최근 1분기 실적을 발표하고 주가가 3.1% 상승한 179달러를 기록한 Amazon.com, Inc.(NASDAQ:AMZN) 주주들에게 좋은 한 주였습니다. 매출은 미화 143억 달러로 예상과 거의 일치했지만, 법정 주당 순이익(EPS)은 훨씬 더 나은 실적을 기록했습니다. 주당 순이익도 0.98달러로 예상보다 양호하여 애널리스트 예상치를 18% 상회했습니다. 이 결과에 따라 애널리스트들은 수익 모델을 업데이트했으며, 회사의 전망에 큰 변화가 있다고 생각하는지 아니면 평소와 같은 비즈니스인지 알아두면 좋을 것입니다. 이 결과에 따라 애널리스트가 수익 모델을 변경했는지 확인하기 위해 가장 최근의 법정 전망치를 모았습니다.
최신 결과에 따라 현재 53명의 애널리스트는 2024년 Amazon.com의 매출을 6,392억 달러로 예상하고 있습니다. 이는 지난 12개월에 비해 매출이 8.2% 증가한 수치입니다. 주당 순이익은 21% 증가한 4.40달러로 예상됩니다. 하지만 이번 실적 발표 이전에는 애널리스트들이 2024년에 6,415억 달러의 매출과 4.15달러의 주당 순이익(EPS)을 예상했었습니다. 따라서 이번 실적 이후 Amazon.com의 수익 잠재력에 대한 컨센서스가 다소 낙관적으로 바뀐 것으로 보입니다.
컨센서스 목표 주가는 215달러로 큰 변동이 없었는데, 이는 주당 순이익 전망 개선이 장기적으로 주식 가치에 긍정적인 영향을 미치기에는 충분하지 않다는 것을 시사합니다. 그러나 일부 투자자들은 애널리스트의 목표주가를 평가할 때 추정치의 스프레드도 고려하기 때문에 이 데이터에서 도출할 수 있는 유일한 결론은 아닙니다. 현재 가장 낙관적인 애널리스트는 Amazon.com의 가치를 주당 245달러로 평가하고 있으며, 가장 비관적인 애널리스트는 160달러로 평가하고 있습니다. 이 주식에 대한 다양한 견해가 분명히 존재하지만, 저희가 보기에는 상황을 예측할 수 없다는 것을 의미할 만큼 추정치의 범위가 넓지는 않습니다.
이제 더 큰 그림을 살펴보면 이러한 예측을 이해할 수 있는 방법 중 하나는 과거 실적 및 업계 성장률 추정치와 비교하는 것입니다. 2024년 말까지 예상되는 연평균 성장률 11%는 지난 5년간의 연평균 성장률 17%보다 훨씬 낮은 수치로, Amazon.com의 매출 성장이 둔화될 것으로 예상된다는 점을 강조하고 싶습니다. 이를 애널리스트가 커버하는 업계의 다른 기업들과 비교해보면, 매출(총액 기준)이 매년 10% 성장할 것으로 예상됩니다. 예상되는 성장 둔화를 고려하면 Amazon.com은 더 넓은 업계와 거의 같은 속도로 성장할 것으로 예상됩니다.
결론
여기서 가장 중요한 것은 분석가들이 주당 순이익 추정치를 상향 조정하여 이러한 결과에 따라 Amazon.com에 대한 낙관론이 분명하게 증가했음을 시사한다는 것입니다. 그들은 또한 수익 추정치를 재확인했으며, 회사는 더 넓은 산업과 거의 같은 비율로 성장할 것으로 예상했습니다. 컨센서스 목표 주가는 215달러로 안정적으로 유지되었으며, 최근 추정치는 목표 주가에 영향을 미치기에는 충분하지 않았습니다.
그렇기 때문에 내년보다 장기적인 수익 궤적이 훨씬 더 중요합니다. Simply Wall St에서는 2026년까지 Amazon.com에 대한 모든 애널리스트 추정치를 제공하고 있으며, 여기에서 플랫폼에서 무료로 확인할 수 있습니다.
고려해야 할 또 다른 사항은 경영진과 이사가 최근 주식을 매수 또는 매도했는지 여부입니다. 지난 12개월 동안의 모든 오픈 마켓 주식 거래에 대한 개요는 여기에서 확인할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.