Zillow Group, Inc.(NASDAQ:ZG)의 P/S가 말해주지 않는 것들

미국 부동산 업계의 거의 절반에 해당하는 기업의 주가매출비율(또는 "P/S")이 1.7배 미만인 것을 볼 때, Zillow Group, Inc.(NASDAQ:ZG)는 6배의 P/S 비율로 강력한 매도 신호를 보내고 있는 것처럼 보입니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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Zillow Group의 최근 실적은 어떤 모습일까요?

대부분의 다른 회사가 긍정적인 매출 성장세를 보이는 동안 Zillow Group은 최근 매출이 역성장하고 있기 때문에 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다. 아마도 시장에서는 매출 부진이 반전되어 현재의 높은 주가수익비율이 정당화될 것으로 예상하고 있을 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것이니까요.

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Zillow Group의 매출 성장 추세는 어떻게 될까요?

P/S 비율을 정당화하기 위해서는 Zillow Group이 업계 평균을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장세를 보여야 합니다.

돌이켜보면 작년에는 전년도와 거의 동일한 수치를 기록했습니다. 그럼에도 불구하고 매출은 3년 전보다 총 20%나 증가했는데, 이는 초기 성장세 덕분입니다. 따라서 최근 회사의 매출 성장이 일관되지 않았다고 해도 과언이 아닙니다.

전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 분석가들이 예상하는 대로 연간 13%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 12%와 비슷한 수준입니다.

이 정보를 통해 Zillow Group이 업계에 비해 높은 주가수익비율(P/S)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들이 평균적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 이러한 주주들은 P/S가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 실망할 수 있습니다.

핵심 사항

주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소는 아니지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.

매출은 더 넓은 산업과 함께 성장할 것으로 예상되므로 현재 Zillow Group은 예상보다 높은 P/S에서 거래되고 있는 것으로 보입니다. 현재로서는 예상되는 미래 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 상대적으로 높은 주가가 불편합니다. 회사가 단기간에 다른 업계보다 앞서 나갈 수 없다면 주가를 현재 수준에서 유지하는 것은 어려울 것입니다.

투자하기 전에 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, Zillow Group에 대해 알아야 할 경고 신호 1가지를 발견했습니다.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 있는 회사가 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조해 보세요.

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