조에티스의 30% 하락이 2025년에 강력한 가치 기회를 창출할까요?

• 조에티스가 힘든 시기를 보낸 후 조용히 반등하고 있는지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아닙니다. 지금이 바로 가격과 가치가 가장 크게 엇갈릴 수 있는 순간입니다.
• 주가는 지난 한 주 동안 약 5.7%, 지난 한 달 동안 3.3% 하락했습니다. 올해 들어 현재까지 약 26.0%, 지난 1년 동안 30.2% 하락하여 기대치가 재설정되고 밸류에이션이 다시 주목받고 있습니다.
• 최근 시장은 광범위한 동물 건강 분야에 대한 심리가 변화하고 투자자들이 고품질의 방어력을 위해 얼마를 지불할 의향이 있는지에 대한 견해가 바뀌고 있는 것에 반응하고 있습니다. 또한 장기적인 반려동물 소유 트렌드와 농장 생산성 투자에 대한 지속적인 논쟁으로 인해 투자자들이 적정 배수가 무엇인지 재평가하면서 Zoetis는 계속 주목을 받고 있습니다.
• 이러한 주가 약세에도 불구하고 조에티스의 밸류에이션 점검 점수는 6/6로 최근 주가 하락이 펀더멘털에 비해 지나친 것일 수 있음을 시사합니다. 다음에는 오늘날 투자자들이 사용하는 다양한 밸류에이션 접근법을 살펴본 후 마지막에는 주식의 실제 가치를 생각해 볼 수 있는 보다 실용적인 방법으로 돌아가 보겠습니다.

작년 한 해 동안 조에티스의 수익률이 -30.2%를 기록한 이유를 알아보세요.

접근법 1: 조에티스 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금 흐름을 예측한 다음 필요한 수익률을 사용하여 해당 현금 흐름을 다시 현재로 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다.

조에티스의 경우, 이 모델은 지난 12개월간 약 22억 달러의 잉여현금흐름으로 시작하여 이 수치가 시간이 지남에 따라 어떻게 증가할 수 있는지 예측합니다. 분석가들은 향후 몇 년 동안의 상세한 예측을 제공하며, Simply Wall St는 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용하여 이러한 예측을 2035년까지 연장합니다. 2029년까지 연간 잉여현금흐름은 약 33억 달러에 달할 것으로 예상되며, 그 이후에는 점진적으로 증가한다고 가정합니다.

이러한 미래 잉여현금흐름을 모두 현재 가치로 할인하면 DCF 모델은 주당 약 177.71달러의 내재가치를 산출합니다. 이는 현재 주가와 비교했을 때 Zoetis가 추정 공정가치 대비 약 32.3% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미하며, 현금 흐름 경로가 예상대로 진행될 경우 잠재적인 상승 여력이 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Zoetis는 32.3% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 909개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 조에티스 주가와 수익 비교

Zoetis와 같이 수익성이 높은 기존 기업의 경우, 주가수익비율은 주가를 투자자가 궁극적으로 지불하는 수익과 직접 연결하기 때문에 자주 사용되는 기준이 됩니다. 그러나 정상 또는 공정한 주가수익비율은 수익이 얼마나 빠르게 성장할 것으로 예상되는지, 그리고 그 수익이 얼마나 위험하다고 인식되는지에 따라 크게 달라집니다. 일반적으로 더 빠르고 예측 가능한 성장은 더 높은 멀티플을 받을 만합니다.

조에티스는 현재 약 20.0배의 수익에 거래되고 있으며, 이는 약 20.0배의 광범위한 제약 산업과 거의 비슷한 수준이지만 평균 25.0배에 가까운 직접 비교 그룹에 비해 현저히 할인된 수준입니다. 이러한 비교를 구체화하기 위해 Simply Wall St는 조에티스의 구체적인 수익 성장 전망, 수익성, 산업, 시가총액 및 위험 프로필을 반영하여 약 24.7배의 독점적인 주가수익비율(PE)을 산출합니다.

이 공정 배율은 마진, 성장, 리스크와 같은 기업 수준의 동인과 업종 및 규모에 대한 광범위한 맥락을 결합하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 확인보다 더 많은 정보를 제공합니다. 공정 주가수익비율 24.7배를 기준으로 할 때, Zoetis의 주가수익비율 20.0배는 이 정도 수준과 전망의 비즈니스에서 일반적으로 기대할 수 있는 주가보다 낮게 거래되고 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 조에티스 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. 이제 Zoetis에 대한 여러분의 시각을 공정 가치의 이면에 있는 수치와 연결하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브를 사용하면 미래 매출, 수익, 마진에 대한 기대치를 재무 예측과 공정 가치 추정치로 이어지는 명확한 스토리로 전환할 수 있습니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브를 사용하면 수백만 명의 투자자가 이러한 스토리 기반 예측을 신속하게 구축하거나 채택할 수 있습니다. 투자자는 결과적인 공정 가치를 현재 주가와 비교하여 Zoetis에 대해 어떻게 생각하는지 결정할 수 있으며, 수익 결과, 규제 뉴스 또는 제품 업데이트와 같은 새로운 정보가 들어올 때마다 이러한 견해가 동적으로 업데이트되는 것을 확인할 수 있습니다.

예를 들어, 한 투자자는 강력한 혁신, 마진 확대, 탄력적인 반려동물 수요를 기대하기 때문에 현재 목표 주가의 상위권인 주당 230달러에 가까운 강세 내러티브를 구축할 수 있습니다. 또 다른 투자자는 경쟁과 성장 둔화에 대한 우려를 반영하여 주당 153달러에 가까운 보다 신중한 내러티브를 선택할 수도 있습니다. 내러티브는 두 가지 관점을 모두 투명하고 체계적이며 시간 경과에 따라 추적하기 쉽게 만들어 줍니다.

조에티스에는 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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