의 (NYSE :TLYS) 주식은 너무 빨리 너무 빨리 달렸을 수 있습니다.

미국 전문 소매업의 주가수익비율 중앙값이 약 0.4배로 비슷한 상황에서 틸리스( Tilly's, Inc.)(NYSE:TLYS)의 주가매출비율(또는 "P/S")이 0.3배라고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 하지만 투자자가 뚜렷한 기회를 놓치거나 비용이 많이 드는 실수를 저지를 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/S를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.

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틸리의 최근 실적은 어떤 모습일까요?

대부분의 다른 회사가 긍정적인 매출 성장을 보이고 있는 반면, 틸리는 최근 매출이 역성장하고 있기 때문에 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다. 아마도 시장에서는 부진한 수익 실적이 개선되어 P/S가 떨어지지 않을 것으로 예상하고 있을 것입니다. 그렇지 않다면 이런 종류의 성장 프로필을 가진 회사에 대해 상대적으로 높은 가격을 지불하고 있는 것이니까요.

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Tilly's의 매출 성장 추세는 어떻게 될까요?

틸리스는 P/S 비율을 정당화하기 위해 업계와 유사한 성장률을 기록해야 합니다.

먼저 지난해의 매출 성장률을 살펴보면, 7.1%라는 실망스러운 감소율을 기록해 기대에 부풀어 있을 만한 수준은 아니었습니다. 그럼에도 불구하고 매출은 3년 전보다 총 17%나 증가했는데, 이는 이전 기간의 성장세 덕분입니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 매출을 성장시키는 데 좋은 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 다루는 세 명의 애널리스트의 추정치에 따르면 내년에는 매출 성장이 마이너스 영역으로 접어들어 2.0% 감소할 것으로 예상됩니다. 한편, 전체 산업은 3.7% 성장할 것으로 예상되어 전망이 좋지 않습니다.

이를 고려할 때, 틸리의 주가수익비율(P/S)이 동종 업계와 거의 비슷하다는 것은 말이 되지 않는다고 생각합니다. 대부분의 투자자들은 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 이것이 일어날 것이라고 확신하지 않습니다. 이러한 매출 감소가 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

최종 결론

주가매출비율만으로 주식을 매도할지 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.

현재 틸리는 매출이 감소할 것으로 예상되는 회사의 예상보다 높은 P/S에서 거래되고 있는 것으로 보입니다. 이를 고려할 때, 매출 감소가 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침할 가능성이 낮기 때문에 현재 P/S는 정당화되지 않는다고 생각합니다. 수익 감소가 주가 하락의 형태로 현실화된다면 주주들은 압박감을 느낄 것입니다.

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처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.

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