최근 주가 약세 이후 알리바바 그룹 홀딩스(BABA)가 가치를 제공할까?

• 약 121.06달러에 거래되는 알리바바 그룹 지주가 좋은 가치를 제공하는지 아니면 그저 잡음일 뿐인지 궁금하신가요? 이 기사에서는 보다 자신 있게 가격표를 판단할 수 있도록 수치를 살펴봅니다.
• 주가는 지난 한 주 동안 2.5%, 지난 한 달 동안 14.4% 하락했으며, 현재까지 수익률은 22.3%, 1년 수익률은 3.1%로 3년 동안 49.0% 상승, 5년 동안 39.8% 하락한 것과 비교하면 수익률이 엇갈리고 있습니다.
• 이러한 수익률의 혼조세는 글로벌 이커머스 및 클라우드 서비스에서 알리바바 그룹 홀딩스의 입지, 중국의 규제 발전, 대형 플랫폼 기업에 대한 투자 심리의 변화와 관련된 지속적인 헤드라인을 배경으로 하고 있습니다. 이러한 뉴스 테마를 종합하면 최근 몇 년간 알리바바 주식이 새로운 관심과 주의의 시기를 보냈던 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 현재 알리바바 그룹 홀딩스의 밸류에이션 점검 점수는 6점 만점에 6점입니다. 다음 섹션에서는 다양한 밸류에이션 접근법이 이러한 견해에 도달하는 방법을 설명하고 모델만을 넘어 밸류에이션에 대해 생각하는 더 넓은 방법을 간략하게 설명할 것입니다.

알리바바 그룹 홀딩스의 지난해 수익률 3.1%가 다른 기업들에 비해 뒤처지는 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: 알리바바 그룹 지주 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음 해당 현금 흐름을 현재의 가치로 다시 할인하여 주식의 가치를 추정합니다.

알리바바 그룹 홀딩의 경우, CN¥로 표시된 현금 흐름 예측을 기반으로 하는 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용했습니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 91억 위안의 손실을 보였으며, 분석가 및 추정치에 따르면 2030년 3월까지의 잉여현금흐름은 1,890억 위안에 달할 것으로 예상됩니다. 2026년부터 2035년까지의 예상치는 매년 수백억 CN¥에 달하며, 초기에는 애널리스트 추정치를 기반으로 하고 이후에는 Simply Wall St.에서 추정한 수치입니다.

이러한 예상 현금 흐름을 현재로 할인하면 주당 165.03달러로 추정되는 내재가치가 산출됩니다. 현재 주가인 미화 약 121.06달러와 비교하면 이 모델은 알리바바 그룹 지주의 주가가 약 26.6% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미하며, 이 DCF 모델에서는 주식이 저평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 알리바바 그룹 지주는 26.6% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 또는 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 49개의 우량 저평가 종목을 더 찾아보세요.

알리바바 그룹 지주의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 알리바바 그룹 지분의 가격과 수익 비교

수익성 있는 기업의 경우, 주가수익비율은 각 주식에 대해 지불하는 금액과 해당 가격을 뒷받침하는 수익을 연결하는 유용한 방법입니다. 투자자는 일반적으로 더 높은 수익 성장을 기대하거나 위험이 낮을 것으로 예상할 때 더 높은 P/E를 받아들이고, 성장 속도가 느리거나 불확실성이 높을수록 더 낮고 보수적인 P/E를 선택하는 경향이 있습니다.

알리바바 그룹 홀딩스는 현재 17.66배의 P/E로 거래되고 있습니다. 이는 멀티라인 소매업 평균 P/E인 18.50배에 가깝고, 피어 그룹 평균인 23.57배보다 낮은 수준입니다. Simply Wall St는 또한 알리바바 그룹 홀딩스에 대한 독자적인 '공정 비율'을 33.29배로 계산합니다. 이는 수익 성장 프로필, 산업, 이익률, 시가총액 및 회사별 리스크를 감안할 때 P/E가 얼마인지를 반영합니다.

이 공정 배율은 동종 기업이나 광범위한 산업과의 단순 비교보다 더 맞춤화되도록 설계되었으며, 이는 회사의 성장 속도, 수익성, 비슷한 규모의 다른 기업 대비 위험도를 조정하는 것을 목표로 하기 때문입니다. 알리바바 그룹 지주의 실제 주가수익비율 17.66배와 적정 주가수익비율 33.29배를 비교하면 해당 모델 기준 수준 이하에서 거래되는 주식과 비교됩니다.

결과: 저평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 말해 주지만 실제 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자가 이끄는 21대 기업을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 알리바바 그룹 지주회사 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. Simply Wall St의 내러티브는 알리바바 그룹 지주의 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 견해를 재무 예측과 연결하여 숫자 뒤에 숨겨진 명확한 스토리를 제공합니다. 그런 다음 해당 스토리에 따른 공정 가치를 오늘의 주가와 비교할 수 있으며, 새로운 뉴스나 수익이 발표되면 자동으로 업데이트되는 것을 확인할 수 있습니다. 즉, 느린 성장과 신중한 마진을 기반으로 한 약 146.95달러의 낮은 공정가치부터 빠른 성장과 높은 수익성을 가정한 약 248.57달러의 높은 공정가치까지 투자자마다 매우 다르지만 투명한 알리바바 그룹 보유 내러티브를 보유할 수 있습니다. 이 모든 내용은 수백만 명의 투자자가 사용하는 커뮤니티 페이지에서 쉽게 확인할 수 있습니다.

알리바바 그룹 홀딩스에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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