올해 15.7% 감소한 퍼블릭 스토리지는 어떻게 누적될까요?

• 지금 퍼블릭 스토리지 주식이 저렴한지, 아니면 더 좋은 투자처가 있는지 궁금한 적이 있으신가요? 여러분은 혼자가 아니며 이것이 바로 오늘 우리가 살펴볼 질문입니다.
• 최근 주가는 지난주 7.4%, 지난 1년 동안 15.7% 하락하는 등 다소 롤러코스터를 탔지만 지난 5년 동안 46% 가까이 상승했습니다.
• 최근 업계 뉴스에서는 스토리지 솔루션에 대한 수요 변화와 이자율이 퍼블릭 스토리지와 같은 리츠에 미치는 영향을 강조하면서 투자자들의 심리 변화와 부동산 부문의 큰 흐름에 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 주제는 투자자들이 위험과 기회를 모두 고려하면서 주가가 다소 변동하는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 밸류에이션 스코어카드를 확대해보면, 가장 관련성이 높은 항목에 따라 6점 만점에 4점을 받은 퍼블릭 스토리지는 저평가된 것으로 보입니다. 몇 가지 다른 접근 방식을 통해 이 점수가 실제로 무엇을 의미하는지 분석해 보겠습니다. 곧 더 스마트하게 주식 가치를 판단할 수 있는 방법이 공개될 예정이니 기대해 주세요.

작년 한 해 동안 Public Storage의 수익률이 -15.7%로 경쟁사보다 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: Public Storage 할인 현금 흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF)은 미래 조정된 영업 자금을 예측하고 그 예측치를 현재 가치로 다시 할인하여 기업의 현재 가치를 추정하는 널리 사용되는 가치 평가 모델입니다. 이 방법은 투자자가 주식이 내재가치보다 낮게 또는 높게 거래되고 있는지 판단하는 데 도움이 됩니다.

퍼블릭 스토리지의 경우, 분석은 최근 보고된 잉여 현금 흐름인 30억 3천만 달러로 시작합니다. 분석가들은 향후 몇 년 동안의 현금 흐름 예측을 제시하며 지속적인 성장을 예상합니다. 2029년까지의 잉여현금흐름은 34억 7,000만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 애널리스트의 추정치 외에도 Simply Wall St는 2035년까지 현금 흐름을 추정하여 이 기간 동안 성장률은 꾸준하지만 약간 둔화되는 추세를 유지합니다.

이러한 모든 미래 현금 흐름을 현재 달러로 할인하면 DCF 모델은 주당 437.30달러의 내재가치를 계산합니다. 이는 퍼블릭 스토리지가 추정 공정가치 대비 36.9% 할인된 가격에 거래되고 있음을 시사하며, 현재 가격에서 투자자들에게 의미 있는 상승 잠재력을 강조할 수 있습니다.

결과: 저평가

현금흐름할인법(DCF) 분석에 따르면 Public Storage는 36.9% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 842개의 주식을 더 찾아보세요.

이 퍼블릭 스토리지의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 퍼블릭 스토리지 가격 대비 수익(PE 비율)

퍼블릭 스토리지와 같이 수익성이 좋은 기업을 분석할 때 주가수익비율(PE)은 주식의 가치가 정당한지 평가하는 데 있어 오랜 기간 검증된 지표입니다. 이 척도는 투자자가 1달러의 수익에 대해 얼마를 지불할 의사가 있는지 알려주며, 기존 리츠와 같이 안정적이고 긍정적인 수익 흐름을 가진 회사에 가장 적합합니다.

그렇다면 무엇이 "공정한" 주가수익비율을 만들까요? 일반적으로 기대 성장이 높거나 위험이 낮은 기업은 더 높은 PE를 요구하고, 불확실성이 높거나 성장이 더딘 기업은 더 낮은 비율을 요구합니다. 시장에서는 업계 표준과 동종 업계 비교도 고려하지만, 이러한 비교가 특정 비즈니스의 미묘한 차이를 항상 포착하는 것은 아닙니다.

현재 퍼블릭 스토리지는 28.6배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 참고로 가장 가까운 동종업계 평균은 36.2배이고, 더 넓은 범위의 특수 리츠 업계 평균은 17.3배로 상당히 낮습니다. 언뜻 보기에 이는 퍼블릭 스토리지의 주가가 피어 그룹보다 낮지만 일반적인 업계 기업보다 훨씬 높다는 것을 시사합니다.

이제 단순히 유사 기업을 비교하는 것 이상의 의미를 지닌 Simply Wall St의 독점적인 "공정 비율" 지표를 살펴 보겠습니다. 수익 성장, 견고한 이익 마진, 시가총액, 산업 범주 및 특정 위험 요소를 고려한 퍼블릭 스토리지의 공정 비율은 33.5배입니다. 이 인사이트는 업계 또는 동종업계 평균보다 더 포괄적인 정보를 제공하므로 보다 현명한 가치 평가 기준이 될 수 있습니다.

현재 실제 주가수익비율(28.6배)이 공정 주가수익비율(33.5배)보다 낮기 때문에, 특히 공정 주가수익비율이 회사의 고유한 강점과 과제를 반영하는 방식을 고려할 때 이 접근법에 따르면 퍼블릭 스토리지는 다소 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1410개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 퍼블릭 스토리지 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브란 숫자 뒤에 숨겨진 이야기를 말합니다. 내러티브는 여러분이 생각하는 퍼블릭 스토리지의 비즈니스 및 업계 전망을 향후 매출, 수익, 마진에 대한 구체적인 예측과 연결하여 궁극적으로 주식의 적정 가치를 추정합니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 이용할 수 있는 내러티브를 사용하면 최근 상황이나 고유한 관점을 동적 재무 예측에 쉽게 연결할 수 있습니다. 내러티브는 기업의 진화하는 스토리와 수치 사이의 다리 역할을 하여 현재 주가가 계산된 공정 가치보다 높거나 낮은지 실시간으로 확인할 수 있도록 도와줍니다. 상황이 변하면 내러티브는 새로운 실적 결과, 뉴스 또는 시장 변화를 반영하여 즉시 업데이트됩니다.

예를 들어, 일부 투자자는 탄력적인 도시 수요, 디지털 혁신, 공격적인 확장에 기반해 퍼블릭 스토리지에 대한 강세 내러티브를 구축하여 주당 350달러라는 애널리스트 최고 목표치를 정당화할 수 있습니다. 다른 투자자들은 공급 과잉이나 규제 압박과 같은 리스크에 초점을 맞춰 287달러에 가까운 신중한 적정 가치를 지지할 수도 있습니다. 이러한 차이점은 동일한 직관적인 내러티브 도구를 사용해 개인화된 투자 결정을 내릴 수 있게 해줍니다.

퍼블릭 스토리지에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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