최근의 주가 약세가 2025년 Zillow 주식에 기회를 제공할 수 있을까요?

• 주당 약 68달러의 Zillow Group이 숨겨진 기회인지 아니면 또 다른 주택 과대광고인지 궁금하다면, 여러분은 혼자가 아닙니다. 이 분석은 여러분이 확신을 가지고 결정할 수 있도록 돕기 위해 마련되었습니다.
• 지난주 6.1%, 지난 달 2.9%, 올해 들어 3.0% 하락했지만 지난 3년간 주가는 여전히 111.6% 상승했습니다. 따라서 최근 1년 동안 7.9%, 5년 동안 52.8% 하락한 것은 가치 중심의 투자자들에게 특히 흥미롭습니다.
• 최근 주가의 움직임은 재고 부족, 모기지 금리 상승, 주택 검색 및 임대를 위한 디지털 플랫폼의 채택 증가 등 미국 주택 시장에 대한 기대감의 변화로 인해 형성되었습니다. Zillow는 주택 시장, 임대 도구, 에이전트 서비스에 대한 지속적인 투자를 통해 이러한 트렌드에 대응하여 주거용 부동산의 중심 데이터 및 거래 허브로 자리매김했습니다.
• 밸류에이션 조사 결과, Zillow Group은 현재 3/6점으로 저평가되어 있는 것으로 나타났습니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 방법을 통해 이 수치가 무엇을 의미하는지 살펴본 후, 주식의 실제 가치에 대해 좀 더 총체적으로 생각해 보겠습니다.

작년 한 해 동안 Zillow Group의 수익률이 -7.9%로 동종 업계에 비해 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: Zillow Group 할인 현금 흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측하고 그 현금 흐름을 현재로 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다.

Zillow Group의 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 1억 9,040만 달러입니다. 애널리스트와 모델 예측에 따르면 이 수치는 크게 증가하여 2035년에는 잉여현금흐름이 약 19억 9,000만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 향후 10년간 주요 지점으로는 2026년 약 5억 9,160만 달러, 2029년 11억 7,000만 달러가 예상되며, 그 이후는 Simply Wall St에서 초기 분석가의 범위를 넘어서는 것으로 추정됩니다.

이러한 예상 현금 흐름을 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하여 다시 할인하면 내재가치는 주당 약 102.06달러로 산출됩니다. 현재 68달러에 가까운 주가와 비교했을 때, DCF는 Zillow Group이 추정 내재가치 대비 약 33.4% 할인된 가격에 거래되고 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Zillow Group은 33.4% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 914개의 주식을 더 찾아보세요.

Zillow Group의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Zillow 그룹 가격과 매출 비교

성장 야망에 비해 수익이 아직 크지 않은 기업의 경우, 변동성이 있거나 아직 발전 중인 수익보다는 현재 수익의 규모와 질에 초점을 맞추기 때문에 주가수익비율보다 주가매출비율이 더 좋은 척도가 되는 경우가 많습니다.

일반적으로 성장이 빠르고 인지된 위험이 낮을수록 매출 배수가 높아지는 반면, 성장이 더디거나 불확실성이 높을수록 적정 주가매출비율은 낮아집니다. Zillow Group은 현재 매출액 대비 약 6.63배에 거래되고 있으며, 이는 부동산 업계 평균인 약 2.03배와 피어 그룹 평균인 약 3.04배를 모두 훨씬 상회하는 수치입니다. 표면적으로 볼 때, 이는 더 넓은 섹터에 비해 주식이 비싸게 보이게 합니다.

그러나 단순히 월스트리트의 공정 배율은 Zillow의 구체적인 성장 전망, 마진, 위험 프로필, 업계 포지셔닝 및 시가총액을 조정한 후 합리적인 배수를 추정함으로써 한 단계 더 나아갑니다. Zillow의 경우, 이 공정 배율은 매출액 대비 약 4.74배로 현재 6.63배보다 훨씬 낮은 수준입니다. 이러한 격차는 펀더멘털이 충분히 뒷받침하는 것보다 시장이 더 낙관적으로 가격을 책정하고 있음을 시사하며, 이 지표에서 고평가된 것으로 보이는 주식을 가리킵니다.

결과: 과대평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1464개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Zillow 그룹 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. 회사의 미래 매출, 수익, 마진에 대한 견해를 재무 예측과 연결하여 숫자 뒤에 숨겨진 스토리를 작성하고 궁극적으로 현재 가격과 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있는 공정 가치를 도출할 수 있는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에 있는 쉬운 프레임워크인 Narratives를 소개합니다. 이 플랫폼은 수익, 뉴스 또는 지침과 같은 새로운 정보가 도착할 때마다 밸류에이션을 업데이트하여 해당 스토리를 최신 상태로 유지하므로 논리가 부실해지지 않습니다. Zillow Group의 경우, 한 투자자가 디지털 채택, 렌탈 및 쇼케이스 수익, 마진 확대, 장기 멀티플 상승에 의존하는 강세 내러티브를 구축하여 분석가 적정 가치의 상단에 가까운 약 100달러에 도달할 수 있습니다. 보다 신중한 투자자는 규제 리스크, 주택 수요의 주기적 변동, 실행 불확실성을 강조하여 가정을 66달러 근처의 하단에 가깝게 고정할 수 있습니다. 두 투자자 모두 자신의 믿음이 어떻게 수치로 변환되는지, 공정 가치가 각 입력에 얼마나 민감한지, 현재 주가가 행동할 수 있는 충분한 잠재 상승 여력을 제공하는지 명확하게 확인할 수 있습니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측에 기반한 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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