(NASDAQ:AMZN)가 지난주 이맘때 분기 실적을 발표한 것을 주주들이 눈치챘을 것입니다. 지난주 주가가 8.4% 하락한 168달러를 기록하는 등 초기 반응은 긍정적이지 않았습니다. 전반적으로 신뢰할 수 있는 결과처럼 보입니다. 분석가들이 예상한 매출은 미화 148억 달러였지만, Amazon.com은 예상보다 23% 높은 주당 1.26달러의 (법정) 순이익을 달성하여 놀라움을 안겨주었습니다. 이 결과에 따라 애널리스트들은 수익 모델을 업데이트했으며, 회사의 전망에 큰 변화가 있다고 생각하는지 아니면 평소와 같은 비즈니스인지 알아두면 좋을 것입니다. 이를 염두에 두고 분석가들이 내년에 예상하는 바를 알아보기 위해 최신 법정 전망치를 모았습니다.
최신 결과를 고려할 때, 57명의 애널리스트가 예측한 Amazon.com의 2024년 매출은 6,356억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이는 지난 12개월에 비해 5.2%의 합리적인 매출 향상을 반영한 것입니다. 주당 순이익은 11% 상승한 4.69달러로 예상됩니다. 이 보고서를 발표하기 전, 애널리스트들은 2024년 매출 6,389억 달러, 주당 순이익(EPS) 4.58달러를 모델링하고 있었습니다. 따라서 이러한 결과에 따라 Amazon.com의 수익 잠재력에 대한 컨센서스가 다소 낙관적으로 바뀐 것으로 보입니다.
컨센서스 목표 주가는 미화 221달러로 변동이 없었는데, 이는 개선된 수익 전망이 주주들의 가치 창출에 장기적인 영향을 미치지는 않을 것으로 예상됨을 의미합니다. 하지만 컨센서스 목표가는 사실상 애널리스트들의 목표가를 평균한 것이기 때문에 단일 목표가에 집착하는 것은 현명하지 않을 수 있습니다. 따라서 일부 투자자들은 회사의 가치에 대한 다양한 의견이 있는지 확인하기 위해 추정치의 범위를 살펴보는 것을 좋아합니다. 아마존닷컴에 대해 가장 낙관적인 애널리스트는 주당 251달러, 가장 비관적인 애널리스트는 주당 180달러로 평가하는 등 다양한 인식이 존재합니다. 애널리스트들은 분명 이 비즈니스에 대해 다양한 견해를 가지고 있지만, 추정치의 범위가 넓지 않아 극단적인 결과가 Amazon.com 주주들을 기다릴 수 있다고 보기는 어렵습니다.
이러한 예측에 대해 더 많은 맥락을 파악하는 한 가지 방법은 과거 실적과 비교하고 같은 업계의 다른 회사들의 실적을 살펴보는 것입니다. 2024년 말까지 예상되는 연평균 성장률 11%는 지난 5년간의 연평균 성장률 16%보다 훨씬 낮은 수치로, Amazon.com의 매출 성장이 둔화될 것으로 예상된다는 점을 강조하고 싶습니다. 애널리스트가 커버하는 동종 업계의 다른 33개 기업이 연간 10%의 매출 성장이 예상되는 것과 비교해 보십시오. 예상되는 성장 둔화를 고려하면 Amazon.com은 더 넓은 업계와 거의 같은 속도로 성장할 것으로 예상됩니다.
결론
여기서 가장 중요한 것은 분석가들이 주당 순이익 추정치를 상향 조정하여 이러한 결과에 따라 Amazon.com에 대한 낙관론이 분명하게 증가했음을 시사한다는 것입니다. 다행히도 수익 전망에는 실질적인 변화가 없었으며, 여전히 전체 산업과 함께 성장할 것으로 예상됩니다. 컨센서스 목표 주가는 미화 221달러로 안정적으로 유지되었으며, 최근 추정치는 목표 주가에 영향을 미치기에는 충분하지 않았습니다.
이를 염두에 두고 투자자들이 고려해야 할 장기적인 비즈니스 궤적은 여전히 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. 여러 Amazon.com 애널리스트의 2026년까지의 예상치는 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
고려해야 할 또 다른 사항은 경영진과 이사진이 최근 주식을 매수 또는 매도했는지 여부입니다. 지난 12개월 동안의 모든 오픈 마켓 주식 거래에 대한 개요는 여기에서 확인할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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