아메리칸 이글 아웃 피터스 (NYSE :AEO) 실적은 수익이 제안한 것보다 훨씬 낫습니다.

아메리칸 이글 아웃피터스(NYSE:AEO)가 양호한 실적을 발표했지만 주가는 크게 움직이지 않았습니다. 투자자들이 수익 수치의 기저에 있는 몇 가지 고무적인 요소를 놓쳤다고 생각합니다.

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아메리칸 이글 아웃피터의 수익 자세히 보기

많은 투자자들이 현금 흐름에서 발생하는 비율에 대해 들어 보지 못했지만 실제로는 특정 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 뒷받침되는지 보여주는 유용한 척도입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 뺀 후 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 현금 흐름에서 발생하는 비율을 '비FCF 이익 비율'이라고 생각할 수 있습니다.

즉, 발생률이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 것입니다. 일정 수준의 비현금성 이익을 나타내는 양수 발생률은 문제가 되지 않지만, 높은 발생률은 서류상 이익이 현금 흐름과 일치하지 않는다는 것을 나타내므로 나쁜 것임에 틀림없습니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생주의 비율이 높으면 수익이 감소하거나 수익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.

2024년 2월까지 1년간 아메리칸 이글 아웃피터의 발생주의 비율은 -0.17이었습니다. 이는 잉여 현금 흐름이 법정 이익을 상당히 초과했음을 나타냅니다. 실제로 지난해 잉여 현금 흐름은 4억 6,000만 달러로 법정 이익인 1억 7,000만 달러보다 훨씬 많았습니다. 아메리칸 이글 아웃피터의 주주들은 지난 12개월 동안 잉여 현금 흐름이 개선되었다는 사실에 만족하고 있습니다. 하지만 이것이 전부는 아닙니다. 발생 비율은 비정상적인 항목이 법정 이익에 미치는 영향을 부분적으로나마 반영하고 있습니다.

따라서 애널리스트들이 미래 수익성에 대해 어떻게 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트의 추정치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

비정상적인 품목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?

아메리칸 이글 아웃피터스는 지난 12개월 동안 1억 5,600만 달러 상당의 비정상적인 아이템으로 인해 수익이 감소했으며, 이는 비정상적인 아이템으로 인해 높은 현금 전환율을 달성하는 데 도움이 되었습니다. 이러한 비정상적인 항목에 비현금성 비용이 포함된 시나리오에서는 높은 발생률을 기대할 수 있는데, 이 사례에서 바로 그런 일이 발생했습니다. 비정상적인 항목이 회사 수익에 손해를 끼치는 것은 결코 좋은 일이 아니지만, 긍정적인 측면에서는 조만간 상황이 개선될 수도 있습니다. 수천 개의 상장 기업을 조사한 결과, 비정상적인 항목은 대부분 일회성인 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 결국, 이것이 바로 회계 용어가 의미하는 바입니다. 2024년 2월까지 12개월 동안 아메리칸 이글 아웃피터스에는 대규모의 비정상적인 항목 비용이 발생했습니다. 결과적으로 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 다른 경우보다 현저히 약해졌다고 추측할 수 있습니다.

아메리칸 이글 아웃피터의 수익 성과에 대한 분석

결론적으로, 아메리칸 이글 아웃피터의 발생률과 비정상적인 항목은 모두 법정 이익이 상당히 보수적일 수 있음을 시사합니다. 이러한 요소를 고려할 때, 아메리칸 이글 아웃피터스의 기본 수익 잠재력은 법정 수익과 비슷하거나 더 좋을 것으로 보입니다! 따라서 수익의 질도 중요하지만, 현 시점에서 아메리칸 이글 아웃피터가 직면한 리스크를 고려하는 것도 마찬가지로 중요합니다. 아메리칸 이글 아웃피터스에 대한 두 가지 경고 신호를 발견했으며 이에 대해 알고 싶으실 것입니다.

아메리칸 이글 아웃피터의 수익 구조에 대해 조사한 결과, 저희는 이 회사에 대해 낙관적인 결론을 내렸습니다. 하지만 사소한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하고 있는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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