Stock Analysis
미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 18배 미만인 상황에서 23.3배의 P/E 비율을 가진 윌리엄스 소노마 ( Williams-Sonoma, Inc. )(NYSE:WSM)를 잠재적으로 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 하지만 P/E가 이 정도로 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 윌리엄스-소노마의 수익이 다른 대부분의 기업보다 빠르게 상승하고 있기 때문에 유리한 시기입니다. 투자자들이 이러한 실적 호조가 계속될 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.
윌리엄스-소노마의 성장 추세는 어떻게 될까요?
윌리엄스-소노마만큼 높은 주가수익비율을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.
작년 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 18%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 그 결과 지난 3년 동안 총 30%의 주당순이익(EPS)도 증가했습니다. 따라서 우리는 회사가 실제로 그 기간 동안 수익 성장을 잘 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 매년 5.5%씩 상승할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 시장은 매년 10%씩 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.
이러한 정보를 바탕으로 윌리엄스-소노마가 시장보다 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 대부분의 투자자는 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 기대하고 있지만, 애널리스트 집단은 이런 일이 일어날 것이라고 확신하지 않습니다. 이 수준의 수익 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
윌리엄스-소노마의 주가수익비율에 대한 결론
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
윌리엄스-소노마의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 주가수익비율에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재로서는 향후 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 주가수익비율에 대한 불편함이 점점 커지고 있습니다. 이러한 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
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About NYSE:WSM
Williams-Sonoma
Operates as an omni-channel specialty retailer of various products for home.
