아마존의 최근 6% 하락은 2025년 투자자들에게 새로운 기회를 제공할까요?

• Amazon.com이 현재 가격에도 여전히 매수할 만한 주식인지 궁금하신가요? 새로운 투자 규모를 결정하든 현재 보유 중인 주식을 다시 확인하든, 실제 이야기는 종종 가치 평가에서 시작됩니다.
• 지난 한 해 동안 Amazon.com은 12.0%의 상승률을 기록했습니다. 그러나 지난 주에는 6.0% 하락하여 일부 투자자들이 불안해하고 있습니다.
• 최근 변동성의 대부분은 아마존의 지속적인 반독점 조사와 AI 서비스 제품군 확장 움직임에 관한 중요한 헤드라인에서 찾을 수 있습니다. 이 두 가지 이슈는 월스트리트의 관심을 끌었으며, 일반적인 시장 소문을 넘어 회사의 장기적인 성장과 리스크 프로필에 대한 의견을 형성하고 있습니다.
• 현재 Amazon.com은 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 5점을 받아 저평가된 기업 중 최상위권에 속합니다. 다음에는 Amazon의 가치를 평가하는 일반적인 방법을 분석해 보되, 숫자를 넘어서는 심층적인 접근 방식을 살펴보도록 하겠습니다.

작년에 Amazon.com의 수익률이 12.0%로 경쟁사보다 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: Amazon.com 할인된 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래 현금 흐름을 예측하고 이를 현재 가치로 다시 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. Amazon.com의 경우 이 접근 방식은 현재 비즈니스가 실제 현금으로 얼마나 많은 돈을 창출하고 있는지 살펴보고 향후 몇 년 동안 이 수치가 얼마나 성장할 수 있는지 예측합니다.

현재 Amazon.com의 잉여 현금 흐름(FCF)은 404억 4천만 달러입니다. 분석가들은 향후 몇 년 동안 강력한 성장을 예상하고 있으며, 2029년에는 FCF가 1,418억 7,000만 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다. 신뢰할 수 있는 애널리스트의 예측은 일반적으로 최대 5년까지이지만, 이후 예측은 포괄적인 10년 궤적을 제공하기 위해 추정됩니다.

이러한 예상치를 적용하고 매년 예상 현금 흐름을 할인하면 DCF 모델은 주당 303.07달러의 내재가치에 도달합니다. 이는 현재 시장 가격과 비교하면 27.2% 할인된 가격에 거래되고 있으며, 이는 현저한 저평가 상태임을 의미합니다.

이 데이터는 최근의 주가 변동성과 헤드라인 리스크에도 불구하고 Amazon.com의 현금 창출력과 장기적인 성장 활로를 고려할 때 의미 있는 저평가 상태일 수 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Amazon.com은 27.2% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 926개의 주식을 더 찾아보세요.

Amazon.com의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Amazon.com 가격 대비 수익(PE)

주가수익비율(PE)은 Amazon.com과 같은 수익성 있는 기업에서 가장 널리 사용되는 가치 평가 도구 중 하나입니다. 이 비율은 투자자가 회사 수익 1달러당 얼마를 지불할 의사가 있는지를 파악하여 지속적으로 수익을 창출하는 비즈니스의 가치를 간단하게 비교할 수 있는 방법입니다.

"적절한" 주가수익비율은 기업의 성장 전망과 리스크 프로파일에 따라 달라집니다. 성장성이 높거나 리스크가 낮은 기업은 일반적으로 미래 수익에 대한 투자자의 낙관론을 반영하여 더 높은 주가수익비율 배수를 요구합니다. 반대로 성장률이 낮거나 불확실성이 높은 기업은 일반적으로 더 낮은 주가수익비율로 거래됩니다.

현재 Amazon.com은 30.8배의 PE 비율로 거래되고 있습니다. 이는 멀티라인 소매업 평균인 19.0배보다는 높지만, 동종업계 평균인 32.5배보다는 약간 낮은 수준입니다. 이러한 벤치마크는 어느 정도 맥락을 제공하지만, 아마존의 독특한 성장 프로필, 수익성 및 규모를 완전히 설명하지는 못합니다.

이것이 바로 Simply Wall St의 "공정 주가 비율"의 역할입니다. 아마존의 공정 배율은 36.4배로, 예상 수익 성장률, 이익 마진, 규모, 업계 위치 및 위험 요소와 같은 기업별 특성을 고려하여 계산됩니다. 단순한 산업 또는 동종 업계 비교와 달리 공정 배율은 Amazon의 전망과 특성에 맞게 특별히 조정된 미묘한 벤치마크를 제공합니다.

아마존의 현재 주가수익비율 30.8배와 공정 주가수익비율 36.4배를 비교하면 아마존의 강점과 성장 궤적을 고려할 때 주가가 적정 주가보다 훨씬 낮은 수준에서 거래되고 있음을 알 수 있습니다. 이를 근거로 볼 때 이 주식은 주가수익비율 접근법에 의해 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1430개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Amazon.com 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. 이제 Amazon.com에 대한 나만의 스토리를 예측 및 공정 가치 추정치에 직접 연결할 수 있는 도구인 내러티브를 소개해 드리겠습니다.

내러티브는 데이터에 기반한 개인적 관점으로, Amazon의 비즈니스가 어떻게 발전하고 있으며 그 이유는 무엇인지 쉽게 파악할 수 있게 해줍니다. 내러티브는 성장, 마진, 리스크에 대한 가정을 명확한 재무 예측 및 그에 따른 공정 가치와 결합합니다.

내러티브는 빠르고 직관적이며, 수백만 명의 투자자가 자신의 관점을 공유하고 업데이트하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 이용할 수 있습니다. 모든 내러티브는 수익, 뉴스 또는 새로운 정보가 들어올 때 동적으로 조정됩니다.

내러티브의 공정 가치를 Amazon.com의 현재 가격과 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 빠르게 평가하고 내 추론이 다른 투자자의 논리와 어떻게 비교되는지 실시간으로 확인할 수 있습니다.

예를 들어, 한 내러티브는 AI에 기반한 강력한 매출 성장과 마진 확대를 가정하여 Amazon의 가치를 293달러로 평가하는 반면, 다른 내러티브는 보다 신중한 수익 가정을 사용하여 공정 가치를 217달러로 보고 있습니다. 이는 내러티브가 얼마나 강력하게 투자 관점을 형성하는지 보여줍니다.

Amazon.com의 경우, 두 가지 주요 Amazon.com 내러티브의 미리 보기를 통해 쉽게 이해할 수 있도록 도와드리겠습니다:

• Amazon.com 불 케이스

  공정 가치: $222.55

  현재 가격: $220.69, 공정가치보다 0.84% 낮습니다.

  수익 성장률: 15.19%

  • 아마존의 장기적인 수익력은 AWS, 광고, 타사 셀러와 같은 고수익 비즈니스의 빠른 성장에 힘입은 것입니다.
  • 핵심 기회에 대한 집중적인 재투자는 단기적으로 잉여 현금 흐름을 억제할 것으로 예상되지만, 영업 레버리지와 글로벌 확장은 탄탄한 성장 활주로를 제공합니다.
  • 규제 및 경기 침체 리스크가 존재하지만 규모, 인프라, 고객 중심 접근 방식 덕분에 역풍을 잘 극복할 수 있는 위치에 있는 것으로 평가됩니다.
• 🐻 Amazon.com 베어 케이스

  공정 가치: $217.95

  현재 가격: $220.69, 공정가치보다 1.26% 높음

  수익 성장률: 8.08%

  • 아마존의 사업 다각화와 AWS의 빠른 고마진 성장으로 전반적인 수익성이 개선되었지만, 회사가 성숙함에 따라 매출 성장은 둔화될 것으로 예상됩니다.
  • AWS의 사업 비중이 커짐에 따라 영업 마진과 자본 수익률은 증가할 것으로 예상되지만, 향후 성장률은 최근 몇 년보다 낮아질 수 있습니다.
  • 할인된 현금흐름 모델은 아마존의 가치를 현재 시장 가격 또는 그 근처로 평가하여 성장성이나 수익성이 기대치를 상회하지 않는 한 상승 여력이 제한적이며 상당히 가치 있는 주식임을 시사합니다.

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