투자자 낙관론은 TJX Companies, Inc. (NYSE :TJX) 그러나 성장은 부족합니다.

24.7배의 주가수익비율(또는 "P/E")을 보이는 TJX 컴퍼니즈(NYSE:TJX)는 현재 미국 전체 기업의 거의 절반이 17배 미만의 P/E 비율을 보이고 있고 9배 미만의 P/E도 드문 일이 아니라는 점에서 약세 신호를 보내고 있는 것일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 주가수익비율에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

대부분의 다른 기업의 수익이 감소하는 것에 비해 TJX 컴퍼니즈의 수익은 플러스 영역에서 성장하고 있기 때문에 최근 꽤 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 회사가 광범위한 시장 역경을 계속 이겨낼 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 투자자들의 주식 매수 의지가 높아진 것 같습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.

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높은 P/E에 대해 성장 지표는 무엇을 말하나요?

TJX 컴퍼니즈만큼 높은 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장을 능가하는 궤도에 올랐을 때뿐입니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년에 주당 순이익이 29%라는 놀라운 성장률을 기록했음을 알 수 있습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 5,167%의 주당순이익 성장을 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 최근의 수익 성장은 이 회사에게 매우 훌륭하다고 말할 수 있습니다.

전망을 살펴보면, 향후 3년간은 애널리스트들이 예상하는 대로 연간 9.1%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 한편, 나머지 시장은 매년 10%씩 성장할 것으로 예상되며, 이는 큰 차이가 없는 수치입니다.

이러한 정보를 통해 TJX 컴퍼니즈가 시장 대비 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자가 평균적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출에 기꺼이 비용을 지불하고 있는 것으로 보입니다. 하지만 이러한 수준의 수익 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 추가 상승은 어려울 것입니다.

최종 결론

주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.

TJX 컴퍼니즈의 애널리스트 전망을 조사한 결과, 시장과 일치하는 수익 전망이 예상했던 것만큼 높은 P/E에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 상대적으로 높은 주가가 불편한 이유는 향후 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문입니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 어렵습니다.

다른 리스크는 어떻게 될까요? 모든 기업에는 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.

처음 접한 아이디어가 아니라 좋은 회사를 찾는 것이 중요합니다. 최근 높은 수익 성장률과 낮은 주가수익비율(P/E)을 보이는 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.

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