Stock Analysis

일부 Sleep Number Corporation (NASDAQ :SNBR) 주가가 28 % 급등함에 따라 주주들은 출구를 찾습니다.

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NasdaqGS:SNBR
Source: Shutterstock

슬립 넘버 코퍼레이션 (NASDAQ:SNBR) 주가는 비교적 양호한 시기를 보낸 후 28% 하락하며 끔찍한 한 달을 보냈습니다. 지난 12개월 동안 이미 주식을 보유한 주주들은 보상은커녕 47%의 주가 하락을 경험하고 있습니다.

주가가 크게 하락하기는 했지만, 현재 슬립넘버의 주가매출비율(이하 "P/S")이 0.1배인 것은 미국 특수 소매업의 평균 P/S 비율이 약 0.4배인 것과 비교하면 상당히 '중간 수준'이라고 해도 과언이 아닙니다. 하지만 투자자가 뚜렷한 기회를 놓치거나 비용이 많이 드는 실수를 저지를 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/S를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.

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2024년 6월 19일 업계 대비 나스닥GS:SNBR 주가수익비율

최근 슬립넘버의 실적은 어땠나요?

최근 업계가 매출 성장을 경험하는 동안 Sleep Number의 매출은 역 기어로 전환되어 좋지 않습니다. 아마도 시장에서는 부진한 수익 실적이 개선되어 P/S가 떨어지지 않기를 기대하고 있을 것입니다. 그렇지 않으면 이런 종류의 성장 프로필을 가진 회사에 대해 상대적으로 높은 가격을 지불하고 있는 것이니까요.

애널리스트들이 앞으로 어떤 전망을 내놓을지 궁금하다면 Sleep Number에 대한무료 보고서를 확인해 보세요.

슬립넘버의 매출 성장 추세는 어떻게 되나요?

Sleep Number와 같은 P/S를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 면밀히 추적하고 있을 때입니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 13% 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 지난 3년 동안의 매출도 총 6.2% 감소하는 등 좋지 않은 모습을 보였습니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출을 크게 늘리지 못했다는 사실을 인정해야 합니다.

현재 이 회사를 따르는 5명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 매출은 연간 1.6% 증가할 것으로 예상됩니다. 반면, 나머지 업계는 매년 5.6%씩 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이러한 점을 고려할 때, Sleep Number의 P/S가 동종 업계와 거의 일치한다는 점이 흥미롭습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 말하는 것보다 덜 약세이며 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 주주들은 P/S가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 향후 실망감을 느낄 수 있습니다.

최종 결론

슬립넘버의 주가가 급락하면서 P/S는 다른 업계와 비슷한 수준으로 회복되었습니다. 주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소는 아니지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표가 될 수 있습니다.

슬립넘버의 매출 성장률 추정치가 업계 전체에 비해 상당히 낮다는 점을 고려하면, 현재 P/S 비율에서 거래되는 것이 예상외라고 생각하는 이유를 쉽게 알 수 있습니다. 현재로서는 예상되는 미래 수익이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침할 가능성이 높지 않기 때문에 P/S에 대한 확신이 없습니다. 현재의 주가매출비율을 정당화하기 위해서는 긍정적인 변화가 필요합니다.

이 외에도 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소가 있으며, 투자하기 전에 알아야 할 Sleep Number의 3가지 경고 신호 (2개는 중요!)를 발견했습니다.

과거에 견고한 수익 성장세를 보인 회사가 마음에 드신다면, 수익 성장세가 높고 주가수익비율이 낮은 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조해 보시기 바랍니다.

This article has been translated from its original English version, which you can find here.