아마존의 AI 출시가 2025년 투자자들에게 더 큰 이익을 가져다 줄까요?

• Amazon.com이 여전히 장기적인 가치를 제공하는지, 아니면 상승 여력이 이미 주가에 대부분 반영된 것인지 궁금한 적이 있으신가요? 이 주식의 가치를 실제로 결정하는 요인을 분석해 보겠습니다.
• 아마존 주가는 지난 한 달 동안 13.0% 상승했고 지난 1년 동안 17.4% 상승하여 단기 모멘텀과 변화하는 시장에서의 탄력성을 모두 보여주었습니다.
• 아마존이 소매 및 클라우드 사업 전반에 걸쳐 새로운 AI 기반 기능을 출시한다는 소식이 전해지면서 아마존의 혁신 능력에 대한 낙관론이 확산되고 있습니다. 또한 규제 조사가 강화되면서 투자자들이 리스크를 주시하고 있어 최근 가격 변동에 중요한 배경이 되었습니다.
• 밸류에이션 측면에서 Amazon은 저평가 점검에서 6점 만점에 3점을 받아 중간 정도에 속합니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 방법이 아마존의 현재 주가에 대해 무엇을 말하고 있는지, 그리고 이 글의 마지막 부분에서 이 모든 것을 이해하는 더 현명한 방법이 있을 수 있는 이유를 살펴보겠습니다.

작년에 아마존닷컴의 17.4% 수익률이 다른 경쟁사보다 뒤처지는 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: Amazon.com 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래 현금 흐름을 예측하고 이를 현재로 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 이 접근 방식은 시간이 지남에 따라 Amazon.com의 기본 수익력을 포착하여 현재 시장 가격을 독립적으로 확인하는 것을 목표로 합니다.

Amazon.com의 최근 보고된 잉여현금흐름은 400억 달러로, 전 세계적인 규모를 반영하는 견고한 수치입니다. 분석가들은 향후 몇 년간 강력한 성장을 예상하며 2029년까지 잉여현금흐름이 약 1,394억 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다. 애널리스트의 예측은 일반적으로 5년을 기준으로 하지만, 2029년 이후의 예측은 최근 동향과 전문가 추정치를 바탕으로 추정한 것입니다. 이러한 예측은 회사의 현금 창출력에 대한 장기적인 그림을 달러($) 단위로 구축하는 데 도움이 됩니다.

이 DCF 분석에 따르면 Amazon.com 주식의 내재가치는 $294.69로 계산됩니다. 현재 가격과 비교하면 17.1% 할인된 가격으로, 이 기준에서는 주식이 저평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가됨

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Amazon.com은 17.1% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 874개의 주식을 더 찾아보세요.

Amazon.com의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Amazon.com 가격과 수익 비교

주가수익비율(PE)은 현재 주가와 회사의 수익력을 직접적으로 연결하기 때문에 Amazon.com과 같은 수익성 높은 기업에서 널리 사용되는 가치 평가 도구입니다. 이를 통해 투자자는 주식이 창출하는 수익에 비해 합리적인 수준에서 거래되고 있는지 여부를 판단할 수 있습니다.

"공정한" PE의 자격은 종종 회사의 성장 전망과 리스크 프로필에 따라 달라집니다. 예상 수익 성장이 높을수록 투자자는 더 큰 미래 수익을 기대하기 때문에 더 높은 주가수익비율을 정당화할 수 있습니다. 반대로 더 큰 위험에 직면하거나 성장이 더딘 기업은 일반적으로 더 낮은 주가수익비율을 요구합니다.

Amazon.com의 현재 주가수익비율은 34.2배입니다. 이는 멀티라인 소매업 평균인 19.9배보다 높을 뿐만 아니라 가장 가까운 상장 동종업계 평균인 39.4배보다 약간 낮은 수치입니다. 이러한 벤치마크는 유용한 맥락을 제공하지만, 높은 성장 잠재력, 글로벌 규모, 위험 요소의 조합으로 이루어진 Amazon의 고유한 특성을 완전히 포착하지는 못합니다.

그래서 Simply Wall St의 독점적인 "공정 비율"이 등장했습니다. 공정 비율은 아마존의 수익 성장, 이익 마진, 업계 상황, 시가총액, 리스크를 고려하여 동종업체나 업계 평균과 관계없이 아마존의 합리적인 주가수익비율을 추정하는 것을 목표로 합니다. Amazon.com의 경우 공정 비율은 36.8배로 계산됩니다.

현재 주가수익비율이 적정 주가수익비율에 약간 못 미치므로(0.10 미만), 이는 아마존 주식이 현재 수익과 전망을 기준으로 공정 가치에 거의 부합하는 수준에서 거래되고 있음을 시사합니다.

결과: 권리 정보

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1404개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Amazon.com 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸는데, 이제 회사의 가치뿐만 아니라 그 이유를 보여주고 다른 사람들이 어떻게 생각하는지 확인할 수 있는 역동적이고 사용자 친화적인 접근 방식인 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다.

내러티브는 회사의 미래 성장, 수익률, 비즈니스 동인에 대한 관점, 그리고 공정 가치 추정치와 연결된 회사에 대한 나만의 이야기입니다. 내러티브는 기존의 재무 비율에만 의존하지 않고 Amazon.com의 장기적인 비즈니스 스토리와 재무 예측을 연결하여 기대치와 가정이 주당 가치에 어떻게 매핑되는지 확인할 수 있습니다.

내러티브는 전문가만 사용할 수 있는 것이 아니라 수백만 명의 투자자가 실시간으로 관점을 공유하고 비교하고 개선하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 쉽게 이용할 수 있습니다. 내러티브는 공정 가치와 현재 가격을 비교하여 매수 또는 매도 시점을 파악할 수 있도록 도와주며, 보다 많은 정보를 바탕으로 개인적인 투자 결정을 내릴 수 있도록 도와줍니다.

또한 내러티브는 새로운 수익, 뉴스 또는 시장 데이터가 도착하면 자동으로 업데이트되므로 관점을 최신 상태로 유지할 수 있습니다. 예를 들어, 일부 투자자는 강력한 AWS와 소매업 성장에 베팅하며 아마존의 적정 가치를 주당 287.57달러로 예측한 반면, 가장 신중한 투자자는 경쟁과 시장 포화로 인한 위험을 강조하며 주당 151.21달러로 예측하는 등 숫자 뒤에 항상 여러 가지 이야기가 있다는 것을 보여줍니다.

하지만 Amazon.com의 경우 다음과 같은 두 가지 주요 Amazon.com 내러티브의 미리 보기를 통해 쉽게 이해할 수 있도록 하겠습니다:🐂 Amazon.com 불 케이스

공정 가치: $287.57

현재 가격은 공정 가치보다 15.0% 낮습니다(저평가).

수익 성장률: 11.3%

• 글로벌 프라임 생태계 성장 및 첨단 물류와 함께 클라우드 및 AI 분야에서 AWS의 리더십은 고수익의 지속적인 수익 확대를 견인할 것으로 예상됩니다.
• 강력한 해외 확장과 자동화는 구조적인 비용 효율성과 마진 개선을 창출하고, 다양한 사업 부문이 반복적인 매출 성장을 지원합니다.
• 리스크 요인으로는 규제 강화, 공급망 압박, AI 및 인프라에 대한 지속적인 투자 필요성 등이 있습니다. 애널리스트들은 향후 수익 및 밸류에이션 전망에 대해 여전히 긍정적으로 보고 있습니다.

🐻 Amazon.com 베어 케이스

공정가치: $222.55

현재 가격은 공정가치보다 9.8% 높음(고평가)

수익 성장률: 15.2%

• 아마존의 실질적인 수익력은 지속적인 재투자로 인해 가려져 있지만, 향후 현금 흐름은 AWS, 광고 및 타사 판매자에 대한 끊임없는 집중에 달려 있습니다.
• 수익 확대는 핵심 비즈니스 최적화에 의존하지만, 공격적인 글로벌 투자로 인해 단기적인 현금 흐름과 수익성은 억제될 것입니다.
• 주요 리스크는 규제 압력과 장기적인 경기 침체 가능성이며, 이 두 가지 리스크는 강력한 비즈니스 모델에도 불구하고 성장과 수익성을 저해할 수 있습니다.

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