메르카도리브레의 주가는 30% 랠리와 확장 소식 이후 정당한가?

• 메르카도리브레의 주가가 정말 그만한 가치가 있는지, 지금이 실제로 매수하기에 현명한 시기인지 궁금한 적이 있으신가요? 여러분은 혼자가 아닙니다. 오늘은 그 이유를 알아보고자 합니다.
• 올해 들어 30.6%의 인상적인 상승률과 지난 12개월 동안 10.3%의 꾸준한 수익률을 기록한 메르카도리브레의 주식이 다시 시장의 주목을 받고 있습니다.
• 최근 헤드라인은 주요 시장에서 새로운 파트너십과 핀테크 서비스를 출시하며 라틴 아메리카 전역으로 사업을 확장하고 있다는 소식을 전했습니다. 이러한 모멘텀은 낙관론을 부추기는 데 도움이 되었지만, 현재와 미래의 투자자들에게 위험과 지속 가능성에 대한 새로운 의문을 제기하기도 했습니다.
• 저평가된 기업에 대한 평가에서 MercadoLibre는 6점 만점에 4점을 받았습니다. 이는 견고하지만 완벽하지는 않으므로 표준 접근법을 살펴보고 마지막에는 가치를 판단하는 더 현명한 방법이 있을 수 있는 이유를 알아봅시다.

지난해 MercadoLibre의 수익률 10.3%가 왜 경쟁사보다 뒤처지는지 알아보세요.

접근법 1: 메르카도리브레 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측한 다음 그 가치를 현재의 달러로 다시 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 이를 통해 투자자는 향후 몇 년간 현금을 창출할 수 있는 능력을 바탕으로 기업의 진정한 가치를 이해할 수 있습니다.

메르카도리브레의 경우, 최근 보고된 잉여현금흐름은 88억 달러입니다. 분석가들은 향후 10년 동안 계속해서 견고한 성장을 이어갈 것으로 전망하고 있습니다. 추가 예측에 따르면 2035년에는 잉여현금흐름이 약 155억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 분석가들은 최대 5년의 직접 추정치를 제공하지만, 장기 예측은 Simply Wall St.에서 사용하는 것과 같은 방법론을 사용하여 추정한다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.

이 DCF 분석에 따르면 메르카도리브레의 내재가치 추정치는 주당 2,910달러입니다. 이 평가는 현재 주식이 예상 가치 대비 약 20.8% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미하므로, 현재 MercadoLibre는 상당한 폭으로 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 메르카도리브레는 20.8% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 839개 종목을 더 찾아보세요.

메르카도리브레의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 메르카도리브레 가격 대 수익(PE) 비교

메르카도리브레와 같이 수익성이 높은 기업의 경우 주가수익비율(PE)은 기업의 주가와 보고된 수익을 직접적으로 연결하기 때문에 널리 사용되는 지표입니다. 따라서 주식의 가치가 주주를 위해 창출하는 실제 수익과 일치하는지 평가하는 데 유용한 도구입니다.

하지만 주가수익비율이 진공 상태에서는 존재하지 않습니다. 일반적으로 높은 수익 성장세를 보이거나 리스크가 낮은 업종에서 사업을 영위하는 기업일수록 주가수익비율이 높습니다. 반대로 성장이 둔화되거나 불확실성이 증가하면 일반적으로 낮은 주가수익비율 배수가 정당화됩니다. 미래 실적과 리스크에 대한 기대치를 조정하는 것이 중요합니다.

메르카도리브레는 현재 56.3배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 이는 멀티라인 리테일 업계 평균인 19.5배보다 훨씬 높고, 피어 그룹 평균인 65.0배보다 높은 수준입니다. 그러나 이러한 단순 벤치마크는 라틴 아메리카에서 MercadoLibre의 독특한 성장 전망과 수익성 프로필을 고려할 때 전체 상황을 파악하지 못할 수도 있습니다.

이것이 바로 Simply Wall St의 공정 주가수익비율이 필요한 이유입니다. 여기서 32.7배로 계산된 공정 배율은 수익 성장, 리스크, 업계 동향, 마진, 시가총액 등의 측면을 고려하여 MercadoLibre의 적정 주가수익비율을 추정합니다. 동종 업계 또는 더 넓은 업계와의 일반적인 비교와 달리, 공정 배율은 회사의 실제 펀더멘털과 전망에 맞게 맞춤화되어 있습니다.

메르카도리브레의 현재 주가수익비율(56.3배)과 적정 주가수익비율(32.7배)을 비교하면 현재 주가가 적정 수준 이상으로 거래되고 있음을 알 수 있습니다. 이는 수익성과 전망을 고려할 때 현재 MercadoLibre가 약간 고평가되어 있을 수 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1411개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 메르카도리브레 내러티브 선택하기

앞서 주식의 가치를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 간단히 설명하자면 내러티브는 회사의 미래 성장성, 수익성, 리스크에 대한 자신의 믿음으로 형성된 회사에 대한 고유한 관점 또는 이야기입니다. 단순히 숫자를 계산하는 것이 아니라, 머카도리브레가 계속 성공할 수 있는 이유나 진정으로 중요한 리스크가 무엇인지 등 자신의 관점을 미래 수익, 마진, 공정 가치에 대한 예측과 결합하여 명확한 투자 로드맵으로 전환할 수 있습니다.

내러티브는 투자를 더욱 개인적이고 역동적으로 만들어주며, 여러분이 믿는 스토리를 오늘날의 공정 가치를 추정하는 맞춤형 재무 모델에 연결합니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 이러한 내러티브를 쉽게 만들고, 읽고, 업데이트할 수 있으므로 뉴스나 수익이 발표될 때 항상 최신 정보를 볼 수 있습니다. 내러티브를 통해 현재 가격이 '안전 마진'을 제공하는지 또는 잠재적 위험을 나타내는지 쉽게 확인할 수 있으므로 시장 가격 대비 공정 가치에 대한 견해를 바탕으로 매수 또는 매도 시기를 결정하는 데 도움이 됩니다.

예를 들어, 메르카도리브레에 대해 가장 낙관적인 내러티브는 수익이 급증할 것으로 예상하고 목표가를 3,500달러까지 제시하는 반면, 가장 신중한 내러티브는 훨씬 더딘 성장을 예상하고 목표가를 2,170달러 정도로 설정하여 같은 사실을 가지고도 서로 다른 이야기가 얼마나 다른 결론을 이끌어낼 수 있는지를 보여줍니다.

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