의 주가수익비율(또는 "P/E")은 11.6배로, 약 절반의 기업이 17배 이상, 심지어 33배 이상의 P/E를 보이는 미국 시장에 비하면 지금 당장 매수하는 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 P/E 하락에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 배쓰 앤 바디 웍스는 시장 수익이 역전되었음에도 불구하고 수익이 상승하면서 좋은 시기를 보냈습니다. 많은 사람들이 실적 호조가 시장보다 더 큰 폭으로 하락할 것으로 예상하여 P/E를 억누르고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 상당히 낙관적일 이유가 있습니다.
배스앤바디웍스의 성장 추세는 어떻게 될까요?
배스앤바디웍스처럼 낮은 주가수익비율이 정말 편안하게 느껴지는 경우는 회사의 성장이 시장보다 뒤처질 때뿐입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 13%나 증가했습니다. 주당순이익도 3년 전보다 25% 증가했는데, 이는 부분적으로는 지난 12개월간의 성장 덕분이었습니다. 따라서 주주들은 아마도 중기적인 수익 성장률에 만족했을 것입니다.
미래로 눈을 돌려, 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 수익은 연평균 2.5% 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 10%보다 상당히 낮은 수치입니다.
이 정보를 통해 Bath & Body Works가 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자는 향후 성장이 제한적일 것으로 예상하고 있으며, 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
주요 시사점
주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재 투자자의 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.
예상대로 Bath & Body Works의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮다는 약점 때문에 낮은 주가수익비율이 유지되고 있다는 것을 확인했습니다. 현재 주주들은 향후 실적에 서프라이즈가 없을 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/E를 받아들이고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.
다음 단계로 넘어가기 전에 저희가 발견한 Bath & Body Works에 대한 4가지 경고 신호 (1가지는 약간 불쾌합니다!)에 대해 알아두셔야 합니다.
물론 몇 가지 좋은 후보를 살펴보면 환상적인 투자처를 찾을 수도 있습니다. 성장 실적이 탄탄하고 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되는 무료 기업 목록을 살펴보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Bath & Body Works 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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