브랜드 홀딩스 (NYSE :AKA) 위험한 방식으로 부채를 사용하고 있습니까?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. (NYSE:AKA)도 다른 많은 기업과 마찬가지로 부채를 활용하고 있습니다 . 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 언제 문제가 될까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 개선하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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브랜드 보유 기업은 얼마나 많은 부채를 보유하고 있나요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2023년 12월 기준 브랜드 홀딩의 부채는 9340만 달러로 1년 전의 1억 4360만 달러에서 감소했습니다. 하지만 2,190만 달러의 현금을 보유하고 있기 때문에 순 부채는 약 7,150만 달러로 더 적습니다.

일명 브랜드 홀딩의 부채 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면, 일명 브랜드 홀딩은 12개월 이내에 미화 8,600만 달러의 부채가 있고 그 이후에는 미화 1억 2,710만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 2190만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 480만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 미화 1억 8,640만 달러 더 많습니다.

이 결손금은 마치 어린아이가 책과 스포츠 장비, 트럼펫으로 가득 찬 거대한 배낭의 무게에 힘겨워하는 것처럼 1억 3,360만 달러의 회사 자체에 큰 부담을 줍니다. 그래서 우리는 의심의 여지 없이 대차대조표를 면밀히 관찰했습니다. 결국, 채권자들이 상환을 요구할 경우 브랜드 홀딩스는 대규모 자본 재조달이 필요할 것입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 무엇보다도 미래 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 참고해 보세요.

작년에 브랜드 홀딩은 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 수익이 11% 줄어든 5억 4,600만 달러에 그쳤습니다. 이는 우리가 기대했던 결과가 아닙니다.

주의 Emptor

브랜드 홀딩의 매출 감소는 젖은 담요만큼이나 반가운 소식이지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실은 그다지 매력적이지 않습니다. 실제로 EBIT 수준에서 1,500만 달러라는 상당한 손실을 입었습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 이 회사에 대한 불안감이 커집니다. 우리가 관심을 가지려면 이 회사의 운영이 빠르게 개선되어야 할 것입니다. 예를 들어, 작년의 9,900만 달러 손실이 반복되는 것을 보고 싶지 않습니다. 그때까지는 위험한 주식이라고 생각합니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 확실한 출발점입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 저희는 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호를 확인했습니다.

모든 것을 고려할 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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