이러한 모든 미래 현금 흐름을 현재로 할인하면 DCF 모델은 주당 약 30.14달러의 내재가치에 도달합니다. 내재 DCF 할인에 따르면, 이는 현재 거래 가격에서 약 28.8% 고평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 과대 평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 ACM Research는 28.8% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 908개의 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

ACM Research의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: ACM Research의 가격과 수익 비교

ACM Research와 같은 수익성 있는 비즈니스의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 수익 1달러당 합리적인 가격을 지불하고 있는지를 측정할 수 있는 실용적인 방법입니다. 이는 미래 성장과 위험에 대한 기대치를 기업 간 비교하기 쉬운 단일 수치로 추출합니다.

일반적으로 성장 속도가 빠르고 예측 가능한 기업은 더 높은 또는 더 비싼 주가수익비율을 받을 자격이 있지만, 성장 속도가 느리고 위험한 기업은 일반적으로 더 낮은 배수로 거래됩니다. ACM Research는 현재 약 21.5배의 주가수익비율에 거래되고 있습니다. 이는 광범위한 반도체 산업 평균인 약 37.0배와 피어 그룹 평균인 약 44.9배보다 훨씬 낮은 수준입니다. 이는 시장이 ACM의 수익에 눈에 띄는 할인을 적용하고 있음을 시사합니다.

Simply Wall St는 독자적인 공정 주가수익비율로 단순 비교의 한계를 해결합니다. 이는 ACM의 특정 수익 성장 전망, 이익 마진, 업계 포지셔닝, 시가총액 및 위험 프로필을 고려한 후 예상할 수 있는 주가수익비율입니다. ACM 리서치의 경우 이 공정 배율은 약 33.3배로 추정되며, 이는 현재 21.5배보다 상당히 높은 수치입니다. 이러한 격차는 투자자들이 회사의 펀더멘털에 대해 과대평가하기보다는 과소평가하고 있다는 것을 의미합니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1445개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: ACM 리서치 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 화면에 표시되는 숫자에 ACM Research의 미래 매출, 수익, 마진에 대한 명확한 스토리를 첨부하고 해당 스토리를 재무 예측 및 그에 따른 공정 가치에 연결한 다음 공정 가치를 현재 주가와 비교하여 주식의 매수, 보유, 매도 여부를 결정하는 데 도움이 되는 Narratives에 대해 소개해드리겠습니다.

수백만 명의 투자자가 의견을 공유하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브는 수익, 가이던스 또는 주요 뉴스와 같은 새로운 정보가 시장에 나올 때 자동으로 업데이트되는 라이브 모델로 가정을 전환하여 이 프로세스에 액세스할 수 있도록 합니다. 이렇게 하면 공정 가치 관점이 고정적이거나 시대에 뒤떨어지지 않습니다.

예를 들어, 한 ACM 리서치 내러티브는 강력한 중국 수요, 새로운 도구, 탄력적인 AI 기반 주문에 기대어 더 높은 장기 수익 성장률, 마진 확대, 강세 목표인 40.1달러에 근접한 공정가치를 정당화할 수 있습니다. 또 다른 보다 신중한 내러티브는 수출 규제, 마진 압박, 글로벌 채택 둔화에 초점을 맞춰 약세 목표치인 30.0달러에 가까운 공정가치를 지지할 수 있습니다. 이를 통해 이러한 관점 사이에서 자신이 어디에 있는지 투명하게 파악한 다음 어떻게 행동할지 결정할 수 있습니다.

ACM 리서치에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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