VICI의 최신 리조트 인수 후 2025년에 실질적인 가치를 제공할 수 있을까요?

• VICI Properties 주식이 실제 가치를 제공하는지 아니면 그저 시장을 교란하는 것인지 궁금하신가요? 다른 부동산 투자와 차별화되는 점이 무엇인지 자세히 알아봅시다.
• 최근 주가는 지난 한 주 동안 1.2% 상승했지만 지난 30일 동안은 여전히 2.0% 하락했습니다. 이는 투자 심리의 변화와 인식된 위험 또는 성장 잠재력의 전환점을 암시합니다.
• 최근 헤드라인은 유명 리조트 자산 인수, 유명 카지노 운영업체와의 장기 임대 계약 등 게임 및 호스피탈리티 부문에서 VICI Properties의 지속적인 확장을 지적하고 있습니다. 이러한 움직임은 체험형 부동산의 선두주자로서의 역할을 공고히 하며 미래 성장에 대한 낙관론과 의문을 불러일으켰습니다.
• 이 회사는 밸류에이션 점검에서 6/6 만점을 받아 현재 눈에 띄게 저평가되어 있는 것으로 나타났습니다. 이 주식의 가치를 분석하는 다양한 방법을 자세히 살펴보겠습니다. 숫자를 넘어서는 접근법을 발견하기 위해 끝까지 함께해 주세요.

VICI Properties는 작년에 2.1%의 수익률을 기록했습니다. 이 수치가 다른 전문 리츠 업계와 어떻게 비교되는지 알아보세요.

접근법 1: VICI Properties 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래의 조정된 영업 자금을 예상한 다음 예상 현금 흐름을 현재의 가치로 다시 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. VICI 자산의 경우, 이 방법은 미래 잉여현금흐름(FCF) 추정치에 의존하며 2단계 접근 방식을 적용합니다. 초기 기간에는 애널리스트의 예측을 사용하고 장기적인 성장에 대해서는 추정치를 사용합니다.

현재 VICI Properties는 약 23억 7천만 달러의 잉여현금흐름을 창출하고 있습니다. 애널리스트의 예측에 따르면 2028년 말에는 FCF가 약 29억 8,000만 달러에 달할 것으로 예상되는 등 꾸준한 성장이 예상됩니다. 5년의 애널리스트 예측 기간 이후에도 Simply Wall St의 예상대로 계속 성장하여 2035년에는 약 39억 7,000만 달러의 FCF를 달성할 것으로 예상됩니다. 모든 현금 흐름은 일관성을 위해 미국 달러로 계산되었습니다.

이 DCF 모델에 따르면 VICI Properties 주식의 내재가치는 55.15달러로 추정됩니다. 이는 현재 주가와 비교하면 주식이 내재가치 대비 45.0% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미합니다. 즉, 이 모델은 현금 창출 잠재력을 기준으로 시장이 VICI Properties를 저평가하고 있을 수 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 VICI Properties는 45.0% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 875개 종목을 더 찾아보세요.

VICI 자산의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: VICI 자산 가격 대비 수익

주가수익비율(PE)은 기업의 미래 수익력에 대한 시장의 기대치를 반영하기 때문에 수익성 있는 기업의 가치를 평가하는 데 일반적으로 사용되는 지표입니다. VICI Properties와 같이 견실한 수익을 창출하는 기업의 경우, PE 비율은 투자자가 수익 1달러당 지불하는 금액을 고려하여 여러 기업의 가치를 빠르게 비교할 수 있도록 도와줍니다.

"정상" 또는 "공정한" PE 비율은 모든 기업에서 동일하지 않다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 성장 전망이 높고 위험이 낮을수록 투자자는 미래 수익에 대해 더 많은 비용을 지불할 의향이 있기 때문에 일반적으로 더 높은 주가수익비율을 정당화하지만, 성장률이 낮거나 위험이 높은 기업은 낮은 멀티플에서 거래됩니다.

VICI Properties는 현재 11.6배의 주가수익비율로 거래되고 있는데, 이는 업계 평균인 17.0배보다 눈에 띄게 낮고 전문 리츠의 피어 평균인 22.9배보다 훨씬 낮습니다. 이는 일견 저렴한 가격이라는 신호로 보입니다. 그러나 더 자세히 살펴보면 VICI Properties의 단순 월스트리트 공정 비율은 32.2배로 계산됩니다. 공정 비율은 수익 성장, 이익 마진, 위험 프로필, 시가총액, 경쟁 환경을 기반으로 해당 기업의 주가수익비율이 얼마인지에 대한 Simply Wall St의 독자적인 추정치입니다.

피어 또는 업계 평균에만 의존하는 것은 꾸준한 수익 성장, 큰 규모, 탄력적인 비즈니스 모델 등 VICI Properties만의 고유한 특성을 고려하지 않기 때문에 오해의 소지가 있을 수 있습니다. 공정 비율은 이러한 요소를 직접 반영하여 보다 맞춤화된 가치 관점을 제공합니다.

32.2배의 주가수익비율과 VICI Properties의 실제 주가수익비율인 11.6배를 비교하면 이 지표만 놓고 보면 주식이 상당히 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1404개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: VICI 속성 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸는데, 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 수익과 마진 등 회사의 미래에 대한 가정을 명확한 재무 예측 및 공정 가치 추정치와 연결하는 나만의 회사 이야기입니다. 이 모든 것은 고유한 관점을 기반으로 합니다. 이 접근 방식은 숫자 뒤에 숨은 '이유'를 전면에 내세우므로 투자 분석이 단순히 비율에 관한 것이 아니라 VICI 자산이 어떻게 발전할 것으로 보는지에 관한 것입니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 바로 이용할 수 있는 내러티브를 통해 수백만 명의 투자자가 간단하고 접근하기 쉬운 방식으로 VICI Properties 또는 다른 회사에 대한 전망을 정의하고 공유할 수 있습니다. 현재 가격과 자신의 공정 가치를 벤치마킹하여 자신감 있는 결정을 내릴 수 있도록 도와줍니다. 뉴스 속보, 실적 발표, 전망치 변경이 있을 때마다 내러티브가 자동으로 업데이트되므로 분석의 최신성을 유지할 수 있습니다.

예를 들어, 일부 VICI Properties 투자자는 낙관적으로 수익 성장의 장기적인 활주로를 보고 경험 자산의 예상 확장에 따라 공정 가치를 44.00달러로 높게 설정합니다. 다른 투자자들은 업계 위험이나 성장 둔화를 강조하며 공정가치를 34.00달러에 가깝게 책정하는 등 보다 신중한 태도를 보입니다. 내러티브를 사용하면 이러한 다양한 관점을 한 눈에 쉽게 확인할 수 있으므로 스토리 중심의 현명한 투자 결정을 내리는 데 도움이 됩니다.

VICI 프로퍼티에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 위한 기사가 아닙니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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